Облигации Балтийский лизинг

❗️Мы выбрали лучшие облигационные автоследования в Пульсе, вложили в них по 100 тысяч и делаем разборы. Смотрим, что под капотом, на чем зарабатывают авторы и какая реальная доходность? Разбираем стратегию Коты на гребне волны

👉Эксперимент и параметры: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Kot.Finance/03698806-24c1-4c30-a465-6309308886d1/

👉Подробно про комиссии писали здесь: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Kot.Finance/0deaee7d-fe17-4f18-88ab-5129598265ce

Коты на гребне волны – наш проект; корзина флоатеров для неквалифицированных инвесторов. Стандартная для нас минимальная комиссия 2,1-2,3% годовых. Максимальная просадка 1%

👉 Коротко об автоследованиях

👉 Все плюсы, минусы, условия

👉 Комиссии убивают доходность?

💵Валютная диверсификация

На 100% рублёвая стратегия. В моменте есть 0,2 квази-валютный ETF, это временная парковка денег

💸Тип купонов

Полностью плавающая доходность, кроме временно-свободных денежных средств. Эта стратегия всегда будет нацелена на флоатеры

Коллеги, пристегните ремни-эмитент с гордой табличкой «ruAA−» — ООО «Балтийский лизинг» — выкатил свежий выпуск облигаций БО-П24 с купоном до 18,75% и отчетность, от которой у пуристов стоимостного инвестирования откровенно дергается глаз.

Давайте снимем розовые очки пресс-релизов и заглянем под капот этой финансовой машины.

Спойлер: двигатель немного троит, но эвакуатор от государства, кажется, уже оплачен.

🩺Что предлагает эмитент

— номинал 1000 руб.

— купон ежемесячный ориентир 16,75-18,75 %

— ориентир доходности 18,1-20,45 %

— срок до 10.06.29

— без оферт

— амортизация по 33 % в даты 12 и 24 купонов

— сбор заявок до 08.06.2026

— размещение 10.06.2026

🟢Причины любить эмитента

✅Масштаб титана: Активы компании выросли до 199,8 млрд ₽ в 2025 году (+1,9% г/г), при этом компания железобетонно удерживает 4-е место в РФ по объему нового бизнеса.

✅Органический рост: Процентный доход от финансового лизинга прибавил солидные 24% по МСФО 2025 года, достигнув 42,3 млрд ₽.

Распространяется письмо, в котором от лица АТБ банка говорится о неисполнении кредитных обязательств Контрол лизинга. В письме банк просит перечислять лизинговые платежи на счета Контрол именно в АТБ банке.

Это уже привело к падению цен на облигации до планки

Мы не видели оригинала письма АТБ, равно как ставим его под сомнение из-за срезанной печати внизу. Но к панике оно уже привело

Балтийский лизинг, Интерлизинг, ГТЛК, Флит, Дельта лизинг, РЕСО-лизинг, Европлан

Лизинговая отрасль под давлением. В 2025-26 произошёл идеальный шторм: высокая ключевая ставка и падение спроса ударило по клиентам-лизингополучателям, а падение стоимости техники – по стоку лизинговых компаний. Получается убыток от роста дефолтности малого и среднего бизнеса. Поэтому мы выбираем лизинговые компании первого эшелона, которые знают, как работать в кризис.В подборке фиксы на срок больше года

🔹🔹🔹
БалтЛизП22 RU000A10DUQ6 👉Обзор
Рейтинг: AA-
Срок: 2,3 года
Доходность: 19,0%

🔹🔹🔹
ИнтЛиз1Р11 RU000A10B4A4 👉Обзор
Рейтинг: A
Срок: 2,8 года
Доходность: 18,1%

🔹🔹🔹
ГТЛК1Р-18 RU000A101SC0 👉Обзор
Рейтинг: AA-
Срок: 1,1 года ⚠️оферта, низкая ликвидность
Доходность: 17,6%

🔹🔹🔹
ФЛИТ 1Р3 RU000A10ER41 RU000A10ER41

Рейтинг: A-
Срок: 2,8 года ⚠️низкая ликвидность
Доходность: 17,1%

🔹🔹🔹
ДелЛиз1Р2 RU000A10B0J3
Рейтинг: AA-
Срок: 1,8 года
Доходность: 16,2%

ООО «Балтийский лизинг» — универсальная лизинговая компания с головным офисом в Санкт‑Петербурге. Работает преимущественно с малым и средним бизнесом, специализируется на автолизинге, а также лизинге строительной техники и промышленного оборудования. Сеть компании охватывает всю территорию РФ — в неё входят 82 подразделения.

