Блог им. Bondiator

Опционы - чему равна дельта мини-фьючерса?

Всем привет!

Известно, что дельта, например, фьючерса на РИ равна 1.
Правильно ли будет сказать, что дельта мини-фьючерса на РИ будет равна 0.1?
Данная публикация является личным мнением автора. Мнение владельца сайта может не совпадать с мнением автора.
314
10 комментариев
Проанализируйте формулу для дельты по Шольцу. Там же нет зависимости от объема контракта?
avatar
Eugene Bright
Eugene Bright, 
Шольцу
😅.  конечно зависимости нет, т.к. (в формулировке BSM) нет условий кратности пфи и БА.
avatar
flextrader
+1
flextrader, у папаши Мюллера был секретарь Шольц))) Этот, конечно же, Шоулз. Склероз, тудыть его в качель))

upd: Ваще-та, Scholz по-немецки и по-английски пишется одинаково, но читается, соответственно, «Шольц» и «Шоулз».)))
avatar
Eugene Bright
ответ на вопрос зависит от того, что в сабже (применительно к конкретной задаче) считать БА  если важна чувствительность к целому 'RI' — одно, к 'n*RTSI'  — другое, к 'k*RI' — третье
avatar
flextrader
Уточним ситуацию.
Например, есть опционная конструкция с текущей дельтой 0.25.
Если к ней добавить 1 обычный фьючерс в лонге, то суммарная дельта будет 1+0.25 = 1.25.
А если добавить 1 мини-фьючерс, то будет ли итоговая дельта 0.25+0.1 = 0.35?
Если такой подход верен, то получается, что мини будет эффективнее для дельта-хеджа.
avatar
Врач-бондиатОр
+1
Врач-бондиатОр, интересная мысль, кстати) 
avatar
risk8
+1
Врач-бондиатОр, 

1 фьюч= 2 опциона ЦС=1 дельта 
10 минифьючей  = 2 опциона ЦС=1 дельта

У нас разные БА, а опционы заточены под обычный фьюч
Как-то так.
avatar
Stanis
Врач-бондиатОр, 
А если добавить 1 мини-фьючерс, то будет ли итоговая дельта 0.25+0.1 = 0.35?

Похоже, что так.

Если такой подход верен, то получается, что мини будет эффективнее для дельта-хеджа.

Сразу ложку дёгтя:
1. глянул график мини, он слаболиквиден. Если позиция более 10к, то уже вопрос с ликвидностью.
2. Комиссии в итоге?

Надо всё аккуратно посчитать для себя, возможно остаться на обычном будет выгоднее по деньгам по итогу. 
avatar
asfa

Читайте на SMART-LAB:
Фото
Обновление веб-терминала БКС: результат по фьючерсам и подсказки в виджетах
В новом релизе веб-терминала БКС добавили финансовый результат по фьючерсам в виджет «Портфель» и расширили встроенную справку в терминале....
Фото
БКС Мир Инвестиций
15:04
Фото
🥇 ДОМ.PФ — снова в числе лучших в области корпоративного управления и взаимодействия с инвесторами!
Наш годовой отчёт уже третий год подряд получает высокую оценку на конкурсе Мосбиржи. На этот раз победили в номинации «Лучший годовой отчёт...
Фото
ДОМ.РФ
16:48
Обновление кредитных рейтингов в ВДО и розничных облигациях (АО Полипласт снижен BBB+.ru, ПАО МГКЛ и АО Уральская Сталь присвоен статус "Под наблюдением")
🔴ПАО Кокс АКРА понизило кредитный рейтинг ПАО Кокс до уровня BBB-(RU), изменив прогноз с «Негативного» на «Стабильный». Ранее у компании...
Фото
Андрей Хохрин
09:00
Фото
ДОМ РФ: сильные результаты за 9М2026. Что ожидаем по итогам года?
ПАО «ДОМ.РФ» представило ожидаемо сильные результаты по МСФО за 9 месяцев 2026 года. Чистая прибыль выросла на 38,6% г/г до 86,3 млрд рублей,...
Фото
Александр Антонов
29 октября 2026, 22:21

полезные записи за 24 часа

★10 42 Три годовые зарплаты к 40 годам: у вас столько есть? Таблица, от которой многим станет не по себе
★5 11 🐾 Сделки прошлой недели. Лонг юаня, какао и добор в облигациях Самолёта.
★5 3 Не хватило двух справок — и 500 000 ₽ ушли
★5 27 Государство решило, что мы мало платим налогов
★5 6 Об жабе, таймфреймах и прочих адвокатах убыточной позиции
★5 0 ТОП-6 самых доходных ОФЗ под пассивный доход. Доходность снизилась, но остается хорошей
★4 0 Инфляция под конец октября — темпы сдерживает стабилизация топливного рынка и внешний/внутренний туризм, но плодоовощная корзина ускорилась
★4 0 ВТБ - анатомия рекордной прибыли в эпоху структурной трансформации
★3 3 Дивидендный гэп: действительно ли он «приговор» для акции?
★3 10 ВТБ разгоняется к рекорду по годовой прибыли
+143 83 30 лет за компьютером
+81 4 Сбер. Отчет за сентябрь и октябрь '26
+80 11 🐾 Сделки прошлой недели. Лонг юаня, какао и добор в облигациях Самолёта.
+72 5 МГКЛ запретят шортить, но акциям это не помогает
+70 6 Об жабе, таймфреймах и прочих адвокатах убыточной позиции
+64 25 Октябрь '26
+53 34 S&P походу всё
+51 16 Про все было написано на СЛ
+51 6 Ситуация в крипте за последние 24 часа
+49 18 Цифры для участников завтрашней конференции Смартлаба

самые обсуждаемые сегодня

83к 30 лет за компьютером
31к В Польше заявили о госперевороте
13к а я говорил ёпте !
9к 💥2 конца света за 1 неделю
9к Черный лебедь. ВТБ
7к Про взлом бинанс было?
7к А если на СЛ всё уже было написано и о обо всем уже говорили, то пора открывать уже новый формат, а не бодяжить бражку на старых дрожжах
10к Казна пустеет, милорд - Нужно больше золота!
5к МГКЛ: страдание или ...опять развилка возможностей
5к Нефть по 140. Крах неминуем .

теги блога Врач-бондиатОр

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн