Блог им. Bondiator

Опционы - чему равна дельта мини-фьючерса?

Всем привет!

Известно, что дельта, например, фьючерса на РИ равна 1.
Правильно ли будет сказать, что дельта мини-фьючерса на РИ будет равна 0.1?
Данная публикация является личным мнением автора. Мнение владельца сайта может не совпадать с мнением автора.
302
10 комментариев
Проанализируйте формулу для дельты по Шольцу. Там же нет зависимости от объема контракта?
avatar
Eugene Bright
Eugene Bright, 
Шольцу
😅.  конечно зависимости нет, т.к. (в формулировке BSM) нет условий кратности пфи и БА.
avatar
flextrader
+1
flextrader, у папаши Мюллера был секретарь Шольц))) Этот, конечно же, Шоулз. Склероз, тудыть его в качель))

upd: Ваще-та, Scholz по-немецки и по-английски пишется одинаково, но читается, соответственно, «Шольц» и «Шоулз».)))
avatar
Eugene Bright
ответ на вопрос зависит от того, что в сабже (применительно к конкретной задаче) считать БА  если важна чувствительность к целому 'RI' — одно, к 'n*RTSI'  — другое, к 'k*RI' — третье
avatar
flextrader
Уточним ситуацию.
Например, есть опционная конструкция с текущей дельтой 0.25.
Если к ней добавить 1 обычный фьючерс в лонге, то суммарная дельта будет 1+0.25 = 1.25.
А если добавить 1 мини-фьючерс, то будет ли итоговая дельта 0.25+0.1 = 0.35?
Если такой подход верен, то получается, что мини будет эффективнее для дельта-хеджа.
avatar
Врач-бондиатОр
+1
Врач-бондиатОр, интересная мысль, кстати) 
avatar
risk8
+1
Врач-бондиатОр, 

1 фьюч= 2 опциона ЦС=1 дельта 
10 минифьючей  = 2 опциона ЦС=1 дельта

У нас разные БА, а опционы заточены под обычный фьюч
Как-то так.
avatar
Stanis
Врач-бондиатОр, 
А если добавить 1 мини-фьючерс, то будет ли итоговая дельта 0.25+0.1 = 0.35?

Похоже, что так.

Если такой подход верен, то получается, что мини будет эффективнее для дельта-хеджа.

Сразу ложку дёгтя:
1. глянул график мини, он слаболиквиден. Если позиция более 10к, то уже вопрос с ликвидностью.
2. Комиссии в итоге?

Надо всё аккуратно посчитать для себя, возможно остаться на обычном будет выгоднее по деньгам по итогу. 
avatar
asfa

Читайте на SMART-LAB:
Фото
3 торговые идеи на этой неделе. Рынок под гнетом негатива
За прошлую неделю Индекс МосБиржи потерял сразу 2,43% с учетом дополнительных торговых сессий. На рынок давят все те же факторы: пауза в...
Фото
БКС Мир Инвестиций
09:54
Начинаем лето не с отпуска
Традиционное время начала летних отпусков – июнь – начинается у российских бизнесменов, крупных предпринимателей и банкиров с середины месяца,...
Фото
Nornickel
09:57
Фото
Идеи в квазивалютных облигациях «Норникеля»
Крепкий рубль оставляет в фокусе квазивалютные облигации. Проблема кредитного риска решается за счет ориентации на эмитентов с наивысшей...
Фото
Финам Брокер
16:38
Фото
НМТП: слабый первый квартал, но нужно смотреть дальше первой страницы
НМТП отчитался по МСФО за 1-й квартал, ищем подводные камни 👉 Выручка на уровне прошлого года 👉 Операционная прибыль...
Фото
Олег Кузьмичев
20:31

полезные записи за 24 часа

★7 2 ОФЗ дают 14.6% Корпораты 25.. 30% . Свежая таблица 02.05.26 корпоративных облигаций с постоянным купоном.
★5 103 Май 26
★4 4 Исследование: золото в долларах vs абсолютные цены (данные с 2000 по 2026)
★4 12 ВТБ отчитался за апрель 2026 г. — % маржа продолжает свой рост, банк использует налоговый и кредитный манёвр. Что с будущими дивидендами и допкой
★4 0 Микрокредитование в эпоху перемен – разбор отчетности Займера
★4 1 Фосагро - это черный ящик?
★4 4 🔌 Дочки Россетей уже никому не нужны? Прогнозная доходность высокая, но гарантий нет!
★3 1 Капитализация рынка акций раскапывает дно относительно ВВП
★3 0 Планируемые дивиденды
★3 9 «Запасы нефти приближаются к беспрецедентным уровням»: Exxon и Chevron выпустили апокалиптическое предупреждение о том, что произойдет с нефтью в будущем
+113 2 Нефть снова растёт🔥Акции и инвестиции
+97 42 Азия. Вторник.
+93 103 Май 26
+92 11 НМТП: слабый первый квартал, но нужно смотреть дальше первой страницы
+78 5 Транснефть: успешные атаки БПЛА влияют на прибыль и дивиденды, отчет за 1-й квартал
+57 9 «Запасы нефти приближаются к беспрецедентным уровням»: Exxon и Chevron выпустили апокалиптическое предупреждение о том, что произойдет с нефтью в будущем
+54 12 ВТБ отчитался за апрель 2026 г. — % маржа продолжает свой рост, банк использует налоговый и кредитный манёвр. Что с будущими дивидендами и допкой
+51 31 Индекс МБ сегодня
+48 36 📉Акции Астры совершили рекордное однодневное падение (-10,7%) с момента IPO в октябре 2023 года
+48 4 🔥Итоги 1 июня на Московской бирже и проснувшийся FinEx

самые обсуждаемые сегодня

42к Азия. Вторник.
31к Индекс МБ сегодня
13к Война как технологическая сингулярность. От чего зависят сроки ее окончания.
12к С чем связан резкий спрос на валюту 1 июня
8к По акцулинам лотерейкам....
9к Трейдинг не сделает вас счастливым
7к Россия заняла 119-е место по уровню внедрения искусственного интеллекта
7к Внимание на юаневую ставку
6к ⛽️ 84 ₽ за Газпром – уже не фантастика?
6к Главная ошибка инвестора сейчас — превращать всю стратегию в ставку на курс рубля. Логика "доллар всё равно будет 90–100" еще полгода назад казалась почти очевидной.

теги блога Врач-бондиатОр

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн