Облигации ОФЗ с переменным купоном

swipe
Я эмитент
  1. Аватар 2 1
    Добрый день. Я тут впервые, но не могу понять как по ОФЗ 26234 получается 21% к погашению при цене 901,7, что я не учитываю? или это глюк?

    2 1, Все понял. Пардон. Погашение полгода.
  2. Аватар 2 1
    Добрый день. Я тут впервые, но не могу понять как по ОФЗ 26234 получается 21% к погашению при цене 901,7, что я не учитываю? или это глюк?
  3. Аватар S S
    Здравствуйте, облагается ли налогом доход по облигациям полученный от разницы цены покупки и номинала? Например номинал 1000, покупка 800 = ...

    Саша, смотря, сколько продержал. Смотри в сторону ЛДВ.
  4. Аватар olga1971
    Здравствуйте, облагается ли налогом доход по облигациям полученный от разницы цены покупки и номинала? Например номинал 1000, покупка 800 = ...

    Саша, Будет
  5. Аватар Саша
    Здравствуйте, облагается ли налогом доход по облигациям полученный от разницы цены покупки и номинала? Например номинал 1000, покупка 800 = доход при погашении 200 — этот доход будет облагаться налогом?
  6. Аватар INVEST_KITCHEN
    В чем припарковать свободную часть денег? С доходностью выше 21%
    В чем припарковать свободную часть денег? С доходностью выше 21%


    На фоне ужесточения риторики ЦБ и утверждения, что регулятор готов поднимать ставку вплоть до 23%, абсолютными фаворитами на рынке первичных размещений становятся флоатеры.

    Что такое флоатеры?

    Флоатеры (от англ. to float — «плавать») — это облигации с плавающей процентной ставкой.

    Процентная ставка у таких облигаций не установлена на всё время обращения бумаги, а привязана к какому-либо индикатору — в нашем случае к ключевой ставке ЦБ. Чем выше ставка, тем выше доходность по облигациям, и наоборот.

    Надбавка к флоатерам зависит от кредитного рейтинга эмитента. Как правило, более надёжные эмитенты дают более низкую премию, а менее надёжные — высокую.

    Также флоатеры защищают инвестиции от риска повышения процентных ставок. В случае повышения ключевой ставки и процентных ставок на рынке стоимость ранее выпущенных облигаций с фиксированным купоном, как правило, снижается, а флоатеры это падение не затрагивают.

    В краткосрочной перспективе у рынка акций нет причин для отскока и ближайшее декабрьское заседание ЦБ тоже не дает сигналов на смягчение ДКП.

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  7. Аватар Газпромбанк
    Итоги аукционов ОФЗ
    На этой неделе сразу оба аукциона Минфина по размещению ОФЗ были признаны несостоявшимися. Это уже второй несостоявшийся аукцион по флоатеру в этом месяце. В прошлый раз Минфину не удалось разместить выпуск ОФЗ-29024, который 9 октября предлагался рынку в объеме низких доступных остатков (6,2 млрд руб.). До этого неудачная попытка размещения флоатера отмечалась только в августе 2020 г.

    Аналитики Блога рынков капитала отмечают, что программа заимствований Минфина на 4 квартал 2024 г. весьма амбициозна. Участники рынка, понимая потребность Минфина в интенсификации заимствований, в ходе каждого аукциона требуют расширения премии.

    Так, в ходе последнего аукциона по флоатеру премия к RUONIA составила 138 б.п. против ~50 б.п. в ходе первых аукционов в июне. За этот период размещаемый на аукционах флоатер ОФЗ-29025 снизился в цене на 3,7 п.п. При этом с момента последнего аукциона премия на вторичном рынке выросла еще на 8–10 б.п. По всей видимости, для выполнения программы заимствований Минфину предстоит существенно расширить предоставляемую премию, как это было в четвертых кварталах 2020 г.

