всем привет

Если принять что дивиденд ВТБ за константу (0,00415), сейчас июньский фьюч втб прайсится исходя практически из 50% вероятности того, что отсечка под дивы будет до 23.06, и 50% — что после 23.06. Каждый год ВТБ отсекается непредсказуемо, от мая — до июля. Последний год дата див отсечки была 24.06.2019. Везде на сайтах растиражирована именно эта дата и на этот год — прогноз 24.06.2020. Повестка ГОСА пока не опубликована, но дата ГОСА уже назначена — 3 июня. В ней будет рекомендованная дата див отсечки.
Факторы за то, что отсечка все таки будет раньше:
1. В этом году дата ГОСА на 2 дня раньше, чем в прошлом (3 июня против 5го).
2. СБер обычно отсекался в июне, в этом году отсечется в мае.

По моим прикидкам, сейчас там стоит около 20-21 годовых, но все это будет мгновенно отыграно после публикации повестки. Около 4 процентов можно заработать. Если отсечка все таки будет после 23.06, бэкворд перевернется в контанго и принесет потери.

добрый день

сейчас открытых позиций во фьюче втб июнь на 9+ ярдов
с учетом вчерашних неисполнений на т+2 и жутким дефицитом бумаги в репо
как вы думаете, захотят ли продавцы фьючей выходить на поставку? если да, то как они смогут поставить бумагу?
думаю нет, будут откупать (или брокеры за них будут откупать) до экспирации, возможно перекладываться в сентябрь — видимо уже начали, т.к. бэкворд там уже нормальный. Перекладка уже очень не выгодная. К тому же сейчас народ продает бумагу, покупая на 2% ниже фьюч. Они захотят поставку, чтобы вернуть бумагу к див отсечке, таким образом короткие позы во фьюче более слабые сейчас. Поэтому, возможно, будут плевать, фиксить убыток, без перекладок, провоцируя сквиз и по бумаге.
что скажете об этом?

Ст. 24 закона о рынке ценных бумаг
«7. Условия размещения эмиссионных ценных бумаг путем подписки должны быть равными для всех потенциальных приобретателей, за исключением случаев, предусмотренных федеральными законами и иными нормативными правовыми актами Российской Федерации.»
«8. Эмиссионные ценные бумаги, размещаемые путем подписки, должны размещаться при условии их полной оплаты.»
Что имеем на практике:

1. Инвесторы из восточных регионов имели преимущество (могли подать оферту раньше, чем инвесторы из европейской части).
2. Стратегические инвесторы имели преимущество — ВТБ вел переговоры со стратегическими инвесторами, наверняка эти заявки были заранее «одобрены». Это еще необходимо доказать.
3. Лица, принимающие решение об акцепте, имели преимущество: запрета на участие этих и аффилированных с ними лиц в размещении не было. Кроме того, ВТБ 24, действуя от лица ВТБ мог без объяснения причин отклонить заявку (информация на сайте vtb24.ru).


( Читать дальше )

Вчера ВТБ опубликовл сообщение о существенном факте:
http://www.vtb.ru/ir/disclosure/fact/272165/
(завершение размещения ценных бумаг)

Выдержка:
«2.8. Дата фактического окончания размещения ценных бумаг: 22 мая 2013 года; „

А вот такие (плюс минус) письма 22 мая ВТБ рассылал потенциальным инвесторам, делавшим оферты 20.05.13 в 9:31 — 11:00 по новосибирскому времени:

“Информируем Вас о том, что предложение о приобретении акций ВТБ в рамках открытой подписки, представленное Вами в ВТБ 24 (оферта № XXX_______), было рассмотрено Банком ВТБ, но не было акцептовано по причине отсутствия неразмещенных акций. В случае если Вы перечислили деньги в оплату акций, они будут возвращены на Ваш счет в течение десяти рабочих дней после направления Эмитентом уведомления об итогах выпуска ценных бумаг.

Надеемся на дальнейшее сотрудничество и напоминаем Вам, что приобрести акции ВТБ по текущей рыночной цене можно на Московской бирже, подав соответствующее распоряжение Вашему брокеру@

( Читать дальше )

Что такое открытая подписка? Это размещение акций среди заранее неопределенного круга лиц.

Давайте-ка повспоминаем… Хм… Да ведь круг лиц то был заранее определен! Катар, Азербайджан да Норвегия. Ах да еще Керимов, куда ж без него. Эти уважаемые структуры до начала размещения подтвердили свое намерение выкупить эмиссию. А и действительно — чего ж отказываться? дисконт к рынку то более 10% — халява да и только. И лок-ап период в 180 дней не помеха. Фьючерсы то никто не запретит продать с другой офшорки.

Но почему же если заранее знали кому будут продавать, не организовали закрытую подписку?

А тут все просто: тогда нужно было назвать всех лиц, которые приобретут акции. И некрасиво бы там смотрелись фамилии топ-менеджеров и их родственников (если бы вдруг они решили тоже поучаствовать в получении халявных 10%). Поэтому решение простое — называем все это ОТКРЫТОЙ подпиской, но акцептуем заявки только заранее определенным фондам и себе любимым.

Более того, в условия включили такую опцию — ВТБ может отказать в акцепте без объяснения причин. Вон оно че. Но коррупционной составляющей тут нету, нееет. Использования инсайдерской инфы тоже нет. Не, не слыхали.

( Читать дальше )

По преимущественному праву разошлось всего 14% допки (350 млрд акций). Это очень мало. Это меньше чем 60% от того, что могли купить действующие акционеры. При том, что цена размещения на 10-20% ниже рынка (в разные моменты размещения).

Что это значит? это значит, что надо было не обламываться и подавать оферты на приобретение бумаги на открытом рынке. Шансы купить были даже с учетом коррупционных продаж. Кому то же они должны продать по-честному?

а может еще и прямо сейчас не поздно… :)

кто нибудь их уже продавал?