ПОДКАСТ с аналитиком Газпромбанка

🟩 Продолжение Горячего микрофона от InvestMT (mavrodytrade) с аналитиком от Газпромбанка!



▪️Темы:
Влияние санкций на биржу!; Как повлияют санкции на Новатэк, ПИК и ТМК?; Что будет с Мечелом после санкций?; Как видите ситуацию с СПБ банком?; Как санкции повлияют на ЮГК и Совкомфлот?


🔴 Как повлияют санкции на биржу в целом?
🔵 Смотрите, если говорить про все акции и торги в целом, я думаю, что сильно негативного влияния санкций оказать не должны. Во-первых, они могли быть жестче. Например, в списке нет санкций на НКЦ. Во-вторых, обычно при введении санкций спекулянты начинают закрывать шорты, и из-за этого иногда случается краткосрочный позитив.

Поэтому, если говорить в целом про рынок, а не про те компании, которые попали под санкции, я какого-то особого влияния не вижу, а вот если говорить про тех, кто под санкции попал, то да, тут картина очень разная. Давайте рассмотрим некоторые компании.

🔴 Как повлияют санкции на Новатэк, ПИК и ТМК? $NVTK $PIKK $TRMK
🔵 Касательно этих трех компаний, влияние — минимальное. У «НОВАТЭКА» под санкции попала только «НОВАТЭК Мурманск». У «ПИК» есть только один зарубежный проект, и то в дружественной стране. У «ТМК» доля экспорта всего 10%, и существенная его часть идет в дружественные страны.

Да, какое-то дополнительное влияние на компании возможно и по линии закупаемой ими продукции оборудования, и по линии ограничения финансирования работы с некоторыми контрагентами, но все же повторюсь, на мой взгляд, эти три компании санкции окажут достаточно ограниченное влияние. #NVTK #PIKK #TRMK

🔴Что будет с Мечелом после санкций? $MTLR
🔵 Вот в случае с Мечелом влияние санкций может быть уже более выраженным. Общая доля экспорта (выручки Мечела) около 31%. Если говорить по сегментам, то 85% угля у Мечела как раз идет на экспорт, и здесь могут быть проблемы.

Конечно, в конечном итоге Мечел сможет найти покупателей на свою продукцию, но это могут быть и уже менее выгодные цены, и более длинные логистические маршруты, а у Мечела дела и так идут с переменным успехом.

На прошлой неделе вышел отчет. Видно, что выручка просела на 6,5%, EBITDA на 27,8%, а чистая прибыль просела на 62,8%. Как результат, чистый долг остался практически без изменений. Долговая нагрузка по-прежнему высокая, а капитал все еще отрицательный, хотя его дефицит несколько сократился даже до введения санкций.

Я не понимаю, зачем БКС разгонял эти акции, если риски из-за санкций реализуются. Мечел может потерять до 12%, и тогда справедливая цена акций мечела упадет до 430 ₽ за акцию с нынешних 500 ₽, а это уже не очень интересный исход, что может спровоцировать дополнительный выход из позиции спекулянтов и давление на котировки акций компаний. #MTLR

🔴 Как видите ситуацию с СПБ банком?
🔵 Давайте не будем путать: санкции ввели не против $SPBE, который торгуется на бирже, а против СПБ БАНКА! Это другой банк, он не торгуется на бирже, является расчетным депозитарием для Санкт-Петербургской биржи!

Инвесторы частенько их путают и на новостях о негативе в отношении СПБ БАНКА начинают продавать акции SPBE. Поэтому именно санкции не повлияют. #SPBE

🔴 Как санкции повлияют на ЮГК и Совкомфлот? $UGLD $FLOT
🔵 Ну, в отношении ЮГК и СОВКОМФЛОТА влияние санкций может быть — значительным.

В долгосрочной перспективе, думаю, нет, а вот в среднесрочном...
У ЮГК очень большая доля экспорта. А СОВКОМФЛОТУ, в силу специфики своей деятельности, надо заходить в иностранные порты.

Я думаю, что, конечно, компании к санкциям адаптируются, но на их финансовые результаты за 2024 год это может прилично повлиять.

Оценить влияние санкций в их случае достаточно сложно, поэтому я бы скорее подождал комментариев от компаний по поводу их оценки влияния санкций на их бизнес.

Если понравилось, поставь — 👍

🔥А чтобы не упускать хорошие точки входа, нужно лишь следить, что происходит в моем канале!🔥