Блог им. Bondiator

Опционы - чему равна дельта мини-фьючерса?

Всем привет!

Известно, что дельта, например, фьючерса на РИ равна 1.
Правильно ли будет сказать, что дельта мини-фьючерса на РИ будет равна 0.1?
301
10 комментариев
Проанализируйте формулу для дельты по Шольцу. Там же нет зависимости от объема контракта?
avatar
Eugene Bright
Eugene Bright, 
Шольцу
😅.  конечно зависимости нет, т.к. (в формулировке BSM) нет условий кратности пфи и БА.
avatar
flextrader
+1
flextrader, у папаши Мюллера был секретарь Шольц))) Этот, конечно же, Шоулз. Склероз, тудыть его в качель))

upd: Ваще-та, Scholz по-немецки и по-английски пишется одинаково, но читается, соответственно, «Шольц» и «Шоулз».)))
avatar
Eugene Bright
ответ на вопрос зависит от того, что в сабже (применительно к конкретной задаче) считать БА  если важна чувствительность к целому 'RI' — одно, к 'n*RTSI'  — другое, к 'k*RI' — третье
avatar
flextrader
Уточним ситуацию.
Например, есть опционная конструкция с текущей дельтой 0.25.
Если к ней добавить 1 обычный фьючерс в лонге, то суммарная дельта будет 1+0.25 = 1.25.
А если добавить 1 мини-фьючерс, то будет ли итоговая дельта 0.25+0.1 = 0.35?
Если такой подход верен, то получается, что мини будет эффективнее для дельта-хеджа.
avatar
Врач-бондиатОр
+1
Врач-бондиатОр, интересная мысль, кстати) 
avatar
risk8
+1
Врач-бондиатОр, 

1 фьюч= 2 опциона ЦС=1 дельта 
10 минифьючей  = 2 опциона ЦС=1 дельта

У нас разные БА, а опционы заточены под обычный фьюч
Как-то так.
avatar
Stanis
Врач-бондиатОр, 
А если добавить 1 мини-фьючерс, то будет ли итоговая дельта 0.25+0.1 = 0.35?

Похоже, что так.

Если такой подход верен, то получается, что мини будет эффективнее для дельта-хеджа.

Сразу ложку дёгтя:
1. глянул график мини, он слаболиквиден. Если позиция более 10к, то уже вопрос с ликвидностью.
2. Комиссии в итоге?

Надо всё аккуратно посчитать для себя, возможно остаться на обычном будет выгоднее по деньгам по итогу. 
avatar
asfa

Читайте на SMART-LAB:
Фото
Какие перспективы у «Ренессанс Страхования»?
Финансовые результаты «Ренессанс Страхования» за 2025 год оказались в целом нейтральными. Несмотря на сложную экономическую ситуацию в...
Фото
Финам Брокер
18:57
Фото
Какая часть сбережений граждан может перейти на рынок недвижимости?
Фото
ДОМ.РФ
16:59
Разруливаем год Делимобиля в шоу «Акционеры. Цифры»
Провели эфир с топ-менеджерами оператора каршеринга — компании Делимобиль. Узнали из первых уст взгляд на финансовые результаты бизнеса за...
Фото
Т-Инвестиции
16:40
Фото
Сбер РПБУ февраль 2026 г. - снижение резервов помогло удержать рекордную прибыль
Сбер опубликовал результаты за 2 месяца работы в 2026 году по РСБУ. Чистая прибыль за 2 месяца составила 325 млрд руб. (+21,4%). За февраль...
Фото
Анатолий Полубояринов
04:27

полезные записи за 24 часа

★9 4 Рулетка доходностей: Как срок облигации ломает реальную прибыль (Сравниваем ОФЗ и Корпоратов с цифрами)
★6 90 О росте числа блокировок интернет-доменов в России и последствиях политики Роскомнадзора
★5 0 ВАЖНО. С понедельника 23.3.26 новый график на срочном рынке Мосбиржи. В избранное. Единая торговая сессия — весь день в рынке.
★4 9 🐾Автоследования: Т-Инвестиции обновил каталог стратегий. Разбираем стало лучше, или хуже❓
★4 1 Сбербанк - есть ли риски у данного кейса?
★6 20 Не хватает баллов до пенсии? Когда их стоит купить, а когда это просто дорогая ошибка
★4 3 Обзор рисков финансовых рынков от ЦБ в феврале 2026 г. Покупка/продажа акций, корпоративные облигации, валюта и ОФЗ.
★3 22 Почему вроде бы умные - проходят мимо денег?
★3 5 Лучшие бумаги недели. Выпуск 759 – обновления для пятницы
★2 2 🐾Автоследование: комиссии убивают результат❓Очень внимательно считаем
+200 90 О росте числа блокировок интернет-доменов в России и последствиях политики Роскомнадзора
+150 3 Обзор рисков финансовых рынков от ЦБ в феврале 2026 г. Покупка/продажа акций, корпоративные облигации, валюта и ОФЗ.
+146 83 Азия. Пятница.
+143 1 Сбербанк - есть ли риски у данного кейса?
+139 1 Ренессанс Страхование: стратегия и перспективы
+137 5 Лучшие бумаги недели. Выпуск 759 – обновления для пятницы
+127 113 Немного про MAX и ВК... но в целом больше про жизнь
+122 2 🛢 Нефть снова в цене. Надолго ли?
+120 10 Ситуация на текущий момент
+107 30 💰 Мой путь от нуля до 9 млн, пассивный доход растёт, или каждый следующий миллион быстрее предыдущего

самые обсуждаемые сегодня

113к Немного про MAX и ВК... но в целом больше про жизнь
90к О росте числа блокировок интернет-доменов в России и последствиях политики Роскомнадзора
83к Азия. Пятница.
66к Как я заработал более 800 000 руб. на кэшбэках и скидках
52к Индекс МБ сегодня
44к А ведь я ошибался в законодательстве в топиках о ставке ЦБ
39к Почему Газпром не растёт?
38к Хорошие новости
30к 💰 Мой путь от нуля до 9 млн, пассивный доход растёт, или каждый следующий миллион быстрее предыдущего
26к Ничёсе!!! Кто бы мог подумать?

теги блога Врач-бондиатОр

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн