Облигации ОФЗ

Минфин России на аукционах разместил два выпуска ОФЗ на общую сумму 29,168 млрд рублей

На аукционе по размещению ОФЗ-ПД выпуска № 26221RMFS с датой погашения 23 марта 2033 года было продано бумаг на общую сумму 6,849 млрд рублей. Выручка от аукциона — 4,404 млрд рублей. Средневзвешенная цена составила 64,1232% от номинала, что соответствует доходности 16,39% годовых.

Аукцион по размещению облигаций федерального займа с индексируемым номиналом выпуска № 52005RMFS 9 апреля 2025 года признан несостоявшимся.

t.me/minfin/6586

Редактор Боб,
заметно, что вчера Минфин самые длинные ОФЗ уже не дал на новое размещение
поэтому вчера сразу же в самых длинных облигациях...

8 апреля Минфин проведёт аукцион по продаже ОФЗ-ПД серии 26221 и ОФЗ-ИН серии 52005Минфин 9 апреля проведет аукционы по продаже ОФЗ-ПД серии...

Это маржинколы у кого-то в длинных бумагах? Пролив вверх на открытии.

Минфин 9 апреля проведет аукционы по продаже ОФЗ-ПД серии 26221 и ОФЗ-ИН серии 52005 в объемах остатков, доступных для размещения в каждом выпуске, сообщило ведомство.

Облигации серии 26221 с погашением 23 марта 2033 года имеют 31 полугодовой купонный период и первый купонный период — 238 дней, дата выплаты 17-го купонного дохода — 1 октября 2025 года. Ставка купонного дохода определена в размере 7,7% годовых (1-й купон — 50,21 рубля на облигацию и 2-32-й купоны — 38,39 рубля на облигацию).

Облигации серии 52005 с погашением 11 мая 2033 года имеют 19 полугодовых купонных периодов и первый купонный период — 252 дня, дата выплаты 4-го купонного дохода — 21 мая 2025 года. Ставка купонного дохода на весь период обращения определена в размере 2,5% годовых (денежная величина купонов будет определяться по мере индексации номинала).

Минфин РФ опубликовал результаты размещения средств ФНБ за март 2025 г. По состоянию на 1 апреля 2025 г. объём ФНБ составил 11,75₽ трлн или 5,5% ВВП (в феврале — 11,88₽ трлн). Объём ликвидных активов фонда (средства на банковских счетах в Банке России) составил 3,26₽ трлн или 1,5% ВВП (в феврале — 3,39₽ трлн). Министерство нарастило инвестиции в этом месяце — 51,6₽ млрд (в феврале — 37,3₽ млрд), почти все денежные средства достались проекту Газпрома Усть-Луга — 49₽ млрд (в феврале — 37,3₽ млрд). IMOEX в марте снизился на ~200 пунктов, но неликвидная часть осталась неизменной (помогли инвестиции, они компенсировали просадку акций и укрепление ₽ в валютных облигациях), ликвидная же часть просела на 125₽ млрд из-за укрепления ₽ (плюс изъятие на инвестиции и снижение цены на золото).

📈 Неликвидная часть активов ФНБ:

▪️ на депозитах в ВЭБ.РФ — 1055,9₽ млрд (в феврале — 1007,4₽ млрд);

▪️ евробонды Украины — $3 млрд (прощаемся);

На внешнем негативе индекс RGBI резко снизился до 105,86 п., сходу пробив наш целевой уровень коррекции 107-108 п. Вместе с тем, сегодня ожидаем отскок рынка и возврат индекса в данный диапазон.

В целом, все тренды, намеченные еще в начале этого года, сохраняются – диалог РФ-США продолжается, а дезинфляционные факторы по-прежнему преобладают, что позволяет рассчитывать на смягчение риторики ЦБ на ближайших заседаниях.

На наш взгляд, достигнутые уровни госбумаг снова выглядят привлекательно для возобновления увеличения позиции в длинных ОФЗ-ПД и корпоративных бондах с фиксированным купоном и рейтингом ААА/АА

Добрый день, господа инвесторы!

В своих интересах веду статистику по облигациям федерального займа.
Ищу возможности для выгодных покупок, поэтому периодически выбираю интересующие по цене/купону/ликвидности.

Оценивал ситуацию с начала года. Что заметил:
— в период 03.01.2025 по 13.02.2025 цены болтались в диапазоне от 77% до 78,5% от номинала. Хорошие возможности для постепенного закупа для тех, кто закупается на небольшие суммы, но регулярно
— в период с 13.02.2025 по 19.03.2025 рост с 77% до 83,5%(максимум за этот год). Возможность скинуть бумаги для всех, кто хотел выйти из облигаций.
— в период с 19.03.2025 и по сегодняшний день падение с 83,5% до 80,8%. Кто покупает понемногу, но регулярно, снова возможности.
График можно посмотреть здесь(тыц)

Доходность:
— в период 03.01.2025 по 13.02.2025 доходность упала с 16% до 14,5%
— в период с 13.02.2025 по 19.03.2025 падение доходностей с 14,5 до 13%(минимум этого года)
— в период с 19.03.2025 и по сегодняшний день рост с 13% до 14,4%(возврат к 13.02)

Минфин провёл аукцион ОФЗ, предложив инвесторам один классический выпуск. При его проведении индекс RGBI находился на уровне 109 пунктов, министерство продолжает верить в классику, забыв напрочь про флоатеры, но застопорившиеся переговоры, пошлины Трампа (обрушили сырьё и соответственно рынки) и ускорившиеся инфляция усилили давление на индекс (опустился ниже 108 пунктов):

🔔 По данным Росстата, за период с 26 по 31 марта ИПЦ вырос на 0,20% (прошлые недели — 0,12%, 0,06%), с начала марта 0,55%, с начала года — 2,61% (годовая — 10,24%). В марте 2024 г. инфляция составила 0,39%, мы с запасом превзошли данные цифры. Мартовские 0,55% выводят нас на 7,5% saar, также в уме необходимо держать месячный пересчёт (он в большинстве случаев выше, потому что недельная корзина включает мало услуг, а они растут в цене опережающими темпами). Как относится к этим данным большой вопрос, ибо на одной чаше снижение темпов относительно прошлого месяца (так и было в прошлом году, март был с самой низкой динамикой перед выборами), а на другой темпы выше прошлого года. ЦБ на мартовском заседании предупредил: если динамика дезинфляции не будет обеспечивать достижение цели, ЦБ рассмотрит вопрос о повышении ключевой ставки.

Grizzly, чтоб паникёрские настроения не накатывали, необходимо накатить перцовки без закуски. Так сказать «два по сто и огуречик для занюхат...

В голову пришла мысль — ЦБ может играть ставкой, чтобы спрос на аукционах поддержать. Снизить на 1-2%, выполнить план, вернуть ставку назад ...

• 📌 Выжидать в рублях, надеясь на снижение ключевой ставки и дальнейший рост длинных госбумаг.
• 📌 Сразу заходить в валютные облигации, пока доходности остаются на хороших уровнях, а курс рубля ещё даёт шанс взять доллары без сильной переплаты.