Рынок

Рынок | Как ФРС скупает долги - блог Старикова

Давно слышал о Николае Старикове и вот дошли руки наконец почитать его книги. Увлекательное чтиво — смесь политики, экономики — читается как детектив.


О сложных вещах пишет очень простым и понятным языком...


Вот небольшие выжимки из статьи с его блога:


Теперь самое интересное — разбор того, что предпринимали ФРС и  американское Казначейство.
А предпринимали они следующее — они стали проводить «нетрадиционную монетарную политику», а как это называется по-русски, станет понятно после рассмотрения конкретных фактов. Какие же именно меры входят в «нетрадиционную политику», и каковы их результаты, что про эти результаты думают «эксперты»?

Количественное смягчение (
Quantitativeeasing, QE) – ФРС просто скупает различные бумаги, в нашем случае облигации и ипотечные долги. Скупка эта происходит в несколько так называемых «раундов», в данный момент проведены QE1, QE2, и их отлично видно на графиках, сейчас в процессе QE3. Помимо QE1 и после QE2, была запущена Операция «Твист» («Operation Twist»), смысл которой заключается в обмене краткосрочных долговых бумаг на долгосрочные.

Проводится
twistдля того, чтобы снизить процентные ставки по долгосрочным облигациям. (Это необходимо, так как при большом % в дело вступает математика, и система может рухнуть).Все эти самые «раунды» печатанья денег и twist отлично видно на графиках ниже.

QE3

Синяя линия на графике показывает общее количество долговых расписок США — трежерей на балансе ФРС, другие линии детализируют по срокам погашения.

...


Обратим  внимание на то, как ведёт себя индекс S&P500 в ответ на «смягчения» и между ними.

Инъекции


Живёт он только на инъекциях денег, и чуть только они прекращаются, сразу начинает падать. Если при этом заметить, что ресурс у «операции твист» ограничен и вообще предсказуем, то можно с большой долей вероятности рассчитать, когда Бен Бернанке выступит с предложениями новых «мер стимулирования». Ситуация патовая – печатаешь новые деньги, обесцениваешь доллар, а толку от этого никакого. Эффект краткосрочный, система не стабилизируется, а как наркоман требует  влить в вены (биржи) новую дозу финансового наркотика.


Читать далее...
★11

стариков еще тот эксперт)))
Тимофей Мартынов, а в чём же он не прав?
avatar

DTitov

Тимофей Мартынов,
а мне график последний понравился, всегда интересно было посмотреть эффект от прямых эмиссий ФРС.
avatar

trader_notes

Тимофей Мартынов в «Финансовый словарь» на Smart-Lab можно было бы Twist добавить. Всегда не до конца понимал, почему такое название — здесь на графике все наглядно…
avatar

Дмитрий Власов

отборная бредятина, как обычно и следует из прочтения всяких путинских пропагандонов.
на сколько обесценился доллар за этот период?
график индекса доллара забыли приложить! ;)
avatar

mauzer

mauzer, в статье об этом и идёт речь: отодвигается крах.
avatar

DTitov

mauzer,
вы почтенный ерундой болтаете. потому что стоимость бумажек к другим бумажкам имеет нынче очень мало общего со стоимостью бумажек к товарам и услугам. Долги стран ведущих нынче прямую эмиссию размываются за счет населения, у которого вымывают из карманов покупательскую способность их денег.
avatar

trader_notes

trader_notes, оставлю за бортом твою лексику, не совсем понимаю фразу «болтать ерундой», смысл слов не всегда отражает мысли, скорее всего здесь идет аналогичный процесс рассинхронизации.
речь идет об обесценивании доллара, стариков с факелом выпрыгивает из-за угла, пытаясь всех удивить очевидным и банальным, баланс растет, даже график сипи нарисовал.
но из-за своей политической ангажированности делает такой топорный и категоричный вывод с далеко идущими последствиями (концептуально примерно следующее: шеф все пропало, как страшно жить в америке, доллар рухнет, всем скупать рубли и держаться за путина).
в общем сейчас об этом не говорит только ленивый.
короче он полнейший клоун и кремлевский холуй.

