Снижение доллара это лучшее начало года с 2005 года

Индекс доллара США достиг пика осенью 2022 года, самого высокого уровня за почти два десятилетия, и вырос в ответ на агрессивное повышение процентных ставок.

Индекс измеряет стоимость доллара США по отношению к корзине основных валют шести стран.

Рост указывает на то, что доллар укрепляется по отношению к корзине и наоборот.
Евро является крупнейшим компонентом индекса и, таким образом, влияет на его значение и доходность.

В 2023 году индекс доллара США снизился со своих максимумов, сохраняя при этом довольно высокий уровень, поскольку процентные ставки остались стабильными.


Безусловно, самой прибыльной основной валютой 2023 года было мексиканское песо, которое подорожало почти на 15% по отношению к доллару.

Песо значительно укрепилось благодаря агрессивному повышению процентных ставок центральным банком (сейчас они составляют 11,25%), что привело к привлечению денег в страну, поскольку инвесторы гонятся за более высокой доходностью.

Однако продолжающееся повышение курса песо может негативно повлиять на конкурентоспособность экспорта Мексики. В тандеме азиатский импорт в страну дешевеет, что может нанести ущерб внутреннему промышленному сектору страны.

Из-за Атлантики швейцарский франк, британский фунт и евро также выросли
Между тем, японская иена, хотя и упала на 7% в 2023 году, имеет гораздо более хорошие перспективы на 2024 год, поскольку Банк Японии, вероятно, поднимет ставки, чтобы обуздать инфляцию, укрепляя валюту.

Замыкающие список российские рубль и турецкая лира потеряли почти одну пятую и одну треть своей стоимости по отношению к доллару соответственно.

Лира неуклонно снижается уже более десяти лет (на 94%), поскольку страна стала свидетелем нескольких политических потрясений, которые потрясли экономику, а также настроения инвесторов.

Тем временем российская экономика в значительной степени зависит от экспорта ископаемого топлива, сектора, который сильно пострадал от западных санкций. Поскольку покупателей нефти и газа стало меньше, доходы от экспорта снизились, что привело к сокращению положительного сальдо торгового баланса страны.
На рисунке ниже Маркус Лу из Visual Capitalist визуализирует доходность 12 валют по отношению к доллару США в 2023 году, используя данные TradingView .


Однако в первые несколько дней 2024 года индекс доллара резко вырос, компенсировав более половины потерь 2023 года.
Индекс доллара растет пять дней подряд (самая длинная полоса роста с сентября)..


Это лучшее начало года для доллара с 2005 года… (но мы отмечаем, что доллар, похоже, торгуется в начале почти каждого года)

</a
Вопрос в том, сможет ли он сохранить достигнутые успехи.

Учитывая силу евро по отношению к доллару США (который, как мы отмечали выше, составляет большую часть индексной корзины доллара) по отношению к дифференциалам процентных ставок ЕС и США, рост доллара может продолжиться здесь, поскольку пара EURUSD падает (даже при «голубиной» политике ФРС). ).


Битва ФРС и ЕЦБ в этом году будет интересной