Облигации Сбербанк ИОС 3

Вниманию инвесторов СберИОС на индексе SBERMGTR!
4 августа 2025 погашение СберИОС292 (RU000A101WG3) и выплата дополнительного дохода, основанного на индексе SBERMGTR: indices.sberbank-cib.com/?indexId=SBERMGTR
На этом же индексе основаны СберИОС304, ИОС305, ИОС318, ИОС319, ИОС338, ИОС342.
Здесь все документы по СберИОС292 bonds.finam.ru/issue/details02A2E/default.asp Там же можно найти и по остальным перечисленным, они типовые.
Согласно п. 5.2 Решения о выпуске ЦБ, облигация погашается по номиналу 1000 р.
Согласно листу 12 Условий размещения ЦБ, дополнительный доход (ДД) рассчитывается в рублях по формуле: ДД (руб.) = Nom*ДД(%), где Д(%) – размер ДД в процентах (!!!), рассчитанный по приведенной на листе 12 формуле; Nom – номинальная стоимость облигации в рублях.
А теперь внимание – по формуле расчета ДД в % на сегодняшний день получится:
0,8*(159,68-102,83)/102,83/71,9196*79,5527*100 = 48,9224 %
Тогда ДД (руб.) = 1000*48,9224 = 48922 руб. на одну облигацию, то есть эмитент обязан выплатить номинал и ДД, в сумме 1000 + 48922 = 49922 руб.!
Вся фишка в том, что в формуле расчета ДД (руб.) они забыли поделить на 100 (либо в формуле расчета ДД в % следовало исключить умножение на 100 и считать ДД в долях), и эта ошибка допущена в Условиях размещения ЦБ по ВСЕМ СберИОС на SBERMGTR и, возможно, по другим СберИОС тоже (мне некогда изучать все выпуски).
РЕЗЮМЕ: разумеется, эмитент поделит ДД (руб.) на 100, но если все или большинство держателей СберИОС292 (а осенью – остальных ИОС на SBERMGTR) создадут инициативную группу, назначат представителя владельцев облигаций и затребуют рассчитать ДД так, как указано в Условиях размещения ЦБ, то эмитент будет вынужден либо объявить дефолт по всем ИОС, либо создать доселе невиданный прецедент изменения Условий размещения ЦБ после их погашения.
Инвесторы – ваша судьба в ваших руках, такого шанса больше никогда не будет!

Алексей Бачеров, купив облигации по 500 руб через пять лет вы получите 1000 руб, то есть удвоение. то есть за пять лет вы получите 100 % при...

greedy_gnom, пересчитайте в сложных процентах

Алексей Бачеров, Финам и бес просто не доверяю

Эдуард Лоскутов, оказалось, что это не Финам так считает, а в регламенте биржи указано почему то считать доходность дисконтных облигаций как простой процент, интересно почему?

Алексей Бачеров, купив облигации по 500 руб через пять лет вы получите 1000 руб, то есть удвоение. то есть за пять лет вы получите 100 % при...

greedy_gnom,

Да, я уже разобрался как они считают, по формуле простого процента, но это некорректно.

Доверяй, проверяй, умей считать и будь внимателен

Сегодня мой хороший приятель Олег Харитонов, который ведет популярный канал usertrader, п...

Алексей Бачеров, купив облигации по 500 руб через пять лет вы получите 1000 руб, то есть удвоение. то есть за пять лет вы получите 100 % прибыли. Если 100% прибыли разделить на 5 лет, то точно ли получится 16% как вы пишете? Потому что мне кажется что получится 20%
А на картинке видно что срок жизни облигации чуть меньше 5 лет, при этом цена чуть меньше 500 руб. вот и получаются эти самые 21,88%

Доверяй, проверяй, умей считать и будь внимателен

Сегодня мой хороший приятель Олег Харитонов, который ведет популярный канал usertrader, п...

Алексей Бачеров, Финам и бес просто не доверяю

Доверяй, проверяй, умей считать и будь внимателен

Сегодня мой хороший приятель Олег Харитонов, который ведет популярный канал usertrader, прислал мне вопрос, что я думаю о дисконтных облигациях Сбера. Сопроводил он его скриншотом с сайта Финама, который я также приведу здесь.

