Рецензии на книги

Рецензии на книги | Для развлечения

Книга достаточно мягко и просто даёт читателю начальные знания по стоимостному инвестированию и главному принципу: купи дешево, продай дорого. Для отечественного читателя представляет чисто информационный интерес, но не для практического действия. Нужно помнить несколько моментов:
  1. Всё дело происходит в Америке — первой экономике мира. Хотелось бы увидеть исследования данного метода в других странах, например Японии или Италии.
  2. автор выбирал из 3500 компаний. Число гораздо внушительней чем то, что есть в России.
  3. Компании, которые использовались для выборки были дороже 50 млн. долл.
  4. использовал систему на протяжении 17 лет. Почему именно 17? Хотелось бы увидеть исследования такой стратегии годах на 50-ти.
  5. Странный способ балансировки портфеля — продай все акции и начинай заново. Почему не оставить в портфеле те компании, которые всё еще попадают под «волшебную формулу»?
  6. Очень сказочные цифры. Автор обещает средний прирост на уровне более 20% ЕЖЕГОДНО. Прям чудеса.
  7. Вы должны ВЕРИТЬ в формулу, чтобы она работала и следовать за ней всю жизнь.

В целом я рекомендую эту книгу для чтения, но с очень большой осторожностью. Решил создать такую таблицу для себя. И вот что получилось:

Название Отрасль
АЛРОСА-Нюрба, ПАО Добыча полезных ископаемых
Распадская, ПАО Добыча полезных ископаемых
Коршуновский ГОК, ПАО Добыча полезных ископаемых
Белон, ОАО Добыча полезных ископаемых
ММЦБ, ПАО Инновации
РКК Энергия имени С.П. Королёва, ПАО Машиностроение
Уральская кузница, ОАО Металлургия
Северсталь, ПАО Металлургия
Ашинский металлургический завод, ПАО Металлургия
Саратовский НПЗ, ПАО Нефть и газ
НОВАТЭК, ПАО Нефть и газ
Славнефть-Ярославнефтеоргсинтез, ОАО Нефть и газ
АНК Башнефть, ПАО Нефть и газ
Сургутнефтегаз, ОАО Нефть и газ
Газпром нефть, ПАО Нефть и газ
Тучковский комбинат строительных материалов, ПАО Промышленность
Аско-Страхование, ПАО Страховые компании
Центральный телеграф, ПАО Телекомы
Башинформсвязь, ПАО Телекомы
Русская Аквакультура, ПАО Торговля
НМТП, ПАО Транспорт
Северо-Западное пароходство, ПАО Транспорт
Химпром, ПАО Химическая промышленность
КуйбышевАзот, ПАО Химическая промышленность
Нижнекамскнефтехим, ПАО Химическая промышленность
Сахалинэнерго, ПАО Энергетика
ФСК ЕЭС, ПАО Энергетика
ТГК-2, ОАО Энергетика
Самараэнерго, ПАО Энергетика
ТГК-1, ПАО Энергетика


Для развлечения


Не самый обычный список компаний, согласитесь. Сильный перекос в сторону нефти и энергетики. Но всё равно достаточно диверсифицированный.

Для присвоения рангов брался второй вариант из книги — ROA (сортировка от большего к меньшему и присваивается ранг с 1 и далее) и P/E (от меньшего к большему). Далее сложил эти две цифры и выбрал компании с наименьшим общим рангом.  Тут есть некоторые допущения:
  1. Данные брал из открытых источников (не со смартлаба), сам не считал.
  2. К тому же это компании из разных периодов отчётности (некоторые за 2018 год, некоторые за 3 квартал 2019).
  3. Автор рекомендовал исключить компании, у которых p/e меньше 5, так как они «странные». Но в России и так компаний не очень много, пришлось этим пренебречь.
  4. Также автор предлагал отбирать компании с roe более 25. Увы, таких отечественных компаний тоже не так много.
  5. Не включать банки и другие финансовые институты. Сначала я так и сделал, но потом захотелось посмотреть попадут ли такие компании как Сбербанк или Мосбиржа в итоговый лист. Оказалось, что нет. Из всех новых компаний (их было около 25 — банки, инвестиционные компании, финансовые институты и страховые компании) в новом списке оказалась только одна новая фирма. 
Если кому-то пригодится — вот ссылка на мои расчёты docs.google.com/spreadsheets/d/1hEG0PnB3r1oHG-1AkOy9sXFLSgMzuWmXfthUmHh7h3s/edit#gid=1425555363&fvid=1660706755   Доступ вроде как открыл для комментирования всем желающим — любые замечания приветствуются.

В ближайшем будущем пересчитаю табличку не в тупую копируя последние данные, а хотя бы используя LTM (скорее всего со смарталаба, для самостоятельной работы это уж очень много сил и времени).
Далее хочется провести «эксперимент» и просчитать доходность данного способа хотя бы лет за 10. Но для этого нужны данные. Где брать такие лохматые года — пока не представляю.


★1
3 комментария
  1. Всё дело происходит в Америке — первой экономике мира. Хотелось бы увидеть исследования данного метода в других странах, например Японии или Италии.

https://cyberleninka.ru/article/n/investitsionnye-strategii-na-dividendnyh-aktsiyah-rossiyskogo-fondovogo-rynka-sobaki-dou-i-portfeli-s-filtrami-po-fundamentalnym/viewer

https://cyberleninka.ru/article/n/vysokodividendnye-portfeli-s-filtrami-po-finansovym-pokazatelyam/viewer 

Где брать такие лохматые года — пока не представляю. 
киньте электронный адрес в личку, кое что могу дать.
Александр Петров, не могу писать в личку — маленький рейтинг.
avatar

теги блога Klompster

....все тэги



UPDONW