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  8. Аватар Тимур Гайнетьянов
    У Минфина нет спроса и шансов выполнить свой квартальный план по займам

    Сегодня у Минфина [опять] день несостоявшихся аукционов. Аукционы по размещению ОФЗ-ПД 26245 (фиксированный купон) и ОФЗ-ПК 29025 (флоатер) были признаны несостоявшимся (рис 1) в связи с отсутствием заявок по приемлемым уровням цен. Или простыми словами, рынок требует слишком больших премий, Минфин к такому не готов, во всяком случае пока не готов.

    У Минфина нет спроса и шансов выполнить свой квартальный план по займамИсточник: minfin.gov.ru/ru/perfomance/public_debt/internal/operations/ofz/auction?id_39=308999-o_rezultatakh_razmeshcheniya_ofz-pd_vypuska__26245rmfs_na_auktsione_23_oktyabrya_2024_goda

    Пока инфляция не начнёт стабильно замедляться повышенный спрос у Минфина и не появится. Свежие данные Росстата показывают очередной, хоть и не большой, но всё-таки локальный хайк недельной инфляции (рис 2). С 15 по 21 октября инфляция показала 0,20% (против 0,12% неделей ранее и 0,14% ещё неделей ранее)



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  9. Аватар chem1 (Сергей Нужнов)
    Неразмещение ОФЗ
    Очередное размещение от Минфина. Предложено два выпуска ОФЗ-ПД серии 26245 и ОФЗ-ПК серии 29025, в объеме остатков доступный для размещения в указанных выпусках.

    ОФЗ 26245 с погашением 26 сентября 2035 года, купон 12% годовых
    ОФЗ 29025 с погашением 12 августа 2037 года. Купонный доход по облигациям рассчитывается исходя из среднего значения ставок RUONIA за текущий купонный период с временным лагом в семь календарных дней.

    Итоги:

    ОФЗ 26245
    Аукцион не состоялся.
    Министерство финансов Российской Федерации сообщает, что аукцион по размещению облигаций федерального займа с постоянным купонным доходом выпуска № 26245RMFS 23 октября 2024 года признан несостоявшимся в связи с отсутствием заявок по приемлемым уровням цен.



    ОФЗ 29025
    Аукцион не состоялся.
    Министерство финансов Российской Федерации сообщает, что аукцион по размещению облигаций федерального займа с переменным купонным доходом выпуска № 29025RMFS 23 октября 2024 года признан несостоявшимся в связи с отсутствием заявок по приемлемым уровням цен.


    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  10. Аватар Nordstream
    Аукцион ОФЗ-ПК 29025 признан несостоявшимся — Минфин
    Министерство финансов Российской Федерации сообщает, что аукцион по размещению облигаций федерального займа с переменным купонным доходом выпуска № 29025RMFS 23 октября 2024 года признан несостоявшимся в связи с отсутствием заявок по приемлемым уровням цен.

    minfin.gov.ru/ru/perfomance/public_debt/internal/operations/ofz/auction?id_39=308995-o_rezultatakh_razmeshcheniya_ofz-pk_vypuska__29025rmfs_na_auktsione_23_oktyabrya_2024_goda

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  11. Аватар Nordstream
    Минфин 23 октября проведёт аукционы по размещению ОФЗ-ПК 29025 и ОФЗ-ПД 26245
      Минфин России информирует о проведении 23 октября 2024 года аукционов по размещению:
              — облигаций федерального займа с переменным купонным доходом (ОФЗ-ПК) выпуска № 29025RMFS (дата погашения 12 августа 2037 года) в объеме остатков, доступных для размещения в указанном выпуске;
              — облигаций федерального займа с постоянным купонным доходом (ОФЗ-ПД) выпуска № 26245RMFS (дата погашения 26 сентября 2035 года) в объеме остатков, доступных для размещения в указанном выпуске.
      
             Объем удовлетворения заявок на каждом аукционе будет определяться исходя из объема спроса, а также размера запрашиваемой участниками премии к фактически сложившимся на рынке уровням доходности.
     