в чем заключается обесценивание доллара забыл или не захотел объяснить, и как мы это можем наблюдать тоже.
любой школьник понимает что «обесценивание валюты к чему то» можно условно видеть на графиках (например индекс доллара) или в магазинах.
ни того ни другого в его сообщении нет.
то что существуют глобальные риски все знают, это как конец света, все знают что он настанет, но пока статус доллара остается одним и тем же по сей день — резервная валюта.
и ничего с этим не поделаешь, работать надо лучше!
avatar

mauzer

mauzer, в США булка хлеба от 2 до 8 баков в этом годЕ
в 2010 — от 2 до 3-4 была
avatar

danaec

danaec, самое интересное что куе и твисты в сша
а инфляция по 15-12-10-8% в России.
avatar

mauzer

mauzer, а деньги ФРС то поступают «на свободный рынок»?
avatar

danaec

mauzer, студенческие программы (льготы) в этом году свернуты… работодатели начинают борзеть как и у нас… так чтаа…
avatar

danaec

danaec, что?
у нас вообще завернули соц.расходы 2013-2014 годах, это как то оправдывает отсутствие куе на нашем рынке?
avatar

mauzer

mauzer,
Во первых, я про Старикова ничего не писал. Кто он такой есть не знаю, да вобщем то и знать не хочу.
ВО- вторых, я написал про то, что стоимость бумажек к другим бумажкам (индекс доллара, так активно всуе упоминаемый) не отражает инфляции. Вот про магазины уже теплее.
avatar

trader_notes

trader_notes, я не спорю, индекс доллара очень условен, но ведь инфляция не есть какая то определенная величина устанавливаемая сверху.

вот чего у старикова как раз не хватает так это как раз графика инфляции, а ведь судя по его логике несколько циклов куе должно было уже значительно обесценить доллар!
наверно индекс потребительских цен самое то чтобы делать выводы об обесценивании валюты?
или есть еще что то (ну кроме философских мы все умрем и это не имеет никакого значения)?
avatar

mauzer

mauzer, я в политике ничего не понимаю. В ситуации, когда на прояжении многих веков каждый новый лидер хаит предыдущего и при этом бояре те же, отдавать кому-то предпочтение не считаю логичным. Так вот, без издёвки, искренне задаю вопрос: «Какая взаимосвязь между пропагандой Путина и политики ФРС?»
avatar

DTitov

DTitov, а вы пытаетесь понять по тому, что кто про кого говорит? Тогда лучше даже не пытайтесь. Пока сами думать не научитесь — ничего понимать не будете.
Ответ на Ваш вопрос — Стариков ангажирован АП и некомпетентен.
avatar

sander

sander, прежде всего, у Вас невнятная речь. Перефразируйте вопрос, если хотите получить ответ. Мой вопрос о взаимосвязях, а Ваш ответ о некомпетентности. Есть поговорка: «Я ему про Фому, а он про Ёрему». Ровно та же ситуация.
avatar

DTitov

DTitov, Давайте вообще не будем с Вами разговаривать? Читайте Старикова, Проханова, Шевченко, Леонтьева — это будет на 2% лучше, чем ничего :)
avatar

sander

sander, +1. И вообще, Стариков на true-трейдерском ресурсе не к месту.
avatar

darkcorp

darkcorp, как и многие из «сдешних»
avatar

danaec

sander, а меня устраивает такая позиция: или спокойным тоном, или никак вообще.
avatar

DTitov

DTitov, выше ответил, хазин по сравнению с ним даже интереснее.
этот же бедолага только смех вызывает.
avatar

mauzer

mauzer, разделяю вашу точку зрения :)
>Ситуация патовая – печатаешь новые деньги, обесцениваешь >доллар, а толку от этого никакого.

