Что такое фьючерсы? Списание или начисление вариационной маржи при торговле фьючерсами.

🎓 Обучающий пост

Что такое фьючерсы?

Фьючерс, или фьючерсный контракт, — это договор между двумя инвесторами:
— продавец фьючерса обязуется в определенный день продать владельцу фьючерса обозначенный в контракте актив (такой актив называют «базовым»);
— покупатель фьючерса обязуется в определенный день выкупить у продавца базовый актив.
При этом никаких документов продавец и покупатель фьючерса между собой не подписывают. Для участия в сделке достаточно просто купить или продать фьючерс через приложение брокера.

Базовым активом фьючерса могут выступать ценные бумаги, индексы, валюта, товары и многое другое. При этом стоимость фьючерса может быть выше, ниже или равна текущей стоимости базового актива. Это зависит от того, чего инвесторы ожидают от базового актива в будущем: роста или снижения.

Одной из важных особенностью фьючрсов, это то, что большинство фьючерсов на бирже не поставочные, а расчетные. Это значит, что продавец фьючерса на самом деле не передает базовый актив покупателю. Вместо этого по их счетам ежедневно проводится зачисление и списание денег в соответствии с изменением рыночной цены фьючерса.

Списание или начисление вариационной маржи при торговле фьючерсами

После покупки (продажи) фьючерсного контракта, два раза в день биржа будет начислять на ваш брокерский счет или списывать с него вариационную маржу — это промежуточный доход или убыток от изменения стоимости фьючерса. Вариационная маржа рассчитывается в рублях во время технических перерывов (клиринга) с 14:00 до 14:05 и с 18:50 до 19:05 по московскому времени.

Пример:
Вы купили (взяли в лонг) один контракт Si по 60000. Во время клиринга стоимость контракта составляет 66000, значит на ваш счет будет зачислено 6000.
Вы остаетесь в позиции, и к следующему клирингу Si падает до 64000, значит с вас спишут 2000. То есть клиринг — это точка отсчета.
И так далее будет происходить начисление/списание маржи, пока не закроете позицию.

❗️Но есть нюансы
Изменение стоимости фьючерсного контракта измеряется в пунктах. То есть пункт цены, это шаг цен, который имеет некоторую свою стоимость
Так вот когда происходит изменение на сколько-то пунктов, то это не значит что вам добавят/уберут это количество пунктов в рублях, а добавят/уберут количество пунктов*шаг цены.

Si, Сбер, ВТБ и иже с ними, это рублёвые контракты, они считаются 1:1, то есть пункт = прибыль.

А вот РТС, например, 1 пт = 0.02$, нефть 1 пт = 0.01$ и т.д. и этот факт стоит держать в уме, потому как будет перерасчет из $ в руб. и тут может случиться так, что по пунктам вы будете в плюсе, а в клиринг возьмут ещё стоимость $ на момент расчёта и если у него была обратная корреляция от вашей сделки, то вы в минусе.
Курс валюты для расчетов фиксируется два раза в день во время клиринга — в 13:45 и 18:44 msk.

#обучение