Сбор заявок 8 июня

11:00-15:00

размещение 10 июня

• Наименование: БалтЛиз-БО-П24
• Рейтинг: АА- (Эксперт РА, прогноз «Стабильный»)
• Купон: до 18.75% (ежемесячный)
• Срок обращения: 3 года
• Объем: 500 млн.₽
• Амортизация: да (12 и 24 купон по 33%)
• Оферта: нет
• Номинал:1000 ₽
• Организатор: ИБ Синара
• Выпуск для всех

👉 Читайте нас, где удобно: Telegram (или в поиске @mkot_finance), Пульс, Max, Dzen

👉Эксперимент и параметры: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Kot.Finance/03698806-24c1-4c30-a465-6309308886d1/

👉Подробно про комиссии: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Kot.Finance/0deaee7d-fe17-4f18-88ab-5129598265ce

Что интересного на 9 неделе эксперимента?

🔹флоатеры на цикле снижения ставки показывают лучших результат. Нонсенс. Фишка ещё и в том, что это стабильный результат, без волатильности

🔹пятёрка лучших стратегий показывает в среднем 18,4% доходности чистыми, после вычета комиссии. Аналогов в фондах денежного рынка, или вкладах нет

Итоги автоследований с 6 марта по 10 мая включают комиссии, проскальзывание, и прочее. Это чистый результат на счете!

1️⃣ Коты на гребне волны (~21,7% годовых): корзина флоатеров-фиксоатеров с кредитным рейтингом не ниже АА-. Ключевые позиции в Балтийский лизинг-10 и АФК-30

2️⃣TIBONDS Classic (~20,1% годовых): диверсифицированный портфель в корпоративных бумагах и ОФЗ. Крупнейшая позиция ОФЗ 26250

‼️Эмитент: ООО «БАЛТИЙСКИЙ ЛИЗИНГ»
🟠 ОГРН: 1027810273545
🟠 Объем выпуска: 300 млн ₽
🟠 Срок: 4 месяца
🟠 Начало сбора: 12 мая в 09:00 МСК
🟠 Сайт Эмитента: https://baltlease.ru

📍Платформа размещения: Токеон

Мы запустили стратегии автоследования, чтобы можно было одним кликом купить целый портфель. Плюс, для небольших счетов это экономия на комиссии (см. стартовые тарифы брокеров). Ежемесячная публикация итогов

Что такое автоследы Кот.Финанс? – это возможность одним кликом купить портфель облигаций, объединенных одной идеей. И этот портфель будет регулярно ребалансироваться. Комиссия 0,167% в месяц и ничего больше: ни комиссии за сделки, ни комиссии за результат 🤬о комиссиях в автоследах👈

🐾Точка опоры (Бабуля на максималках): активное управление в кредитном рейтинге >А-. Квази-валютные инструменты, флоатеры, дальние фиксы

📊Лучше фондов ликвидности: супер-короткие бонды, чтобы показывать ровный график доходности без просадок, а доходность выше, чем в LQDT. Мы серьезно переработали стратегию после декабря (эффект Монополии и Уральской стали)

🏄‍♂️Коты на гребне волны: корзина флоатеров для неквалов с ребалансировками. Стратегия зарабатывает как на повышенном купоне (у флоатеров он всегда больше), так и на дисконте к номиналу. 🏆выбор Т Инвестиций

👉 Читайте нас, где удобно: Telegram (или в поиске @mkot_finance), Пульс, Max, Dzen

На состоявшемся 15 апреля заседании Правительства, президент обратил внимание на снижение экономики. Хоть раньше была риторика, что «мы приближаемся к траектории сбалансированного роста» … похоже, что отрицательный рост в планы не входил. А значит, мы падаем не по плану…

(забавно, что президент подсветил цифры из нашего поста, который мы опубликовали утром. Может Владимир Владимирович читает наш канал? 😉 – вряд ли)

Еще неделю назад, рост инфляции тревожил умы инвесторов. Гос.бумаги падали в цене, а аналитики меняли консенсус по ключевой ставке на ближайшем заседании ЦБ. Заголовок информагентства:

ИНФЛЯЦИЯ В РФ С 31 МАРТА ПО 6 АПРЕЛЯ СОСТАВИЛА 0,19% ПОСЛЕ 0,17%

В этот раз, буквально сразу после окончания заседания вышли хорошие новости

ИНФЛЯЦИЯ В РФ С 7 ПО 13 АПРЕЛЯ ЗАМЕДЛИЛАСЬ ДО НУЛЯ (0,00%)

НОЛЬ!!! 🥳Сюрприз! Но как приятно, что сюрприз положительный. С инфляцией безусловно нужно бороться, но тут как в анекдоте «или трусы наденьте, или…». Если нас беспокоит инфляция в 6%, то готовы ли мы ради цели в 4% пожертвовать экономическим ростом. А если дело не в росстатовских 6%, то давайте сначала определимся, чьим цифрам мы верим?