             Устанавливается следующий регламент проведения аукционов:
              — 12:00 — 12:30 — ввод заявок на аукцион по размещению выпуска № 29025RMFS;
              — 14:00 — ввод цены отсечения для выпуска № 29025RMFS;

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  12. Аватар Владислав Кофанов
    Аукционы Минфина — впервые за долгое время отказались от флоатеров. Рекордная доходность в классике при размещении⁠⁠
    Аукционы Минфина — впервые за долгое время отказались от флоатеров. Рекордная доходность в классике при размещении⁠⁠

    Минфин провёл аукцион ОФЗ, предложив инвесторам два выпуска. При его проведении индекс RGBI подобрался к 100 пунктам, инфляция и анонс нового бюджета не оставляют шанса. Вторичный рынок ОФЗ находится под давлением и вот почему:

    🔔 Устойчивые темпы роста цен, исходя из картины сентября, сохраняются на высоком уровне, и значимых указаний на то, чтобы они замедлялись, пока не видно — Алексей Заботкин.

    🔔 По данным Росстата, за период с 8 по 14 октября ИПЦ вырос на 0,12% (прошлые недели — 0,14%, 0,19%), с начала октября 0,26%, с начала года — 6,06% (годовая — 8,47%). Динамика октября пока ниже, чем в прошлом году, но проинфляционные факторы всё равно остаются в деле, из-за этого прогноз регулятора по инфляции в 6,5-7% по году явно будет превышен. ЦБ рассмотрел динамику потребительских цен за сентябрь — 9,8% saar и признал, что высокая инфляция формируется под влиянием сильного внутреннего спроса, за ростом которого не успевает производство товаров и услуг (поэтому месячный пересчёт почти всегда выше, недельная корзина включает мало услуг, а они растут в цене опережающими темпами), это ещё один важный аргумент для повышения ставки в октябре.



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  13. Аватар Nordstream
    Отсутствие предложения флоатеров на этой неделе скорее "разовая" акция — замглавы Минфина Колычев
    «То, что мы на этой неделе не стали размещать флоатеры — это, скорее, такая разовая акция. На этой неделе у нас было погашение довольно значительное ОФЗ с фиксированным купоном, и мы рассчитывали на то, что те деньги, которые с погашения возвращаются владельцам, часть из них пойдет на аналогичный инструмент. Поэтому их предложили», — сказал замглавы министерства Владимир Колычев.

    «В целом мы ориентируемся на рынок. Наша последняя практика, до последней недели, была такая, что мы предлагаем и флоатер, и инструмент с фиксированной доходностью. В зависимости от спроса размещаем и то, и другое в разных объемах», — сказал Колычев журналистам.

    На аукционах 16 октября Минфин предложил два выпуска ОФЗ-ПД, разместив бумаги на достаточно скромную при квартальном плане в 2,4 трлн рублей сумму 33,6 млрд рублей. 

    www.interfax.ru/russia/987470

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  14. Аватар Андрей Севастьянов
    Итоги аукционов Минфина РФ по размещению ОФЗ 16.10.2024

    Минфин РФ 16.10.2024 провел аукционы по размещению ОФЗ-ПД серии 26242 с погашением 29.08.2029 и серии 26248 с погашением 16.05.2040.

    ОФЗ-26242

    • Предложение: доступный остаток (95,3 млрд руб.)
    • Спрос: 34,7 млрд руб.
    • Размещено: 24,1 млрд руб.
    • Средневзвешенная цена: 93,55% от номинала
    • Средневзвешенная доходность: 18,42%
    • Премия к открытию дня: 11 б. п.

    ОФЗ-26248

    • Предложение: доступный остаток (678,1 млрд руб.)
    • Спрос: 13,4 млрд руб.
    • Размещено: 9,6 млрд руб.
    • Средневзвешенная цена: 76,88% от номинала
    • Средневзвешенная доходность: 17,05%
    • Премия к открытию дня: 5 б. п.

    План/факт размещения ОФЗ

    Итоги аукционов Минфина РФ по размещению ОФЗ 16.10.2024

    Размещено ОФЗ по видам с начала 2024 г., млрд руб.



