Облигации ОФЗ

Конгресс США хочет ужесточить санкции против российского госдолга
www.forbes.ru/news/440835-v-kongresse-ssa-podderzali-uzestocenie-sankcij-protiv-rossijskogo-gosdolga

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Очередное размещение от Минфина. Предложен один выпуск, новинка, ОФЗ-ПД серии 25085 в объеме 15 млрд рублей.

ОФЗ 25085 с погашением 24 сентября 2025 года, купон 6,4% годовых



Спрос составил 38,069 млрд рублей по номиналу. 

Госдолг дорожает. Доходность ОФЗ обновила многомесячные максимумы

Ставки по двадцатилетним ОФЗ на российском долговом рынке обновили пятимесячный максимум. Десятилетние бумаги откатились к значениям двухмесячной давности. Инвесторы снижают интерес ко многим классам активов на фоне возросших рисков дефолтов в мире, не последнюю роль в котором играет ожидание ужесточения политики ФРС. Но рост ставок по российским бондам увеличивает их привлекательность в глазах зарубежных инвесторов, так как дает дополнительный доход при проведении операций carry-trade.
www.kommersant.ru/doc/4997023

добрый день. кто подскажет как начать с нуля? vigos12@mail.ru

ильдар, с нуля не начнёшь, начинай с 10 000.

Vavim, мне интересен трейдинг(спекуляции-боюсь ошибиться в терминологии)

ильдар, ну в любом случае денежки нужно завести в систему, с нуля не получится

Vavim, сори, что такое система и какую лучше выбрать? Спс.

ильдар, ну на биржу денежку завести. выбирать нужно брокера, через которого торговать. критерии выбора — тарифы, надёжность, удобство работы (внесения/изъятия денег софт), техподдёржка, и т.п.
это лучше здесЯ smart-lab.ru/brokers-rating/ покурить
лично я пользую сбер, не идеальный, но довольно удобный лично мне. ещё открыл брокерский счёт в ВТБ но денег туда не заводил. насколько я сравнил там дороже будет из-за того, что депозитарий ВТБшный денежку хочет (% от хранящихся бумаг ежедневно) за храние бумаг, но в ВТБ удобнее валюту покупать, у них есть «неполные лоты», можно купить от 1 единицы валют, у сбера не менее 1000 лот, ну и по валюте депозитарий лесом идет.

добрый день. кто подскажет как начать с нуля? vigos12@mail.ru

ильдар, с нуля не начнёшь, начинай с 10 000.

Vavim, мне интересен трейдинг(спекуляции-боюсь ошибиться в терминологии)

ильдар, ну в любом случае денежки нужно завести в систему, с нуля не получится

Vavim, сори, что такое система и какую лучше выбрать? Спс.

добрый день. кто подскажет как начать с нуля? vigos12@mail.ru

ильдар, с нуля не начнёшь, начинай с 10 000.

Vavim, мне интересен трейдинг(спекуляции-боюсь ошибиться в терминологии)

ильдар, ну в любом случае денежки нужно завести в систему, с нуля не получится

добрый день. кто подскажет как начать с нуля? vigos12@mail.ru

ильдар, с нуля не начнёшь, начинай с 10 000.

Vavim, мне интересен трейдинг(спекуляции-боюсь ошибиться в терминологии)

добрый день. кто подскажет как начать с нуля? vigos12@mail.ru

ильдар, с нуля не начнёшь, начинай с 10 000.

добрый день. кто подскажет как начать с нуля? vigos12@mail.ru

ильдар, с нуля не начнёшь, начинай с 10 000.

добрый день. кто подскажет как начать с нуля? vigos12@mail.ru

Очередное размещение от Минфина. Предложено два выпуска, ОФЗ-ПД серии 26238 и ОФЗ-ПД серии 26239 в объеме остатков, доступный для размещения в указанных выпусках.

ОФЗ 26238 с погашением 15 мая 2041 года, купон 7,1% годовых
ОФЗ 26239 с погашением 23 июля 2031 года, купон 6,9% годовых


Итоги:

ОФЗ 26238
Спрос составил 26,304 млрд рублей по номиналу. Итоговая доходность 7,50%. Разместили 17,924 млрд рублей по номиналу.

Сегодня состоится очередное заседание ЦБ по ключевой ставке, и в интернетах сломано уже немало копий в спорах, на 0,25% повысят или сразу на 0,5%. Не вижу особого смысла спорить, ибо практической пользы в этом нет, можно лишь эгоизм потешить очередным угаданным результатом coin flip'а.

На что я обратил внимание, так это на «странное» поведение кривой доходности ОФЗ:

1. Доходность короктих (1-2 года) за месяц выросла на 0,2-0,25%. Т.е., месяц назад рынок имел другое мнение о решении ЦБ, за месяц изменив его на шаг вверх.
2. При этом доходность средних (5-7 лет) не изменилась за месяц вообще. Какая-то странная фигня.
3. Доходность длинных (12-15 лет) изменилась меньше, чем доходность коротких — на 0,1%.
4. Разница в доходности 2-летних и 10-летних — смешные 0,1-0,2%.

Напомню, что практический смысл, выраженный в хорошей доходности, можно получить, поймав момент когда:
▪️ инфляция замедляется и даже начинает снижаться;
▪️ ЦБ начинает чирикать о том, что предел ужесточения ДКП близок, не уверены, что надо повышать ещё;
▪️ Рост доходности длинных и средних ОФЗ замедляется вплоть до нуля.

ЛокоИнвест: предпочитаем сохранить прогноз повышения ставки в пятницу на 25 б.п., признавая, что вероятность увидеть +50 б.п. после сегодняшних данных возросла. Консенсус Bloomberg остается смещенным в пользу варианта +50 б.п., хотя рынок FRA закладывает рост на 25 б.п.

Эта задача встала передо мной случайно. Ко мне обратились хорошие знакомые с вопросом: «Можно ли на ближайший год разместить 0,5 млн. руб. под ставку 6%?».  Их собственное исследование ставок депозитов в Сбербанке, ВТБ и Тинькоффе не привело к результату больше 4,5% годовых, а менее крупные банки они рассматривать не хотят по причине рисков.

Понимаю, что эта задача не интересна большинству пишущих на этом сайте, но, думаю, что состав читателей несколько шире и потому расскажу к чему я пришел.

В принципе задача несложная: у ОФЗ 26209 (321 день до погашения)   сегодня доходность к погашению ~6,7% годовых. Правда с учетом нынешних налогов на купоны получится меньше, но все же больше 6% годовых.

Но мы все помним, что даже короткие ОФЗ могут просаживаться на повышении ставок (цифры будут ниже), а тут мы имеем дело с людьми, которые привыкли как в банках: в любой момент можно снять вклад, потеряв только  проценты. Что делать?

Ну первая идея пришла в голову сразу, так как она мною используется давно при построении облигационного бенчмарка:

Очередное размещение от Минфина. Предложено два выпуска, ОФЗ-ПД серии 26238 и ОФЗ-ПД серии 26239 в объеме остатков, доступный для размещения в указанных выпусках.

ОФЗ 26238 с погашением 15 мая 2041 года, купон 7,1% годовых
ОФЗ 26239 с погашением 23 июля 2031 года, купон 6,9% годовых


Итоги:

ОФЗ 26238
Спрос составил 36,339 млрд рублей по номиналу. Итоговая доходность 7,41%. Разместили 24,724 млрд рублей по номиналу.