В столбце «доходность» по некоторым выпускам видны цифры, которые впечатляют воображение, особенно с учётом срока погашения облигаций. По старой привычки, когда дело касается облигаций, мозг под доходностью автоматически понимает её как «доходность к погашению». Тогда покупка Сбер SbD4R с 21,88% годовых на горизонте в 5 лет, просто офигеть какая крутая инвестиция. Первый вопрос, который я задал Олегу, когда мы с ним созвонились — это субборды или нет. В процессе разговора мы выяснили, что это не субборды, и я решил посчитать доходность для данных дисконтных облигаций руками. Получилось, что доходность к погашению всего 16,2% годовых, и это немногим больше, чем на кривой бескупонной доходности ОФЗ в 16,08%.

Ещё раз наглядный пример того, что нужно быть внимательным, уметь считать и проверять, то что видишь на экране. Но теперь, мне стало интересно, а что же тогда значат эти 21,88% в столбце доходности у Финама?

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Инвестиционные облигации Сбербанка
Вот что придумал Сбер, давно придумал, но сейчас реклама пришла. Видимо это дно, пока что по Лукойл, вернее будет 2 июня после отсечки.



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Да, разогнать или манипулировать не получится. Не тот клиент

Дополнительный доход по Сбериос324

Базовый актив: по 1-й обыкновенной акции Alphabet Inc (GOOGL UW Equity), BIOGEN INC (BIIB UW Equity), KIMBERLY CLARK CORP (KMB) (KMB UN Equity), THE KROGER CO. (KR UN Equity), MEDTRONIC, PLC (MDT UN Equity). Условие: если в даты оценки цены базовых активов одновременно не снизились более чем на 5% от начальной цены соответствующего базового актива, то дополнительный доход рассчитывается по формуле, в противном случае дополнительных доход равен 0. Формула расчета дополнительного дохода представляет собой сложный многоступенчатый расчет, с которым можно ознакомиться в эмиссионных документах.

Ни в одном указанном периоде не платили дополнительно доход. Но вложение 24 процента годовых и заёмщик надёжный. Купил

Фактически если 30 мая — 01 июня цена поднимется выше 100 процентов, то получим доп доход. Почему не четвертый день до фиксации? 31 мая и 01 июня выходные дни.
Облигации почти не продают, все на руках. Явно ждут. 4 июня гашение, на сегодня они стоят 99 процентов, т.е. 1 процент за 2 недели. 24 процента годовых. По однодневным вкладам ВТБ 20-21 процент

Дополнительный доход:

Базовый актив: Индекс Risk Balanced Technology Index (SBERRBTI Index). Условие: если значение базового актива на 4-ый рабочий день до даты гашения превышает значение базового актива на дату размещения, то дополнительный доход определяется по формуле, в противном случае дополнительный доход равен 0. Формула расчета дополнительного дохода: (Цена базового актива на 4-ый рабочий день до даты гашения -Цена базового актива на дату размещения) / Цена базового актива на дату размещения * 100%

Вадим Zh, у Сбера данная облига торгуется без требований Квал, достаточно только тестирования. При этом инфы по инструменту толком не найти....

EdWardZloy, прибыль брать сразу

Дан Миллер, Лохов ошкуривать. К ним положен статус «супперквал». К примеру 296 — По облигациям предусмотрена выплата дополнительного дохода,...

Вадим Zh, у Сбера данная облига торгуется без требований Квал, достаточно только тестирования. При этом инфы по инструменту толком не найти. Тип купона- «прочий»- пойди разберись. Я сдуру и в качестве эксперимента закупил 15 бумажек пару месяцев назад. Сейчас эта дура улетела на 15% вверх от суммы покупки (покупают по 102,3% от номинала). Вот сижу чешу репу- скинуть позицию или посидеть, ожидая «прочих» выплат. Купоны уже джва раза по копейке на облигацию получил (итого 30 копеек)

Дан Миллер, Лохов ошкуривать. К ним положен статус «супперквал». К примеру 296 — По облигациям предусмотрена выплата дополнительного дохода,...

Вадим Zh, Думаю здесь какая то хитрость, скорее всего Сбер покупает эти облигации сам у себя, а потом эти деньги уже выдаёт под кредиты, видимо есть какие то лимиты которые они должны выдавать допустим под меньшие проценты для подпитки како то отрасли экономики, а вместо этого они покупают эти купоны сами у себя и дальше пускают в оборот…

Для чего Сбер выпускает эти купоны?

Дан Миллер, Лохов ошкуривать. К ним положен статус «супперквал». К примеру 296 — По облигациям предусмотрена выплата дополнительного дохода, рассчитываемого по формуле. Базовые активы: акции ALPHABET INC., BIOGEN INC., KIMBERLY CLARK CORP (KMB), THE KROGER CO., MEDTRONIC PLC.

Для чего Сбер выпускает эти купоны?