Облигации ОФЗ

С момента прошлого анализа облигационного портфеля прошел месяц. Самое время продемонстрировать основные сделки, которые были направлены на фиксацию высокой доходности на фоне продолжающегося цикла снижения КС.

От одного эмитента за это время избавился. Он благополучно покинул портфель, так как риск технического дефолта у него нарастает. Так что расскажу обо всём по порядку.

Мой портфель сложно назвать консервативным — в нем значительную долю занимают высокодоходные облигации (ВДО). Я осознанно иду на этот риск, опираясь на фундаментальный анализ: тщательная проверка финансовой отчетности эмитентов позволяет мне фильтровать бумаги и принимать взвешенные решения.

📍 Также инвестиционный портфель диверсифицирован под разные сценарии на рынке:

• Корпоративные облигации: как основа для дохода.

• Валютные инструменты: служат хеджированием геополитических рисков.

• Длинные ОФЗ: для игры на рост котировок в ожидании смягчения денежно-кредитной политики.

🔹Как покупать валюту, чтобы не ошибиться?
🔹Почему ОФЗ не лучший выбор?
🔹Мне всё меньше нравятся депозиты, на что их заменить?
🔹И как распределяется риск на рынке облигаций?
_________
Обсуждаем ключевые события на финансовом рынке: изменения бюджетного правила, перспективы рубля, рост ставок по юаню на Московской бирже и стратегию покупки валюты.

Разбираем динамику ОФЗ при снижении ключевой ставки, противоречия в прогнозах аналитиков и влияние девальвации на облигации.

Отдельно анализируем ситуацию с облигациями «ЕвроТранс», признаки кредитного кризиса и риски высокодоходных выпусков.

Сравниваем депозиты и денежный рынок — где сегодня реальная доходность выше и безопаснее.

📱 ВКонтакте
🌐 YouTube

Телеграм: @AndreyHohrin

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности

Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, RuTube, Smart-lab, ВКонтакте, Сайт

Ранее я составлял подборку из ОФЗ так, чтобы на ваш счёт приходили бы купоны каждый месяц.

Чтобы польза от этого была самая максимальная, я решил дополнительно создать табличку с автоматическим расчётом пассивного дохода в зависимости от вложенной суммы в перечисленные ОФЗ из подборки.

Благодаря вашей поддержке (пост в Смартлабе набрал 43 лайка, но ещё выделю поддержку моей аудитории в телеграмм-канале, там пост набрал 128 реакции), я сделал данную табличку очень оперативно и уже спешу поделиться результатами с вами.

✔️ Таблица полезна тем, что с её помощью будет понятно, сколько можно получить пассивного дохода в год (и в среднем за месяц) после вычета налога, вложив в каждую ОФЗ из подборки N-сумму по текущим ценам на момент 1 марта 👇

✅ Ссылка на табличку

👉 Можете скачать её, вводить нужную вам сумму и получать итог.

Я буду обновлять цены на ОФЗ каждую неделю и если пассивный доход выйдет больше, чем сейчас (то есть цены на ОФЗ упадут), то сообщу вам об этом. Пользуйтесь и получайте пассивный доход 🤝

прикольно как, фьючерсы торгуются а базовый актив — нет) бывает же такое!

Минфин провёл аукцион ОФЗ, предложив инвесторам два выпуска. При его проведении индекс RGBI находился выше 118 пунктов, с учётом недельных принтов инфляции и переговорного трека индекс снизился до 118,10 пунктов:

🔔 По данным Росстата, за период с 17 по 24 февраля ИПЦ составил 0,19% (прошлые недели — 0,12%, 0,13%), с начала месяца 0,51%, с начала года — 2,14% (годовая — 5,8%). Недельные темпы февраля подскочили из-за праздников (прошлогодние недельки: 2025 г. — 0,23%, 2024 г. — 0,13%), при этом расчёт идёт за 8 дней и прошлогодние темпы выше. Нам же остаётся дождаться подсчёта 4 дней февраля и месячного пересчёта (который преподносит сюрпризы), учитывая сегодняшние темы это примерно 0,6% за месяц, что гораздо ниже прошлогодних данных (0,81%).

🔔 В 2026 г. Минфин планирует разместить в ОФЗ 6,5₽ трлн (в иностранной валюте в объёме, эквивалентном не более 1$ млрд, проинфляционный фактор). Такая сумма выглядит довольно оптимистично на фоне курса $ и цены Urals (в 2025 г.

Этот материал не является инвестиционной рекомендацией.
Этот материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Этот материал не является предложением по покупке или продаже финансовых инструментов или услуг.
Вся ответственность за решения и результаты лежит на вас.

__________

Простое ежемесячное усреднение в акции дало XIRR 11.78% за 7 лет. Тактика с полным переходом всего портфеля в SBGB@MISX при ставке ЦБ выше 8% дала 22.15% — разница +10.37 п.п. Это неожиданно много, и вот почему так получается.

Идея звучит логично: при высокой ключевой ставке ОФЗ дают гарантированные 12–21% годовых. Но большинство инвесторов, если и переключаются, направляют в ОФЗ только новые взносы, оставляя накопленные акции как есть. Я решил проверить, что будет, если переключать весь портфель — на данных, а не на интуиции.

