Облигации ОФЗ

Вопрос акционерам: на какой год реальная доходность ОФЗ обгоняет реальную доходность акций? С учетом налога на прирост капитала и налога на д...

Минфин провёл аукцион ОФЗ, предложив инвесторам два выпуска. При его проведении индекс RGBI находился на уровне выше 108 пунктов (прибавил 3 пункта с последнего аукциона), министерство при росте индекса, вновь, предположило два классических выпуска инвесторам, которые с удовольствием были разобраны (инфляционное давление спало, курс ₽ крепнет, а многие аналитики рекомендуют к покупке ОФЗ), кто бы в это поверил 2-3 неделями ранее, когда спрос иссяк:

🔔 По данным Росстата, за период с 8 по 14 апреля ИПЦ вырос на 0,11% (прошлые недели — 0,16%, 0,20%), с начала апреля 0,27%, с начала года — 2,99% (годовая — 10,34%). В апреле 2024 г. инфляция составила 0,50%, с такими темпами как в апреле 2025 г. мы можем выйти на плато, что для ЦБ будет положительным сигналом. Но, месячный пересчёт марта оказался выше недельных данных — 0,65% (недельная — 0,55%), о чём я вас предупреждал. Такие данные выводят нас на 9% saar — многовато и не даёт шанс на смягчение ДКП, поэтому большой вопрос какой пересчёт будет в апреле.

Уже в который раз Минфин везунчик с аукционами

Физлица продолжают наращивать чистый лонг (разница лонг и шорт позиций) во фьючерсах на Индекс ОФЗ (RGBI).

Больше графиков смотрите на сайте MSCinsider
Подписывайтесь на телеграм-канал

Sergei, я бы сказал, что продажи ОФЗ драйвятся именно геополитической повесткой, а не инсайдом по ставке. В отношении решения по ставке не б...

Александр Ефимов, неделя инсайда по ставке. и что-то пока льют ОФЗ со страшной силой. да и рынок тоже. к чему бы это?)

Началась неделя тишины перед заседанием ЦБ (т.е. отсутствие макроэкономических релизов), и теперь рулит геополитическая повестка, причем в б...

Павел,
более того, в последние дни произошло снижение ставок денежного рынка.

Если смотреть по ставкам вкладов, то создается ощущение что ключевую ставку уже понизили до 19%. Возможно поэтому некоторые предпочитают ОФЗ...

Игнатий Звездин,
Вот источник показателей инфляции, которые ЦБ учитывает при принятии решения по ставке: www.cbr.ru/statistics/ddkp/aipd/

...

Александр Ефимов, Глаза ЦБ видят мартовскую инфляцию 7%? Хотя у них всё возможно

Индекс RGBI остается у отметки 108 пунктов в ожидании статистики по инфляционным ожиданиям населения, которая будет опубликована сегодня.

По ценовым ожиданиям предприятий вчера были опубликованы умеренно позитивные данные – ожидания предприятий снизились, но оставались на повышенных уровнях. Данные по недельной инфляции также выглядят неплохо – индекс цен на 14 апреля 2025 года замедлился до 0,11% после 0,16% неделей ранее.

Результаты аукционов Минфина демонстрируют оживление спроса на госбумаги с приближением заседания Банка России (25 апреля). При этом спрос на длинный 15-летний выпуск ОФЗ (131 млрд руб., объем размещения – 62 млрд руб.) оказался заметно выше, чем на короткую 4-летнюю бумагу (69 млрд руб., объем размещения – 50 млрд руб.), что говорит о сохранении ожиданий по скорому началу нормализации ДКП ЦБ. В результате, по итогам 2 аукционов Минфин разместил ОФЗ на 112 млрд руб. против 7 млрд руб. на прошлой неделе.

На наш взгляд, 25 апреля инвесторам можно рассчитывать на смягчение сигнала ЦБ по дальнейшей монетарной политики, что будет поддерживать спрос на госбумаги.

ОФЗ 16%, инфляция 10%, почему никто не обогащается?)Казалось бы ОФЗ выше инфляции, бери и богатей без риска. Чета очереди нет. Вопрос почему...

Очередное размещение от Минфина. Предложено два выпуска ОФЗ-ПД серий 26242 и 26248, в объеме остатков доступный для размещения в указанных выпусках.

ОФЗ 26242 с погашением 29 августа 2029 года, купон 9% годовых
ОФЗ 26248 с погашением 16 мая 2040 года, купон 12,25% годовых


Итоги:


ОФЗ 26242
Спрос составил 68,554 млрд рублей по номиналу.  Итоговая доходность 16,43%. Разместили 50,000 млрд рублей по номиналу

Средневзвешенная цена на состоявшемся в среду аукционе по размещению ОФЗ-ПД серии 26242 с погашением 29 августа 2029 года составила 79,0688% от номинала, что соответствует доходности 16,43% годовых, говорится в сообщении Минфина России.

Всего было продано бумаг на общую сумму 50,000 млрд. рублей по номиналу при спросе 68,554 млрд. рублей по номиналу. Выручка от аукциона составила 40,064 млрд. рублей.

Цена отсечения была установлена на уровне 79,0500% от номинала, что соответствует доходности 16,44% годовых.

ОФЗ 26248

Минфин РФ 16.04.2025 провел аукционы по размещению ОФЗ-ПД серий: 26242 с погашением 29.08.2029 и 26248 с погашением 16.05.2040.

ОФЗ-26242

• Предложение: доступный остаток (70,6 млрд руб.)
• Спрос: 68,6 млрд руб.
• Размещено: 50,0 млрд руб.
• Средневзвешенная цена: 79,07% от номинала
• Средневзвешенная доходность: 16,43%
• Премия к открытию дня: 10 б. п.

ОФЗ-26248

• Предложение: доступный остаток (280,0 млрд руб.)
• Спрос: 130,8 млрд руб.
• Размещено: 62,1 млрд руб.
• Средневзвешенная цена: 81,19% от номинала
• Средневзвешенная доходность: 16,10%
• Премия к открытию дня: 10 б. п.

План/факт размещения ОФЗ

Размещено ОФЗ по видам с начала 2025 г., млрд руб.

Минфин России информирует о результатах проведения 16 апреля 2025 г. аукциона по размещению ОФЗ-ПД выпуска № 26248RMFS с датой погашения 16 мая 2040 г.

         Итоги размещения выпуска № 26248RMFS:
          — объем предложения – остаток, доступный для размещения в указанном выпуске;
          — объем спроса – 130,808 млрд. рублей;
          — размещенный объем выпуска – 62,114 млрд. рублей;
          — выручка от размещения – 53,221 млрд. рублей;
          — цена отсечения – 81,0880% от номинала;
          — доходность по цене отсечения – 16,12% годовых;
          — средневзвешенная цена – 81,1868% от номинала;
          — средневзвешенная доходность – 16,10% годовых.

minfin.gov.ru/ru/perfomance/public_debt/internal/operations/ofz/auction?id_39=312037-o_rezultatakh_razmeshcheniya_ofz_vypuska__26248rmfs_na_auktsione_16_aprelya_2025_g.

Физлица обновили исторический максимум чистого лонга (разница лонг и шорт позиций) во фьючерсе на Индекс ОФЗ(RGBI).

Больше графиков смотрите на сайте MSCinsiderПодписывайтесь на телеграм-канал