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  15. Аватар Владислав Кофанов
    Аукционы Минфина: не помогают даже флоатеры. Заработки низкие из-за отказа расширения премии в размещениях, спроса нет⁠⁠
    Аукционы Минфина: не помогают даже флоатеры. Заработки низкие из-за отказа расширения премии в размещениях, спроса нет⁠⁠

    Минфин провёл аукцион ОФЗ, предложив инвесторам два выпуска. При его проведении индекс RGBI приблизился к 99 пунктам, инфляция и анонс нового бюджета не оставляют шанса. Вторичный рынок ОФЗ находится под давлением и вот почему:

    🔔 Совет директоров допускает возможность повышения ключевой ставки на ближайшем заседании — сообщил зампред ЦБ Алексей Заботкин.

    🔔 По данным Росстата, за период с 1 по 7 октября ИПЦ вырос на 0,14% (прошлые недели — 0,19%, 0,06%), с начала октября 0,14%, с начала года — 5,87% (годовая — 8,63%). Динамика продолжает оставаться высокой, но думаю стоит ожидать ещё более значимого повышения недельной инфляции, ибо эффект должен проявиться от повышения утильсбора, ослабления ₽ и расширения дефицита бюджета. Росстат пересчитал месячную инфляцию сентября — 0,48% (недельная — 0,43%), она вновь вышла выше недельной, это было читаемо, и я вас об этом предупреждал (недельная корзина включает мало услуг, а они растут в цене опережающими темпами).



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  16. Аватар Тимур Гайнетьянов
    Вот тебе, инвестор, и флоатеров день

    Последний год аукционы Минфина интересны как никогда. Всего год назад, прошлой осенью ЦБ говорил, что жёсткая ДКП (денежно-кредитная политика) продлится дольше чем планировалось. Тогда ключевая става была 13%, а годовая инфляция в районе 6% (рис 1)

    Вот тебе, инвестор, и флоатеров деньИсточник: cbr.ru/hd_base/infl/

    Но на долговом рынке царил энтузиазм на грани с эйфорией. Общий сантимент долгового рынка был примерно следующий: «ЦБ нас пугает, разворот ставки близко. Успей купить!». На этом RGBI (Индекс государственных облигаций РФ) даже пытался расти параллельно с ростом ставки (рис 2) что было достаточно странно (делал тогда паузу в покупках ОФЗ)



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  17. Аватар Андрей Севастьянов
    Итоги аукционов Минфина РФ по размещению ОФЗ 09.10.2024

    Минфин РФ 09.10.2024 провел аукционы по размещению ОФЗ-ПК серии 29025 с погашением 12.08.2037 и ОФЗ-ПК серии 29024 с погашением 18.04.2035.

    ОФЗ-29025

    • Предложение: доступный остаток (109,5 млрд руб.)
    • Спрос: 44,1 млрд руб.
    • Размещено: 5,0 млрд руб.
    • Средневзвешенная цена: 93,55% от номинала

    ОФЗ-29024

    • Предложение: доступный остаток (6,2 млрд руб.)
    • Аукцион признан несостоявшимся в связи с отсутствием заявок по приемлемым уровням цен

    План/факт размещения ОФЗ

    Итоги аукционов Минфина РФ по размещению ОФЗ 09.10.2024

    Размещено ОФЗ по видам с начала 2024 г., млрд руб.



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  18. Аватар Nordstream
    Минфин разместил ОФЗ-ПК 29025 в объеме Р5 млрд при спросе Р44,11 млрд, цена отсечения – 93,5500% от номинала

    Минфин России информирует о результатах проведения 9 октября 2024 г. аукциона по размещению ОФЗ-ПК выпуска № 29025RMFS с датой погашения 12 августа 2037 г.

