markets report 13/1/23

Всем пятница 13е! Выпуск 236

Вчера в Америке были опубликованы важные данные по инфляции, но они как-то не произвели желаемого эффекта. инфляция вышла хоть и меньше, но получается ровно, как ожидал рынок. Судя по реакции всем хотелось чтоб она продолжала падать темпами, опережающими ожидания. Многие участники по классике «покупай на ожидания, продавай на новостях» сразу фиксанули прибыль, потом рост восстановился, но не сказать, что он был супер позитивным индексы прибавили чуть больше 0,5%, хотя напрашивался рост куда больше. На рынках по всем параметрам RISK ON – доходность казначейских 10ти леток опустилась к локальному минимуму, пробив который она подаст сигнал, что можно выдыхать и напряженка с высокими процентными ставками потихоньку проходит. Правда спрэд доходностей все еще находится в сильно отрицательной зоне, а это сигнал к приближающейся рецессии. Но индекс доллара тоже продолжил свое ослабление против основных мировых валют, хотя некоторые аналитики предупреждают что это очередная замануха, для доверчивых быков. И наконец индекс страха VIX вчера достаточно мощно опустился сразу ниже 19 пунктов, что с одной стороны успокаивает, с другой стороны все последние походы ниже 20 пунктов означали локальные максимумы для американских индексов а потом они ныряли вниз.

Получается, что ситуация складывается хорошо для быков, но индексы подросли не так, как ожидалось да еще и на повышенных объемах, сказывается очередной подход к нисходящему сопротивлению, которое пока не удавалось пробить, но главное рынок явно хочет оценить предстоящий сезон отчетностей чтоб на нем в случае успеха пойти существенно выше 4000 по индексу SnP или в очередное снижение к 3800, если опасения насчет снижающихся прибылей оправдаются. Почему данные по инфляции и доходам компаний так важны. Потому что за 22 год индекс SnP потерял 20%, львиную долю потерь за весь год индекс понес всего за 5 торговых дней. В 2 из них всех неприятно удивила инфляция, а в 3 другие дня индекс валился от слабых отчетностей компаний и комментариев ФРС, что будет еще хуже.

но вчерашнее снижение инфляции помогло нефти, которая неплохо подорожала за последние 2 дня. Так же растет уверенность, что Китай в этом году уже оклемается от Короны и повысит спрос на нефть как все таки первый потребитель планеты. Многие аналитики прогнозируют, что если Китай полностью снимет ограничения, нефть вырастит до $110 за бочку. Не думаю, что это произойдет резко, для начала нефти нужно добраться хотя бы до $88-90 тем самым заполнив заявление на смену тренда, а там посмотрим. Пока нефть вполне может эту цель реализовать. Что касается остальных commodities, то многие себя хорошо чувствуют на фоне дешевеющего доллара, особенно крутое ралли продолжается в золоте и меди. Но в этих металлах тоже нужно быть внимательными, они уже сильно и безоткатно выросли, думаю назрела коррекция. Газ же демонстрировал неплохой отскок за последние дни, но многое отыграл обратно, поэтому продолжает двигаться в рамках нисходящего канала. Текущий уровень оказался гораздо крепче ибо этом минимум прошлого года, но похоже газ может его пробить и потерять еще полдоллара в цене, приближаясь к  минимумам 21 года.

На российском рынке продолжается умеренный позитив в 1м эшелоне, и все гораздо позитивней во 2м и 3м эшелоне. Но индексы плавно подходят к нисходящему тренду от которого могут отскочить снова вниз. Но в LR наш рынок по-прежнему привлекателен и через 3-5 лет будет сильно дороже. Российский рубль продолжил укрепление, тем более внешние факторы пока помогают в этом, но тоже не думаю что стоит ждат очень сильного укрепления. Парни из СБЕРа считают, что курс должен подорожать до 65 против доллара, это вполне возможно, но и про возможный разворот тоже не стоит забывать.

На китайском фондовом рынке продолжается рост, все больше людей верят, что у Китая получится и корону победить, и быть лидером роста в этом году, так еще и военный сценарий Тайваньского вопроса пока отступает ибо политически вроде как китайцы договариваются с американцами, но это политика и от нее можно ожидать всего что угодно. Но пока настрой в китайских акциях достаточно бычий. Юань продолжает крепнуть, но думаю что либо на текущих уровнях либо в районе 6,7 должен задержаться на проторговку или вообще отскочить.

В крипте тоже оживление Биткоин начал наконец расти, и все радостно заговорили что наступает криптовесна, ура бухара, даешь биткоин по $100k. Но боюсь пока рано о таком, битку надо хотя бы существенно закрепиться выше $20k, чтоб только говорить о том, что возможно Downtrend приостановлен.

Ну а я поздравляю всех с наступающим старым новым годом! Желаю следить за здоровьем, а то чета болеть стали чаще, хорошенько и душевно отметить! Всем приятного настроения, не забывайте им делиться с близкими и крутецких теплых выходных! Всем Пис Йо!