Анализ МСФО 1пг 2023 компании Фосагро 1 часть.

Всем привет! Меня зовут Евгений. Я начал интересоваться инвестициями в 2019 году, с тех пор читаю смартлаб. Только сейчас решил зарегистрироваться на смартлабе, буду анализировать отчеты компаний из IMOEX и выкладывать результат этого анализа. Возможно, это кому-нибудь будет полезно. Хочу сразу предупредить, анализ может содержать некоторые ошибки, хотя, я стараюсь перепроверять свои формулы и расчеты. Очень надеюсь на конструктивную критику и обратную связь.

Первой компанией, анализ который я бы хотел провести, — будет компания Фосагро. Все нижеописанное не является инвестиционный рекомендацией, постараюсь произвести анализ только цифр из отчета МСФО за 1 полугодие 2023 года.


Состав 1 части:

1) Анализ динамики структуры обязательств
2) Анализ структуры заемных средств
3) Анализ существующей структуры капитала
4) Показатели характеризующие структуру капитала

1. Начнем анализ с динамики структуры обязательств, для этого я построил табличку в excel, где сравнил краткосрочные и долгосрочные кредиты, займы и т.п:



Для более удобного восприятия построим гистограмму этих данных:




Исходя из этих данных можно сделать вывод, что у компании Фосагро в структуре капитала уменьшились краткосрочные обязательства, но выросли долгосрочные. При этом общий размер заемного капитала вырос на 28,3%.


2. Более подробно рассмотрим структуру заемных средств, для этого построю соответствующую таблицу в excel:




Здесь следует сказать что заемные средства выросли и в валюте и в рублях, но больше в рублях, динамика на 35%.
Стоит обратить внимание что у компании в 1п 2023 появились заемные средства в юанях:


3. Рассмотрим изменение в структуре капитала:



В более удобном виде построим гистограмму.


Заемный капитал вырос относительно собственного. На мой взгляд, в связи с ростом ключевой ставки, необходимо дальше отслеживать этот параметр.

4. Оценим часть показателей характеризующие структуру капитала. В этой части я произвел расчет бета коэффициента, а так же стоимость заемного и собственного капитала. Здесь возможно где-то есть неточность расчета, но в общем, все вроде так :)



Продолжение следует…