👉 Читайте нас, где удобно: Telegram (или в поиске @mkot_finance), Пульс, Max, Dzen

После публикации свежих данных МЭР с предварительными цифрами ВВП, мы увеличили долю валюты в портфелях до 30-35%. Не смотря на то, что бюджет временно решил проблему наполнения дорогой нефтью на фоне событий в Иране… Экспортеры все грустят. Отсутствие экспортных доходов транслируется через зарплаты, премии, предпринимательские доходы – в снижение покупательской способности

Фраза главы ЦБ про траекторию сбалансированного роста воспринимаем с улыбкой. Потому что в январе сбалансированным получился отрицательный рост…

На прошлой неделе появилась информация о проблемах с ФНС у АО ГИЛК (это материнская компания КонтролЛизинг). ФНС наложила блок на счета ГИЛК на сумму 1,8 млрд. р. из-за задолженности по НДС.

Есть информация, что ГИЛК пытается оформить отсрочку по платежам в бюджет, в прошлом году это им уже удавалось сделать, хотя сумма долга перед бюджетом растет, но и административные рычаги у ГИЛК видимо есть.

На этих новостях были проливы в двух выпусках КонтролЛизинг и это можно понять, так как проблемы материнской компании могут перекинуться в любой момент на дочернюю.

Но за компанию с КонтролЛизинг, случились проливы в некоторых выпусках Балтийского лизинга, так как часть инвестсообщества упорно считает, что Балтийский лизинг входит в группу ГИЛК-КонтролЛизинг и значит при проблемах ГИЛК у БалтЛиза повышаются риски.

Решил еще раз написать о структуре владения Балтийского лизинга, чтобы инвесторы лучше понимали, что происходит и какие риски реальны, а какие мифологизированы.

Мы запустили стратегии автоследования, чтобы можно было одним кликом купить целый портфель. Плюс, для небольших счетов это экономия на комиссии (см. стартовые тарифы брокеров). Ежемесячная публикация итогов

Что такое автоследы Кот.Финанс? – это возможность одним кликом купить портфель облигаций, объединенных одной идеей. И этот портфель будет регулярно ребалансироваться. Комиссия 0,167% в месяц и ничего больше: ни комиссии за сделки, ни комиссии за результат 🤬о комиссиях в автоследах👈

👵Бабуля на максималках: активное управление в кредитном рейтинге >А-. Квази-валютные инструменты, флоатеры, дальние фиксы

📊Лучше фондов ликвидности: супер-короткие бонды, чтобы показывать ровный график доходности без просадок, а доходность выше, чем в LQDT. Мы серьезно переработали стратегию после декабря (эффект Монополии и Уральской стали)

🏄‍♂️Коты на гребне волны: корзина флоатеров для неквалов с ребалансировками. Стратегия зарабатывает как на повышенном купоне (у флоатеров он всегда больше), так и на дисконте к номиналу. 🏆выбор Т Инвестиций

free_tradder, там есть и вторая ссылка: контролирующим акционером АО Балтийский лизинг являются Прибыльные инвестиции, которые, судя по данн...

Алекс Петтифер, ну какой-то шлак с пульса, зачем ты его сюда притащил, тем более, что это не материнская компания ни разу

free_tradder, www.tbank.ru/invest/social/profile/ArtAero/08f49aa0-6a7f-42c3-9fb8-7258c64ad61d/?author=profile

smart-lab.ru/blog/1229966.php

Алекс Петтифер, с какого перепуга это материнская балтлиза, откуда инфа?

У АО «ГИЛК» (материнская компания для БалтЛиз и КонтролЛиз) блокировка счетов на 1,85 млрд. руб. от ФНС.

У АО «ГИЛК» (материнская компания для БалтЛиз и КонтролЛиз) блокировка счетов на 1,85 млрд. руб. от ФНС.