Как уже отметил выше- толк есть, это обесценивание долга, внешнего и внутреннего. И курсы валют к другим валютам тут не причем.
avatar

trader_notes

trader_notes, это косвенный субъективный вывод.
у фрс стоит иная задача.
кроме того этим занимаются все страны без исключения, глупо упрекать в этом сша.
avatar

mauzer

mauzer, а какя, по Вашему, задача у ФРС?
avatar

danaec

danaec, в данном случае насколько я понимаю в конечном итоге снижение безработицы без роста CPI
avatar

mauzer

mauzer, с работой там сейчас плохо… совсем плохо, хотя найти можно… за 7 баков в час :)
avatar

danaec

danaec, да, конечно плохо, я же говорю загнивают бедные, еще со времен ссср.
ты кстати про 7 баксов в час лапшу кому нибудь другому вешай.
avatar

mauzer

mauzer, только от туда…
avatar

danaec

danaec, тем более.
«В „черную пятницу“ американцы потратили рекордное количество денег»
бедные, жалко их!
за 7 баксов работают!
avatar

mauzer

mauzer,
далеко не все этим занимаются. Например в БРИК и многих странах Европы такой практики нет. Австралия и Канада к примеру тоже. В настоящий момент активно этим занимаются США, Япония и Европа. Но вторые это делают вынужденно, потому что США это делает. А кто банкет оплатит? Население этих стран конечно.
avatar

trader_notes

trader_notes, Россия этим занимается?
а в чем собственно вообще проблема то?
государство занимает деньги обслуживает долги, выполняет обязательства, вполне себе работоспособный финансовый механизм. а у некоторых истерика, в кредит чтоли ни разу не брали?
в японии почему то валюта совсем не слабеет?
где логика то?
avatar

mauzer

mauzer,
сложно в двух словах объяснить в чем проблема, но попробую. Проблема в том, что через раздувание гос долга так или иначе обесценивается покупательская способность денег. Тупо потому что это раздувание на нижнем уровне есть ни что иное как предложение денег. Оно становится больше, а деньги это товар и подчиняется общим принципам товара: предложение больше: стоимость меньше. Т.е. денег у населения меньше вроде как не становится, а тратить так же как раньше население не может. Всякие индикаторы типа потребительской корзины и потребительские цены очень сомнительны, т.к. методиками их подсчета владеет то самое государство которое производит эмиссию и мало кто в этих методиках имеет целью разобраться. Кроме того, государство может просто напросто манипулировать этими цифрами, а потом производить «корректировку». Да и то, если прижмут.
В качестве рекомендации- имеет смысл прочитать небольшую книгу «государство и деньги», считается классикой в своем роде, хотя и старовата. Опирается на австрийскую школу экономики, которая есть противовес кейнсианской модели.
avatar

trader_notes

trader_notes, спасибо за наводку, конечно все эти обстоятельства имею место быть как и сто других, не таких важных.
с другой стороны фрс стремится чтобы люди могли зарабатывать и тратить без существенного обесценивания накоплений, цели явной такой нет и никто ее не ставит, поэтому все это можно рассматривать через призму допущений и условностей и уж точно делать однозначный вывод о целенаправленном обесценивание глупо.

в общем все эти истерические выкладки шеф все пропало, фрс корень мирового зла полная чушь.
avatar