    Итоги размещения выпуска № 29025RMFS:

    — объем предложения – остаток, доступный для размещения в указанном выпуске;
    — объем спроса – 44,110 млрд. рублей;
    — размещенный объем выпуска – 5,001 млрд. рублей;
    — выручка от размещения – 4,786 млрд. рублей;
    — цена отсечения – 93,5500% от номинала;
    — средневзвешенная цена – 93,5501% от номинала.

    minfin.gov.ru/ru/perfomance/public_debt/internal/operations/ofz/auction?id_39=308865-o_rezultatakh_razmeshcheniya_ofz_vypuska__29025rmfs_na_auktsione_9_oktyabrya_2024



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  19. Аватар Nordstream
    Аукцион по размещению ОФЗ 29024 признан несостоявшимся — Минфин
    Аукцион по размещению ОФЗ-ПК 29024 признан несостоявшимся — Минфин

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  20. Аватар Дмитрий
    ну, навалились продавать 24 и 25.
  21. Аватар Nordstream
    Минфин РФ 9 октября проведет аукционы по размещению ОФЗ-ПК 29025 и 29024
        Минфин России информирует о проведении 9 октября 2024 года аукционов по размещению:
              — облигаций федерального займа с переменным купонным доходом (ОФЗ-ПК) выпуска № 29025RMFS (дата погашения 12 августа 2037 года) в объеме остатков, доступных для размещения в указанном выпуске;
              — облигаций федерального займа с переменным купонным доходом (ОФЗ-ПК) выпуска № 29024RMFS (дата погашения 18 апреля 2035 года) в объеме остатков, доступных для размещения в указанном выпуске – 6 195 863 000 рублей по номинальной стоимости.
      
             Объем удовлетворения заявок на каждом аукционе будет определяться исходя из объема спроса, а также размера запрашиваемой участниками премии к фактически сложившимся на рынке уровням доходности.
     
             Устанавливается следующий регламент проведения аукционов:
              — 12:00 — 12:30 — ввод заявок на аукцион по размещению выпуска № 29025RMFS;

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  22. Аватар Владислав Кофанов
    Аукционы Минфина: спрос на флоатеры обвалился. Индекс RGBI неустанно падает, как министерство выполнит план в 2,4 руб. млрд по размещению?
    Аукционы Минфина: спрос на флоатеры обвалился. Индекс RGBI неустанно падает, как министерство выполнит план в 2,4 руб. млрд по размещению?

    Минфин провёл аукцион ОФЗ, предложив инвесторам два выпуска. При его провидении индекс RGBI опустился ниже 101 пункта, инфляция и анонс нового бюджета не оставили шанса. Вторичный рынок ОФЗ находится под давлением и вот почему:

    🔔 Совет директоров допускает возможность повышения ключевой ставки на ближайшем заседании — сообщил зампред ЦБ Алексей Заботкин.

    🔔 По данным Росстата, за период с 24 по 30 сентября ИПЦ вырос на 0,19% (прошлые недели — 0,06%, 0,10%), с начала сентября 0,43%, с начала года — 5,72% (годовая — 8,7%). Росстат ещё не пересчитал месячную, где всё может, только усугубиться (недельная корзина включает мало услуг, а они растут в цене опережающими темпами, поэтому месячный пересчёт, почти всегда выше). Если пересчитают и данные покажут 0,5%, то это выведет нас на 10% saar — многовато. Поражает признание регулятора о позднем ужесточении ДКП, когда в начале года большинство данных кричало об этом: «То, что инфляция до сих пор выше 4%, показывает то, что нам надо было действовать более решительно и ужесточать денежно-кредитную политику раньше и быстрее» — Алексей Заботкин.



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  23. Аватар chem1 (Сергей Нужнов)
    Размещение ОФЗ
    Очередное размещение от Минфина. Предложено два выпуска ОФЗ-ПД серии 26245 и ОФЗ-ПК серии 29025, в объеме остатков доступный для размещения в указанных выпусках.

    ОФЗ 26245 с погашением 26 сентября 2035 года, купон 12% годовых
    ОФЗ 29025 с погашением 12 августа 2037 года. Купонный доход по облигациям рассчитывается исходя из среднего значения ставок RUONIA за текущий купонный период с временным лагом в семь календарных дней.

