Так кому же всё таки достанутся 40% Иркутскэнерго?

Чехарда разных вариантов оценки 40% Иркутскэнерго (мой ресёч по этой компании здесь: smart-lab.ru/blog/79700.php) началась, по-моему, с  середины 2010 года. Скорее всего всё должно разрешиться в ближайшее время.  Я с середины лета держу о.а. Иркутскэнерго под продажу этого пакета. Вчера Совет Директоров Русгидро  утвердил оценку имущества, которое вносится в оплату допэмиссии. В перечне имущества были и акции «Иркутскэнерго». Акции иркутских энергетиков  оценены в 19,5 руб. за акцию, это «апсайд» 16-18%, стоимость всего пакета, находящегося на балансе  «Интер РАО» 37,2 млрд руб. Т.к Интер Рао владеет 1,85% о.а. Русгидро, то она имеет преимущественное право в доп эмиссии выкупить 1,85% от размещаемого количества акций – это 1,85%*110 000 000 000
равно 2 035 000 000 о.а. (я применяю допущение, что акции Русгидро для целей допэмиссии оценены в 1 рубль) или 2 035 000 000 рублей остальные 35 млрд акций Интер Рао сможет получить в случае отказа других акционеров от реализации своих преимущественных прав на допэмиссию (
первый ньюанс).
Сегодня некоторые СМИ распространили в своих комментариях информацию о том, что существует Распоряжение правительства о продаже 40% «Иркутскэнерго» «Роснефтегазу», которое  уже направлено Минэнерго в правительство и его выход ожидается до конца февраля (второй ньюанс)
 В случае, если Русгидро получает на свой баланс 40% акций Иркутскэнерго и 42,37% ИЭСК то реализуется ситуация при которой Русгидро имея контроль над генераторами-субъектами в Иркутской области получает ещё и конроль над сетями, что по-моему мнению должно возбудить ФАС (и это третий ньюанс)
И напоследок ещё четвёртый ньюанс, если ИнтерРАО отчуждает 40% Иркутскэнерго по оценке Русгидро (37,2 млрд рубл) то получает убыток в размере 11,3 млрд, т.к. этот пакет вносился в капитал ИнтерРао за 48,5 млрд
В результате этих размышлений продолжаю считать, что всё-таки 40% Иркутскэнерго достанутся Роснефтегазу за более высокую оценку – 50-55 млрд рублей и хотя оферты от туда не дождаться, но всплеск энтузиазма в акциях Иркутскэнерго мы увидеть должны

Данная публикация является личным мнением автора. Мнение владельца сайта может не совпадать с мнением автора.