mauzer

mauzer,
нет, не совсем так. бодро ты записал инфляцию в «не такие важные обстоятельства».
Обесценивание это скорее следствие, а не цель. кейнсианцы мечтали о мировом банке осуществляющем эмиссию единой мировой валюты и писали об этом в своих трудах открыто. Но начать пришлось с региональных ЦБ. Эксперимент с всемирным банком зашел в тупик, он не смог подмять под себя страны с сильной валютой и заменить ее долларом как это было во многих странах африки где мир банк оказывал «посильную помощь» страждущим. Пришлось ввести еще один этап- создавать региональные ЦБ которые могут вести прямую ничем не прикрытую эмиссию. Точнее прикрытую как бы долговыми обязательствами, но это все фикция, надо быть реалистом. ЕЦБ стал первым, это центр евро, а мир банк переформатировали на долларовый центр. И те и другие очень агрессивно последние 10 лет расширяли свои границы. В европу вон понабрали какой то полный сброд )
Сейчас ходят разговоры и даже проекты обсуждаются, о том, что бы создать единую азиатскую валюту. Якобы для защиты от агрессивного поведения ФРС и бла бла бла. На самом деле с той же целью- контролируемая эмиссия. Но в азии процесс идет не так бойко как шел в европе.

ФРС стремиться что бы люди владели кредитом и не владели накоплениями. По крайней мере в америке. Потому что когда они должники то они управляемы. В условиях постоянной инфляции кто то будет хранить у себя сбережения? В том что инфляция есть сомневаться не приходится. Например в нашей стране стоимость газа, электричества, услуг жкх, проезда, продуктов первой необходимости (хлеб, крупы, мясо)- растет каждый год от 15 до 25%. Я веду свою статистику на примере стоимости казана плова уже несколько лет :)
А росстат бодро рапортует о рекордно низкой инфляции в 7%. Че за херня бля, даже не хочу тратить время и читать как она у них такая получается, можно пойти и спросить у пенсионеров о реальной инфляции.

Не любитель теории заговоров, но факт, что кланы Морганов, Рокфеллеров и Ротшидльдов (кот-ые прямо владели банками-учредителями ФРС) как жили так и живут. Факто второй- чем они занимаются- никто понятия не имеет. Может овец стригут, а может ФРС управляют в свободное от стрижки время.
Но мне как бы пох откуда идет инициатива, важны следствия в этом случае.
avatar

trader_notes

trader_notes,
блин надо отъебывать с этой ветки. я уже постами начал писать.
всем пока
avatar

trader_notes

trader_notes, ну так я о том же и говорю!
инфляция это следствие, а не цель фрс (основная функция которой банальная монетарная НАЦИОНАЛЬНАЯ!!! политика)
и насчет стремления фрс кредитовать все что движется глупость, люди сами лезут в кредиты, любое нормальное здоровое общество признает созидательную функцию наряду с паразитированием кредитных организаций.
глупо финансовые кредитные механизмы приписывать фрс.
глупо, потому что у нее другая задача.
все остальное домыслы от лукавого и судя по делам, благосостояние народа сша и мощь их экономики только растет.
avatar

mauzer

mauzer, и страдать мировыми заговорами по моему уже достаточно.
хотя думаю что все же стоит где то ставить грань между вынужденной кабалой и рациональным заимствованием.
avatar

mauzer

trader_notes, есть такие бритвы окамы и хайнлайна.
когда все очевидно нет смысла порождать сущности, это не рационально в рациональном в жопу мире.

и даже принимая допущение что фрс специально все делает чтобы затянуть американцев в кредитное рабство возникают некие сомнения в адекватности этого тезиса, который рушится о базовую кредитную ставку и покупательскую способность населения на определенном промежутке времени.
ты правильно подметил про нашу инфляцию, официальную и по факту.
как видим у старикова по этому поводу истерику почему то нет!
за тот же период у нас все обесценилось ровно в два раза, в сша процентов на 5-10 (условно и примерно)!
и это при том что наши никаких целенаправленных куе не проводят! и до сих пор население сша и россии находится в разных условиях, это и возможность получить и расплатиться за ипотеку, это и получение и реализация соц.гарантий и т.д., везде будет сравнение не в пользу нашей действительности.
ну а в целом конечно, социальная несправедливость она везде есть, и в сша тоже, движение оккупай как раз как проявление гражданского несогласия с глобальной политикой банковских капиталов и заинтересованных государственных лиц.
у нас же таких людей называют белоленточниками, экстремистами и врагами народа.

