Что с рынком Газа - неавторитетное мнение.

Трудно будет спорить, но вся ортосоль газа в США катиться к сценарию WTI -2020 года. (отрицательные цены) На сегодняшний момент, Американцы надеялись на спрос со стороны Европы, и начали наращивать производство, строить терминалы и т.д. Они уверенно считали, что рынок достанется им.

На сегодняшний момент профицит составляет 150 млрд кубов, хранилища заполняются, (график) и даже запуск завода Freeport это +20 млрд кубов в год, не решит эту проблему.

Общее замедление в мире, на сегодняшний момент фиксирует -10% загрузки производственных мощностей, «Новые Заказы» находятся в отрицательной зоне, эта ситуация вероятно ближе к весне будет улучшаться, не только в США, но и Европе. Китай уже запускает свои заводы, так как многие запасы, особенно в металлургии, сильно просели, а для этого нужна Энергия.

Рост деловой активности есть, но он недостаточен поглотить огромное предложение, и для этого вероятно потребуется время. Также есть предпосылки, что мы можем увидеть переход производства с угля, на газ для производства электричества.

В общем, если мир начнет работать и выйдет на, до COVID мощности, то на рынке снова будет дефицит — это сразу отразится на ценах, где первым пострадает ЕС.

ЕС вероятно за этим пристально следит, они ради того, чтобы пережить Зиму, и не переплачивать, остановили от 100% до 60% производства рынка удобрений, и др. производство связанное с рынком газа. Сейчас эти остановки не включены в отчет, чтобы не шокировать зрителя. (например: CF Industries Holdings объявила об остановке двух своих производственных комплексов в Англии. В Германии остановлены все предприятия производящие аммиачно-нитратные удобрения. Даже норвежский производитель аммиака – компания Yara, была вынуждена на 40% сократить производство.)

В общем спаде ЕС замедлилась на 11%, это позволило ей, иметь запасы Газа выше нормы в этот период года. Холодная Зима, которую мы ожидали — сейчас бушует в восточной России и Азии, Европу холода обошли стороной, что позволило спокойно пережить зиму.

Низкие цены на Газ очень вкусные и соблазнительные, и этот спрос очень быстро могут поглотить, поскольку при полной загрузке Газа ЕС и Европы, Миру будет не хватать еще 250 млрд кубов, которые обеспечивала Россия. (только потребность ЕС может реанимировать Газпром)

Сейчас мы видим, как данные PMI сокращаются, что влияет на оценки по прибыльности EPS, если мы не увидим роста капитальных затрат, то мы пойдем в Рецессию, если нет, то мы получим тренд который обновит максимумы в этом году по SPX, + хороший рост по RTS и Китаю.

ИТОГО: Ликвидности должно хватать, новая программа ФРС, которая работает с октября в противовес QT зарекомендовала себя как жизнеспособной, SPX вырос на +19%

Спасибо, что с нами.

Закрытый клуб (больше инфо\ сделки) https://t.me/macro000_bot

Подпишитесь на телеграмм https://t.me/+QSqW-jvjg6JhNDAy

#экспорт #Газ #ЧтосГазом #Новыезаказы #Капитальныезатраты