Будут ли рынки расти дальше? Следим за инсайдерами

Уже больше месяца фондовые и криптовалютные рынки окутаны позитивом и растут даже несмотря на очень сильные данные по рынку труда. Однако представители ФРС куда более обеспокоены, как подтвердил вчера в своем выступлении председатель ФРС Джером Пауэлл. Неизвестно сколько еще продлиться текущий рост, однако предлагаем вам взглянуть на инфографику, которая показывает коэффициент инсайдерских транзакций. Он показал, что инсайдеры очень активно продавали последние несколько недель.

Инсайдеры — это корпоративные игроки, которые имеют доступ к закрытой информации. К счастью, инсайдеры должны юридически раскрывать свои транзакции. Если инсайдеры продают, это, вероятно, означает, что они знают что-то, чего не знает обычный инвестор. Возможно, та или иная компания слабее, чем сейчас оценивает рынок, а возможно у них есть доступ к более качественной макро аналитике.

Предыдущие 2 всплеска инсайдерских продаж произошли в марте и августе 2022 года — оба этих всплеска соответствуют локальным вершинам на рынке. Систематическое тестирование коэффициента инсайдерских транзакций за весь период осложнено из-за отсутствия данных.

Все это не означает, что инсайдеры смогут точно определять время максимумов рынка в каждом случае, но это говорит о том, что они чаще всего определяют верно. Важно понимать, что несмотря на уверенно снижающуюся инфляцию, вероятность рецессии, основанная на инверсии кривой доходности, является самой высокой с 1981 года.