вот почему этот стариков не имеет права называться экспертом, нормальным аналитеков и вообще каким либо адекватным чуваком.
avatar

mauzer

Есть адекватное мнение, желательно как можно объективней о авторе данного опуса? Есть желание прочитать несколько его книг, стоит?
avatar

MTrader

Ирна Волвап, прочитайте, чтобы составить своё мнение.
avatar

sander

Ирна Волвап, на мой взгляд, любой альтернативный взгляд нужно рассмотреть, чтобы свое мнение составить… А позиция — не читал, но осуждаю (т.к. пропогандос и т.п.) или одобряю мне никогда не нравилась. Книги читаются как хороши детектив
Дмитрий Власов, я с вами согласен, но нужны несколько источников и желательно независимых, подскажите если знаете, тогда будет смысл читать
avatar

MTrader

Ирна Волвап, вам первого канала мало?
я бы сэкономил время.
avatar

mauzer

mauzer, я не смотрю тв, только читаю книги и несколько ресурсов в сети
avatar

MTrader

Ирна Волвап, вам выбирать.
хотя с риторикой прокремлевских холуев ознакомиться стоит.
avatar

mauzer

Ирна Волвап, стоит
avatar

danaec

Давно его читаю, но мое мнение только укрепляется: Стариков — обычный чекистский петрушка. Умеет вертеть фактами, но за правдой прячет ложь, подменяя понятия и выстраивая обманчивую псевдологику. Читать можно, верить нельзя.
avatar

darkcorp

darkcorp, прежде всего, предупреждаю что я не поклонник и не читатель Старикова и, на всякий случай, Путина тоже. Пожалуйста, приведите примеры того, как выстраивается псевдологика.
avatar

DTitov

DTitov, я не буду приводить каких-то доказательств, подробных разборов его статей и т.п. Если интересно, просто почитайте его блог, особенно статьи, посвященные важным политическим ситуациям последнего года (Навальный, Пусси, Болотная, ВТО). Да и в глобальных макроэкономических вопросах у него встречаются ошибки (сознательно или нет).
avatar

darkcorp

Его уже не раз уличали в двоякомыслии. Что всплывает в памяти — обсирание США, как нашего врага, и обоснование необходимости держать наши резервы там. С ВТО та же ситуация.
avatar

darkcorp

darkcorp, насчёт ВТО мне друг рассказал что поднимались волнения властью РФ специально чтобы сказать США: «нам не выгодно вступление в эту организацию». У США есть такая манера, если сопротивляются, значит нужно делать наоборот. Я не читатель Старикова, но якобы после вступление он пояснил эту ситуацию и сказал что-то вроде: «Они сами не рады, что мы туда вступили». Инициатива эта писателя или указ от Путина не заявляю. Моя позиция нейтральная, делюсь известной мне информацией, а не своим мнением об известной мне информации.
avatar

DTitov

DTitov, ну это известный софистский ход — сначала говорить, что нам в ВТО не надо вступать, наше правительство все понимает, поэтому переговоры затянулись на 15 лет. А после того, как вступили, сказать, что это им назло, они и сами не рады. Тут можно вертеть, как хочешь.
Это США нас заставляют держать стабфонд там. А потом — мы их держим стабфондом за яйца. Тьфю.
Помните эту картинку?
smart-lab.ru/uploads/images/00/08/41/2012/12/06/cfce38c494.jpg
А потом вышли пересмотренные данные, там картина оказалась совсем иная.
avatar

