Яндекс - читаем статью Форбс, делаем расчеты и выводы

Всем привет!

www.forbes.ru/tekhnologii/506142-vykup-v-obhod-sankcij-cto-zdet-minoritariev-yandex?ysclid=lsski4k1te826158652

«Шаг 5. МКПАО «Яндекс» передает продавцам деньги плюс акции Yandex N.V., приобретенные за деньги и в обмен на свои акции.»
допку делает МКПАО, а вот сделка с Яндекс Н.В. у ЗПИФ. Ну можно предположить, что получив от мосбиржевских миноров акции н.в., МКПАО перепродаст их ЗПИФУ (интересно по какой цене — предположу, по 1600-1700, причинив доп убыток минорам). Ну а ЗПИФ добавит к этим акциям деньги и закроет сделку.

Теперь по финансовой части.

До всей байды редомициляции на одну акцию н.в. приходилось примерно 2 766 руб активов (1 трлн активов/361 млн акций класса А и В). После сделки и допки на одну акцию МКПАО будет приходиться примерно 2406 руб активов (я посчитал допку на 47 млн акций, такую цифру приводят форбс по хранению в нрд).
В результате «справедливой конвертации» акционерная стоимость для миноров снизится на 13%. При этом на ожидании такой справедливости акция выросла на 50%.

Из плюсов — уходят риски и ограничения, в т.ч. на выплату доходов акционерам. Как оценить это в деньгах мне сложно судить, но вряд ли 50%.

Что еще нужно учесть:
1. Миноров до сих пор не успокоили, что дескать да, все поменяют, вы стоимость не потеряете. Вероятно итоговой схемы НЕТ.
2. Везде крайне размытые формулировки: "может предложить различные опции", "могут сделать комплексное предложение" и т.п. Никому кстати не понятно ни что такое различные опции, ни что такое комплексное предложение.
3. Изо всех утюгов кричат, что конвертация 1к1 — это справедливо (на самом деле нет).

п.с. мое мнение справедливо было бы менять одну акцию н.в. на 2 акции мкпао примерно. Но этого не будет)) сейчас лучший вариант продать по суперсладкой цене 3300+.