Что и как тестировал

Стратегия: каждый месяц инвестируется фиксированная сумма. Если ключевая ставка ЦБ на 1-е число месяца достигает порогового значения — весь портфель переходит в SBGB@MISX (накопительный ETF на ОФЗ, купоны реинвестируются в NAV) и новый взнос идёт туда же.

Ⓜ️ По данным Росстата, за период с 17 по 24 февраля ИПЦ составил 0,19% (прошлые недели — 0,12%, 0,13%), с начала месяца 0,51%, с начала года — 2,14% (годовая — 5,8%). Недельные темпы февраля подскочили из-за праздников (прошлогодние недельки: 2025 г. — 0,23%, 2024 г. — 0,13%), при этом расчёт идёт за 8 дней и прошлогодние темпы выше. Нам же остаётся дождаться подсчёта 4 дней февраля и месячного пересчёта (который преподносит сюрпризы), учитывая сегодняшние темы это примерно 0,6% за месяц, что гораздо ниже прошлогодних данных (0,81%). Отмечаем факторы, влияющие на инфляцию:

🗣 Из потребительских цен на нефтепродукты следует, что розничные цены на бензин повысились за неделю на 0,26% (прошлая неделя — 0,11%), дизтопливо подорожало на 0,04% (прошлая неделя — 0,02%), темпы повысились (вес бензина в ИПЦ весомый ~4,35%). Правительство с 1 февраля сняло запрет на экспорт топлива для производителей (начался рост цен), а для непроизводителей продлило запрет на экспорт топлива (бензин, дизель и т.п.) до конца июля. В.В. Путин подписал указ, который вводит мораторий на обнуление выплат по топливному демпферу с октября 2025 г. по май 2026 г.

Недавно я делал такую же подборку, но с корпоративными облигациями (рейтинг не менее А), теперь я хочу сделать такую же подборку ( только понадежнее) для длинных ОФЗ! Единственная проблема заключается в том, что если корпоративные облиги в борьбе за инвестора сделали купоны ежемесячные, то выплаты у ОФЗ остались те же 2 раза в год. Поэтому чтобы получать равномерный купонный доход в течение всего года будем использовать минимум 6 выпусков.

Если вам интересна тема инвестиций, вы можете подписаться на мой телеграм канал! Там я каждый день рассказываю о новых выпусках облигаций, разбираю отчеты компаний, рассказываю какие активы я купил/продал, подпишись и будь в курсе!

Смотрите также:

• ТОП-8 надежных и доходных облигаций с ежемесячными купонами, как зарплата.

• ТОП-8 рискованных и доходных облигаций с рейтингом не ниже BBB

• 10 лучших дивидендных акций 2026 года от аналитиков Финам

⚙Параметры: 6 выпусков для ежемесячного купонного дохода, максимальный доходный купон+ предложить альтернативные выпуски

Росстат — Инфляция в РФ

📉 Годовая инфляция в РФ на 24 февраля замедлилась до 5,80% с 5,87% на 16 февраля.

📈 Инфляция в РФ с 17 по 24 февраля (за 8 дней) составила 0,19% после 0,12% неделей ранее

Минэкономразвития — Инфляция в РФ

📉 Годовая инфляция в России с 17 по 24 февраля замедлилась до 5,81% с 5,85% неделей ранее

Тема ОФЗ (облигаций федерального займа) в последнее время стала очень популярна среди инвесторов и не зря: ключевая ставка снижается, а доходность ОФЗ остается высокой, в основном от 14%:

Под одним из последних постов мне предложили сделать подборку из ОФЗ так, чтобы купоны приходили каждый месяц, тем самым был ежемесячный пассивный доход.

К сожалению, ОФЗ платят только полугодовые купоны, поэтому пришлось поизучать, кто и в какой месяц платит. Выбор ОФЗ довольно богат, но я отдал предпочтение ОФЗ с наибольшей купонной доходностью.

Помечайте именно эти выпуски у себя, если хотите стабильный ежемесячный пассивный доход от надежного инструмента:

Доля инвестиций нерезидентов в ОФЗ на 1 февраля 2026 года за месяц не изменилась и составила 3,4% — ЦБ РФДоля инвестиций нерезидентов в ОФЗ ...

Рынки Итоги
с Максимом Орловским
Часть 1
tv.rbc.ru/archive/rynki/699f44032ae59681798fceb5
Часть 2
tv.rbc.ru/archive/rynki/699f47d22ae59681798fceb6

Из моего сообщения узнаете минут за 5 плюс личное мнение.

Заявление министра финансов, Антона Силуанова о том,
что для сохранения ФНБ будет снижена цена отсечения в бюджетном правиле,
поменяло расклад на рынке.

Рост экспортёров, падение ОФЗ.
Сейчас цена отсечения $59 (ранее планировали снижать на $1 в год).
По мнению Максима Орловского, если увидим цену отсечения $45, то продавать валюту будет только ЦБ и USDRUB быстро вернётся к 90