Обновление по Яндексу.

Вчера стало известно о намерении Яндекс продать свой российский бизнес. Детали транзакции и условия обмена акциями пока не разглашены. Ожидаем новости от ЗПИФ, будущего акционера.

Наш оптимистичный прогноз и прогнозируемая стоимость акций в размере 4400 рублей остаются без изменений, прежде всего они относятся к активам, которые планируется продать.

«Яндекс» анонсировал реструктуризацию

Продажа российского бизнеса: Яндекс передает свой российский сегмент инвестиционному фонду и некоторым акционерам, в том числе управляющим компании.

Цена сделки: Оценена в 475 миллиардов рублей, с учетом 50% скидки от рыночной стоимости.

Международное присутствие: Yandex N. V. сохранит свою глобальную операционную деятельность и будет торговаться на NASDAQ.

Планы МКАО «Яндекс» и Возможности для Инвесторов

Листинг МКАО на Мосбирже: Ожидается в первой половине 2024 года.

Варианты для Миноритариев Yandex N. V.: Инвестиционный фонд рассматривает различные опции, в том числе обмен акций.

Перспективы Обмена Акций: Соотношение 1:1 могло бы стать положительным моментом, однако пока ситуация туманна.

Прогноз и Оценка: Позитивное отношение сохраняется, справедливая стоимость акций — 4400 рублей. Эти предположения актуальнее для МКАО при осуществлении сделки.

Перестройка в «Яндексе» Крупное перераспределение произошло в «Яндексе» — фирма решает продать свой главный российский сегмент. Покупка оценивается в 475 миллиардов рублей, причем половина стоимости — это скидка, предписанная регуляторами. За вырученные средства «Яндекс» получит как денежные средства (минимум 230 млрд руб.), так и акции собственной компании.

Продажа компании

Предполагается, что покупка будет проведена в две фазы: первая завершится в первой половине 2024 года, а вторая наступит через 7 недель после первой. Для успеха транзакции необходимо получить согласие от контролирующих органов и голоса акционеров, включая специальное внимание к держателям акций класса «А».

Голосование на общем собрании будет определяться большинством. Yandex N. V. намерен вскоре уведомить о времени и повестке дня собрания. Ожидаемая стоимость покупки согласуется с данными, которые ранее появились в СМИ (Forbes, Reuters), исходя из анонимных источников.

Обновление Yandex N. V.: Yandex N. V.совершает стратегический шаг, перераспределяя активы и фокусируясь на международной арене. После продажи ключевого отечественного сегмента, компания укрепит свои позиции на зарубежных рынках. Финансовый приток от сделки уйдет на расширение бизнеса в сфере искусственного интеллекта и автономных транспортных средств, а также на обратный выкуп акций. Теперь акции Yandex будут котироваться исключительно на NASDAQ, уходя с Московской биржи.

Переформатирование структуры Яндекса МКАО «Яндекс» меняет формат и становится открытой компанией. За управление берется инвестиционный фонд «Консорциум.Первый», созданный топ-менеджерами Яндекса и объединивший еще четырех инвесторов без доминирующего влияния. В их число входят представители LETA Capital, Павел Прасс, «ЛУКОЙЛ», Александр Рязанов. Они смогут делегировать представителей в совет директоров, где фонду принадлежит право выдвигать большинство членов. Менеджеры Яндекса получат особые полномочия и вето по ключевым вопросам.

Сделка Yandex N. V.

Yandex N. V. ожидает, что после получения одобрения от акционеров и контрольных органов, инвестиционный фонд сможет предложить владельцам акций типа «А» разнообразные варианты. Это предложение может открыть двери для частных инвесторов, чтобы они стали участниками МКАО, когда эта компания появится на торгах Московской биржи, что запланировано на первую половину 2024 года. Среди возможных вариантов — обмен акций Yandex N. V. на акции МКАО.

Анализ стоимости акций Мы сохраняем оптимистичный прогноз и целевую стоимость акций в размере 4400 рублей. При успешной реализации сделки, текущая целевая цена для Yandex N. V. потеряет актуальность, так как она связана с активами в МКАО «Яндекс». В долгосрочной перспективе для МКАО «Яндекс», которая может выйти на публичный рынок, эта оценка может стать отправной точкой.

Главный вопрос для российских миноритарных акционеров заключается в том, предложит ли ЗПИФ программу выкупа или обмена акций Yandex N. V. на акции новой МКАО и какие будут условия. Ситуация останется неопределенной до момента анонса условий. Обмен в соотношении один к одному был бы воспринят как положительный сигнал.