darkcorp

Дело в том что по большей части пишет человек как он выражается только факты, но если разобраться… К примеру, я прочитал сейчас 2 статьи больших на его блоге. Во первых, много личного мнения, хотя все логично, но выстраиваются они всех ли фактах? откуда мне знать то, да хоть кому нибудь откуда знать все ли там факты учтены и не искажены? Темы очень серьезные, выводы крайне серьезные, и если их принимать то по сути выстраивается четкая линия мнений и поведения человека. Я и сам могу связать все эти факты, да и думаю любому интеллектуалу это под силу без труда, главное тут откуда факты, вернули, все ли? На этот вопрос никто и никогда не даст гарантированного ответа, а значит принимать это все на веру бесполезно, а значит и читать не имеет смысла… Вот такой вот вывод у меня… А беда в том что почиать что нить подобное хочется. И как удовлетворить свое желание?
avatar

MTrader

Ирна Волвап, с ним более чем достаточно видео в интернете.
Сэкономите время и удовлетворите свое желание ;)
avatar

Good Hanter

Ирна Волвап, так посмотрите баланс фРС (динамику) на их сайте… и сравните свое мнение и Старикова
avatar

danaec

Ирна Волвап, читай карапуза вот здесь конкретно
karapuz-blog.blogspot.ru/2012/11/blog-post_25.html

читай делягина и многих других.
кто ищет тот найдет.
конечно везде присутствует эмоциональный окрас, но ангажированность как у старикова ничем не прикроешь.
avatar

mauzer

одиознее Старикова только Кургинян.
пмсм

зы
обратили внимания как с Кургиняном поступили после выборов?
… как с использованным контрацептивои пмсм
avatar

Гагарин

Гагарин, ничего удивительного
холуи и лакеи как обычно первыми идут в расход :))
avatar

mauzer

Гагарин, ну так он собственно это самое и есть по факту.
avatar

Elstoun

Прочитал статью. Я бы добавил еще о том, о чем умолчал Стариков. Тренд на печатание денег прослеживается не только в США. Все крупнейшие центробанки участвуют в согласованной эмиссии (видимо, есть договоренность, чтобы была равномерная накачка, и валютный рынок не колбасило). Все правительства в том или ином виде выкупают плохие долги или хорошие предприятия (кто как может), российское правительство не исключение. Пусть Стариков посмотрит на динамику денежной базы в России, вспомнит список предприятий, поддержанных в 2008-2009 гг. (в том числе, посмотрит, кого поддержали, а кого нет).
Старикова можно почитывать, но информацию надо принимать к сведению с учетом понимания, чью точку зрения он озвучивает/поддерживает.
avatar

darkcorp

darkcorp, а может быть он свою точку зрения озвучивает? не допускаете?
avatar

danaec

danaec, да, конечно, кто же спорит.
только почему он не интересуется и не расскажет где хранится наш резервный фонд и насколько это опасно и вообще оправдано с «его личной точки зрения».
какая то противофазная логика.
avatar

mauzer

mauzer, чую я «а король то голый» — это про наше золото у них :)))
что уж там рассказывать то… немцы все рассказали и даже через суд
avatar

danaec

mauzer, большой театр… «а мы лишь тут актеры»
avatar

danaec

danaec, ну то есть все очень у них плохо, однако резервный фонд хранится все равно в сша.
веселая «логика».
avatar

mauzer

mauzer, а как его забрать? посмотрим, как у дойчланда получится… им и ревизию наличного СВОЕГО золота пока не разрешают
avatar

danaec

логика она ж… логика
avatar

danaec

danaec, Т.е. не Путин был 12 лет у руля и перекладывал нефтегазовые доходы зарубеж?
avatar

darkcorp

danaec, молча.
кто не хочет всегда ищет причину.
avatar

mauzer

mauzer, после французкого налета амеры «закрыли на замок» золотишко
avatar

danaec

danaec, угу, так и лезут ко всем со своими облигациями! :))
Россия кстати тоже облиги сдает и никого не принуждает, кто хочет покупает, кто хочет продает.
нехрен на холодную воду дуть! ;)
avatar

mauzer


Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
Регистрация
UPDONW