    Итоги:

    ОФЗ 26245
    Спрос составил 9,111 млрд рублей по номиналу.  Итоговая доходность 16,65%. Разместили 7,490 млрд рублей по номиналу

    Средневзвешенная цена на состоявшемся в среду аукционе по размещению ОФЗ-ПД серии 26245 с погашением 26 сентября 2035 года составила 79,5700% от номинала, что соответствует доходности 16,65% годовых, говорится в сообщении Минфина России.

    Всего было продано бумаг на общую сумму 7,490 млрд. рублей по номиналу при спросе 9,111 млрд. рублей по номиналу. Выручка от аукциона составила 6,307 млрд. рублей.



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  24. Аватар Андрей Севастьянов
    Итоги аукционов Минфина РФ по размещению ОФЗ 02.10.2024

    Минфин РФ 02.10.2024 провел аукционы по размещению ОФЗ-ПК серии 29025 с погашением 12.08.2037 и ОФЗ-ПД серии 26245 с погашением 26.09.2035.

    ОФЗ-29025

    • Предложение: доступный остаток (137,3 млрд руб.)
    • Спрос: 97,6 млрд руб.
    • Размещено: 27,7 млрд руб.
    • Средневзвешенная цена: 94,01% от номинала

    ОФЗ-26245

    • Предложение: доступный остаток (466,4 млрд руб.)
    • Спрос: 9,1 млрд руб.
    • Размещено: 7,5 млрд руб.
    • Средневзвешенная цена: 79,57% от номинала
    • Средневзвешенная доходность: 16,65%
    • Премия к открытию дня: 83 б. п.

    План/факт размещения ОФЗ

    Итоги аукционов Минфина РФ по размещению ОФЗ 02.10.2024

    Размещено ОФЗ по видам с начала 2024 г., млрд руб.



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  25. Аватар Тимур Гайнетьянов
    RGBI идёт к 100. Минфин идёт на провал.

    Сегодня прошли очередные аукционы Минфина. Размещали ОФЗ флоатер и ОФЗ с постоянным купоном. Оба аукциона интересны слабым спросом, минимальными размещениями и растущими премиями.

     

    Так во Флоатере 29025 объём спроса составил «всего» – 97,570 млрд. руб. Против 154,926 млрд. руб. и 225,075 млрд. руб. Двумя неделями ранее. Разместили 27,717 млрд. руб.

     

    В ОФЗ 26245 с постоянным купоном спрос исчезающе малый — 9,111 млрд. руб. выручка от размещения – 6,307 млрд. руб. При этом рекорд доходности опять обновили  теперь он 16,55%. (На прошлой неделе  было 16,53% )

    RGBI идёт к 100. Минфин идёт на провал.Источник: minfin.gov.ru/ru/perfomance/public_debt/internal/operations/ofz/auction?ysclid=m1rxquufcq522256797

    Напомню, что план у Минфина разместить 2,4 трлн руб. за квартал. Пока план идёт на провал. На прошлой неделе разбирали, что это предполагает 184,6 млрд руб. в среднем надо занимать на каждом аукционе, а заняли только 34 млрд руб.

     

    В целом это было ожидаемо.



    Авто-репост. Читать в блоге >>>

ОФЗ с переменным купоном

ОФЗ с переменным купоном, ОФЗ-ПК — облигации ОФЗ, купон которых является переменным и меняется в зависимости от уровня краткосрочных ставок.
Фактически купон ОФЗ-ПК привязан к средним ставкам RUONIA за полгода.

Пример расчета купона (ОФЗ 29006)
Следующий купон по облигации будет выплачиваться 09.08.2017 г. Сумма купона определялась за 2 рабочих дня до даты предыдущего купона (08.02.2017), то есть 06.02.2017. Средняя ставка RUONIA за 6 календарных месяцев (05.02.2017–06.08.2016) – 10,21%. К ней прибавляем спред – 1,20%. В итоге получаем ставку купона – 11,41% годовых. Размер купона соответственно равен: 11,41%*1000/365*182 = 56,89 руб


Почитать можно:
smart-lab.ru/blog/270624.php
st.finam.ru/ipo/comments/_OFZ-RUONIA_110417_corr2.pdf
Чтобы купить облигации, выберите надежного брокера: