Блог им. antonzharkov

PMSB-"Счастье не за горами"©

Публичное акционерное общество Пермская энергосбытовая компания — российская энергетическая компания. Основными направлениями деятельности являются — сбыт энергии, рассмотрение проектов потребительских подстанций и ЛЭП напряжением, обследование электроустановок с целью предотвращения аварий и экономии электроэнергии, консультации потребителей.

PMSB-Рейтинг 108%

PMSB-"Счастье не за горами"©

Начну с лирики, до чего же приятно осознавать, что в твоем родном городе есть качественные компании, в которые можно инвестировать. Честно скажу, после реформы РАО «ЕЭС России» интереса, а самое главное времени на разбор во всех компаниях электроэнергетики явно не хватало. Ситуация осложнялась тем, что компании разделились на группы: генерация и энергосбыт;  монопольная и рыночная составляющие.

Сегодня, как раз поговорим про энергосбыт-гарантирующего поставщика электроэнергии, единственного в Пермском крае, который обязан предоставить энергоснабжение любому клиенту и обеспечить поставку энерго ресурсов.

Прибыльность

Выручка по итогам первого полугодия 2023 составила 25.1 млрд. рублей<br>Чистая прибыль 0.92 млрд. рублей   Что позволило выйти на следующие показатели:<br>*Рентабельность по валовой прибыли 8%<br>*Рентабельность по операционной прибыли 4%<br>*Рентабельность по чистой прибыли 3%<br>*При том, что качество прибыли 181% (!)<br>Низко-маржинальный бизнес

Итог: низко-маржинальный, но надежный бизнес

Баланс

Активы с капиталом планомерно растут, компания в принципе не использует заемные средства (!)


Компания с операционным денежным потоком превышающим чистую прибыль, не использующая заемные средства.  

Эффективность

Рентабельность активов 17%

Рентабельность собственного капитала 52% (!)

Рентабельность инвест.капитала 230% (!)

PMSB-"Счастье не за горами"©

Эффективность

Самое слабое место отчетности, однако учитывая отрасль и сектор, было бы странно ожидать от такой компании высоких стабильных темпов роста.

Стоимость

Компания находится вблизи своих средних значений по P/E 4.58

Мнение

Компания находится в регионе, который достаточно богат на собственные источники генерации: 2 Электростанции 500КВ, 2 Электростанции 220КВ, 9 электростанций 110КВ.  

Источник:https://energybase.ru/map/map-substations-powerplants-perm Источник: Росстат https://rosstat.gov.ru/bgd/regl/B19_14p/Main.htm

Плюс широкая сеть подстанций, позволяющая эффективно распределять, преобразовывать и доставлять электроэнергию.

На текущий момент PMSB, по-нашему мнению является одной из самых эффективных компаний в отрасли Электроэнергетики по России

Обращаю внимание на то, что капитализация компании маленькая, волатильность бумаги высокая 43,4%, однако бета компании низкая, что делает ее привлекательной в целях диверсификации портфеля, традиционно отрасль электроэнергетики считается отличным инструментом для защиты от инфляции. 

На этом все, берегите себя и свои деньги.

Больше идей в нашем Телеграм-канале 

Больше аналитики на нашем сайте Eyestock

*Не является ИИР

*Данный актив есть в портфеле автора


теги блога Eyestock

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн