Облигации ОФЗ

Российский Минфин в среду провел единственный аукцион по первичному размещению внутреннего рублевого госдолга.
По его итогам ведомство разместило ОФЗ с переменным купонным доходом серии ПК-29024 погашением 18 апреля 2035 года на 73 миллиарда рублей при спросе почти в 129 миллиардов рублей.

В среду же Минфин выплачивает инвесторам купонный доход на 1,6 миллиарда рублей.

Неделю назад ведомство не стало проводить два запланированных аукциона, «в связи с отсутствием заявок по приемлемым уровням цен»

Всего Минфин планирует занять в июле-сентябре на внутреннем долговом рынке 1 триллион рублей, и по итогам двух с половиной месяцев ведомство сделало немногим более 68% квартального плана, разместив ОФЗ на 683 миллиарда рублей по номинальной стоимости. Для выполнения же плана третьего квартала осталось всего два аукционных дня.

fomag.ru/news-streem/minfin_rf_razmestil_v_sredu_ofz_na_73_mlrd_r_vypolnyaya_poka_plan_3_kv_na_68/

Одна из основных интерпретаций инверсии кривой государственных облигаций, когда доходности краткосрочных бумаг (условно: 1−3Y) выше долгосрочных (условно от 10Y) − это ожидания наступления скорой рецессии в экономике (снижение реального ВВП не менее, чем два квартала подряд в годовом выражении).

Более высокая доходность ближнего сегмента кривой также интерпретируется, как увеличение краткосрочных рисков роста базовых ставок ЦБ на фоне усиления инфляционного давления, при ожидании более низких ставок в долгосрочной перспективе.

Инверсия кривой госбумаг выступает хорошим опережающим индикатором будущего экономического спада на развитых рынках. Как видно на рисунке ниже, это неплохо работает на примере США, где после формирования спреда (term spread) с отрицательным значением по US Treasuries (10Y-2Y) через временной лаг в 7−20 месяцев наступала рецессия. Отметим, что с июля 2022 г. в Америке наблюдается один из самых широких отрицательных спредов за много десятилетий. В 4 кв. 2022 г. – 1 кв. 2023 г. было зафиксировано последовательное снижение ВВП. Однако, Национальное бюро экономических исследований (NBER, официально определяет наступление рецессии) не признало это рецессией.

Дюша Метелкин, брал по 69.7 где-то в пятницу, сдал по 71.88 сегодня. вроде бы 3% примерно. +еще % набежали за выходные — копейки на комсу.

Sergei, 3% откуда?

Дюша Метелкин, я зафиксил профт. примерно 3% наверное. это примерно как сидеть тут квартал или даже больше, смотря как считать.

Sergei, сегодня они падали сначала, потом отросли значительно, теперь опять плавно падают

Дюша Метелкин, уже +0.4% профит) спекулировать ОФЗ — это просто. на вечерней сессии особенно перед выхами растут. утром, 1-2 минуты точно ра...

Sergei, Там что, супер приз полагается при погашении?

Николай Помещенко, О да, я теперь тоже Больше ни ногой туда… Пусть мин фин заставляет свои банки это покупать. Тоже лучше отберу 20-30 корп ...

вобще интересно наблюдать как резвятся ленивцы. этот робот с 3000 лотов на продажу уже пасется в 26240 год точно! а еще очень интересная цен...

Сашок Шнурок, падают сейчас еще потому что банки перестали покупать ОФЗ, особенно ПК.

Николай Помещенко, О да, я теперь тоже Больше ни ногой туда… Пусть мин фин заставляет свои банки это покупать. Тоже лучше отберу 20-30 корп ...