Рецензии на книги | Кто способен решить задачку из старого учебника по инвестициям?

05 марта 2024, 16:41
|
Артур К.

Рецензия на книгу

Привет всем!

Недавно поддался влиянию Тимофея и решил начать читать книги. Открыл на «Смартлабе» топ-100 книг, первую строку возглавляет учебник «Инвестиции» У. Шарпа. Беглое изучение содержания говорит о том, что многие темы уже известны, но во-первых, повторение — мать учения, а во-вторых, всегда есть детали, которые полезно повторить или открыть что-то для себя заново.

Как и у других учебников, после каждой главы в нём есть задачи и вопросы. Ответ из книги на одну из таких задач не сходится с моим ответом, что приводит меня к мысли о том, что, в моём решении есть ошибка.

Уважаемые участники «Смартлаба», а какие АКТИВЫ, КАПИТАЛ и ОБЯЗАТЕЛЬСТВА получились у Вас исходя из условий задачи?
С нетерпением жду Ваших ответов. Всем хорошего дня.

Данная публикация является личным мнением автора. Мнение владельца сайта может не совпадать с мнением автора.

спецраздел:
трейдинг

411 | ★2

8 комментариев

По моим расчётам, баланс на 30 июня выглядит так:

Активы: 12 750

Капитал: 5 750

Обязательства: 7 000

Но, как я написал выше, в учебнике ответ другой.

Артур К.

05 марта 2024, 16:49
Ответить

зачем такие сверхсложные задачи мирным смарт-чатланам задавать?

Stanis

05 марта 2024, 16:44
Ответить

Stanis, именно смартлаб привёл меня к этой задаче. Логично с ней вернуться обратно на смартлаб

Артур К.

05 марта 2024, 16:53
Ответить

Артур К.,

ну вот.
а день так спокойно начинался )))

Stanis

05 марта 2024, 17:00
Ответить

Нужно посчитать стоимость активов и обязательств на 30.06. Разница между ними — собственные средства.
В активе 200 акций B по 45 = 9000. В пассиве 100 акций A по 30 = 3000 и долг за покупку акций B, равный 200*40 — 100*25 = 5500. Собственные средства 9000 — 8500 = 500.

Tenant

05 марта 2024, 17:39
Ответить

Рахманинов, чтобы продать акции А, вам изначально нужны собственные средства (50% требуемая начальная маржа). Соответственно в активах на 30.06 помимо акций В (стоимостью 9 000) ещё есть часть денег от продажи акций А.

Вот так выглядит ответ в учебнике:

Кто сможет решить задачу и выйти на эти цифры?

Артур К.

05 марта 2024, 18:09
Ответить

Артур К., да, маржинальные требования существенно меняют картину. Активы Олсона: 1250 (50% начальной маржи, удерживаемой брокером на отдельном счете) + 2500 (средства от продажи, акций А, также заблокированные брокером) + 9000 (стоимость акций Б) Итого 12750. Обязательства: 4000 (50% начальной стоимости акций Б, как кредит брокера) + 3000 (текущая рыночная стоимость акций А) Итого 7000.

Выйти на цифры из учебника не получится, потому что ответ неверный. Точнее, он верный, но для другой задачи. Вот как она выглядела в оригинале: