Опционы - чему равна дельта мини-фьючерса?

09 июля 2023, 15:33
|
Врач-бондиатОр

Всем привет!

Известно, что дельта, например, фьючерса на РИ равна 1.
Правильно ли будет сказать, что дельта мини-фьючерса на РИ будет равна 0.1?

спецраздел:
опционы

Ключевые слова:
опционы,
фьючерс РТС

301

10 комментариев

Проанализируйте формулу для дельты по Шольцу. Там же нет зависимости от объема контракта?

Eugene Bright

09 июля 2023, 15:53
Ответить

Eugene Bright,

Шольцу

😅. конечно зависимости нет, т.к. (в формулировке BSM) нет условий кратности пфи и БА.

flextrader

09 июля 2023, 16:13
Ответить

flextrader, у папаши Мюллера был секретарь Шольц))) Этот, конечно же, Шоулз. Склероз, тудыть его в качель))

upd: Ваще-та, Scholz по-немецки и по-английски пишется одинаково, но читается, соответственно, «Шольц» и «Шоулз».)))

Eugene Bright

23 августа 2023, 21:21
Ответить

ответ на вопрос зависит от того, что в сабже (применительно к конкретной задаче) считать БА если важна чувствительность к целому 'RI' — одно, к 'n*RTSI' — другое, к 'k*RI' — третье

flextrader

09 июля 2023, 16:19
Ответить

Уточним ситуацию.
Например, есть опционная конструкция с текущей дельтой 0.25.
Если к ней добавить 1 обычный фьючерс в лонге, то суммарная дельта будет 1+0.25 = 1.25.
А если добавить 1 мини-фьючерс, то будет ли итоговая дельта 0.25+0.1 = 0.35?
Если такой подход верен, то получается, что мини будет эффективнее для дельта-хеджа.

Врач-бондиатОр

09 июля 2023, 16:26
Ответить

Врач-бондиатОр, интересная мысль, кстати)

risk8

09 июля 2023, 16:41
Ответить

Врач-бондиатОр,

1 фьюч= 2 опциона ЦС=1 дельта
10 минифьючей = 2 опциона ЦС=1 дельта

У нас разные БА, а опционы заточены под обычный фьюч
Как-то так.

Stanis

10 июля 2023, 08:39
Ответить

Врач-бондиатОр,

А если добавить 1 мини-фьючерс, то будет ли итоговая дельта 0.25+0.1 = 0.35?

Похоже, что так.

Если такой подход верен, то получается, что мини будет эффективнее для дельта-хеджа.

Сразу ложку дёгтя:
1. глянул график мини, он слаболиквиден. Если позиция более 10к, то уже вопрос с ликвидностью.
2. Комиссии в итоге?

Надо всё аккуратно посчитать для себя, возможно остаться на обычном будет выгоднее по деньгам по итогу.

asfa