Возросшая премия за геополитический риск

США удвоят усилия по сдерживанию потоков иранской нефти. Несмотря на рост цен, на нефтяных рынках сохраняется неопределенность относительно того, как именно это повлияет на спрос и предложение.
Двойной удар в виде завершения пикового сезона вождения и высоких цен на нефть привел к тому, что спрос на бензин в США значительно снизился по сравнению с сезонным сезоном, потеряв примерно 1 миллион баррелей в сутки с июльского пика.

— По последним еженедельным данным EIA, поставки готового бензина на рынке США упали до 8 миллионов баррелей в сутки, что в сочетании с растущими запасами бензина (рост на 6,5 миллионов баррелей на прошлой неделе, самый высокий недельный скачок за 20 месяцев) добавляет давлению на легкие дистилляты.

— Только за последний месяц фьючерсы на бензин NYMEX RBOB потеряли более 15% и в настоящее время торгуются на уровне $2,24 за галлон США, что значительно ниже октябрьских показателей прошлого года.

— Достигая летом 30-35 долларов за баррель, цены на бензин упали до 5-6 долларов за баррель на всех континентах — в Европе они самые низкие, поскольку запасы бензина в регионе ARA (Амстердам-Роттердам-Антверпен) выросли до уровня самый высокий уровень с 2008 года.

Движущие силы рынка

— Немецкий коммунальный гигант Uniper (ETR:UN01) готовится продать свой немецкий бизнес по централизованному теплоснабжению, наняв Ротшильда для проведения сделки и рассчитывая на сумму 400-500 миллионов долларов от сделки.

— Канадская нефтяная компания Suncor Energy (NYSE:SU) согласилась купить 31% акций TotalEnergies (NYSE:TTE) в руднике нефтеносных песков Форт-Хиллз за 1,07 миллиарда долларов, что увеличит мощность производства битума на 61 000 баррелей в сутки.

— Нефтеперерабатывающий завод в Корпус-Кристи мощностью 290 000 баррелей в сутки, которым управляет американский нефтеперерабатывающий завод Valero (NYSE:VLO), был частично остановлен после пожара, второго на заводе уже в 2023 году, что еще больше увеличило поставки дизельного топлива.


Быстрая эскалация военного конфликта между Израилем и палестинским ХАМАС позволила ценам на нефть частично восстановить утраченные позиции на прошлой неделе: ICE Brent прибавила почти 4 доллара за баррель в понедельник и закрылась на уровне 88 долларов за баррель. Сейчас основное внимание уделяется Ирану, поскольку последствия противостояния в секторе Газа потенциально могут повлиять на экспорт нефти страны, если политический истеблишмент США потребует более строгого соблюдения санкций.

ОПЕК повысила прогноз спроса на нефть. В своем недавно опубликованном «Мировом прогнозе нефти на 2023 год» ОПЕК бросила вызов призывам МЭА отказаться от ископаемого топлива и повысила прогноз мирового спроса, ожидая, что пик спроса к 2045 году составит 116 миллионов баррелей в сутки, что на колоссальные 6 миллионов баррелей в сутки больше, чем в прошлом году. отчет.

Сделку Exxon-Pioneer трудно сорвать. Белому дому будет трудно помешать ExxonMobil (NYSE:XOM) приобрести компанию Pioneer (NYSE:PXD) за 60 миллиардов долларов, несмотря на предыдущую враждебную позицию по отношению к крупной американской компании, поскольку обычно антимонопольные риски возникают при сделках с нефтеперерабатывающими заводами или розничной торговлей.

Россия сняла запрет на экспорт дизельного топлива. После заявления в пятницу о том, что Россия снимет запрет на экспорт большей части дизельного топлива, крупнейший в мире морской экспортер топлива возобновил полноценные портовые операции, хотя запрет на экспорт бензина остается в силе.

ЕС намерен запустить расследование по борьбе с субсидированием китайской стали. По данным Financial Times, Европейский Союз планирует объявить о расследовании против субсидий в отношении китайских сталелитейных компаний, объединившись с США, чтобы избежать повторного введения тарифов эпохи Трампа на сталь в ЕС.

Буровая удача в Уганде остановлена. Власти Уганды приостановили работы на нефтяном месторождении Kingfisher, которым управляет китайская государственная компания CNOOC (HKG:0883), после фатального инцидента во время буровых работ. Возобновление ожидается только после полного завершения проверок безопасности.

Китай вводит четвертый раунд импортных квот. Министерство торговли Китая выдало новую партию квот на импорт сырой нефти на общую сумму 9,54 миллиона тонн (70 миллионов баррелей), в основном независимым нефтеперерабатывающим предприятиям, которые не получили полную квоту на 2023 год, что улучшило перспективы импорта нефти в Китай.

Переговоры США и Венесуэлы по смягчению санкций продолжаются. Соединенные Штаты и Венесуэла продвинулись в переговорах, согласно которым как минимум еще одной иностранной компании, предположительно французской добывающей компании Maurel & Prom (EPA:MAU), будет разрешено возобновить деятельность вместе с PDVSA.

Израиль закрывает крупнейшее месторождение из-за военных действий. Израиль приостановил эксплуатацию морского газового месторождения Тамар, эксплуатируемого американской компанией Chevron (NYSE:CVX) у южного побережья страны, опасаясь ответного удара со стороны ХАМАС, поскольку платформа находится в пределах досягаемости ракетного огня из сектора Газа.

Утечка в подводном газопроводе оказывает давление на газ. Европейские цены на газ превысили порог в 40 евро за МВтч после того, как в подводном газопроводе, соединяющем Финляндию и Эстонию, произошло внезапное падение давления. Оператор заявил, что на устранение утечки могут уйти месяцы или больше.

Перспективы меди ухудшаются с каждым днем. Международная группа по изучению меди (ICSG) объявила, что в следующем году сбалансированный рынок меди в 2023 году перейдет к значительному избытку предложения, при этом избыток производства достигнет 467 000 метрических тонн, что усугубляется ухудшением прогноза спроса в Китае.

Ирак запускает раунд лицензирования добычи и добычи. Министерство нефти Ирака призвало международные нефтяные компании подать письма о намерениях для участия в 6-м раунде лицензирования нефти и газа страны, в рамках которого, как ожидается, будет заключено новое соглашение о разделе прибыли для 14 нефтегазовых проектов, предусматривающее увеличение добычи газа для удовлетворения спроса.

Pemex снова снижает прогноз производства. Национальная нефтяная компания Мексики Pemex снизила прогноз добычи на 2024 год до 1,89 млн баррелей в сутки, что значительно ниже первоначального плана в 2,6 млн баррелей в сутки и даже ниже, чем 1,95 млн баррелей в сутки, объявленных всего три месяца назад, поскольку устаревшие месторождения продолжают отклонить.

Цены на бензин в США снижаются по всем направлениям. На фоне падения спроса на бензин и падения цен на нефть ниже 90 за баррель цены на бензин в США упали. практически во всех 50 штатах, а средняя цена по стране снизилась до 3,704 за галлон, что на 3% ниже по сравнению с неделей.