Итоги прошедшей недели

Итоги прошедшей недели:
🇩🇪В Германии индекс деловой активности в производственном секторе вырос до 47,1 (пред. 46,2), а в секторе услуг до 49,2 с 46,1. Количество безработных в Германии снизилось сразу на 13 тысяч, хотя эксперты предрекали рост на 15 тысяч человек. Уровень безработицы в стране также снизился на 0.1% до 5.5%. Уровень инфляции снизился с 10% до 8,6% г/г. В декабре ситуация в Германии продолжала стабилизироваться. Но, несмотря на позитивные данные по еврозоне, можно предположить, что и ЕЦБ притормозит со скоростью повышения ставки, чтобы не дестабилизировать экономику. Уровень инфляции в Европе снизился до 9,2%. 

🇨🇳На Китай сильно влияет ситуация с Covid и закрытость экономики. Индекс деловой активности в производственном секторе снизился до 49 с 49,4 г/г., а вот в сфере услуг вырос до 48 с 46,7 г/г. В Китае действует политика Covid-Zero, при которой производственная активность компаний и заводов сильно сокращена. Вдобавок карантинные меры приводят к сокращению ВВП страны.

На предстоящей неделе стоит уделить внимание на объем экспорта и импорта, ранее показатели были — 8,7% г/г и -10,6% г/г соответственно. Исходя из новых данных можно будет сказать о ситуации экономики Китая. Если экспорт и импорт вырастет, значит экономика начинает немного восстанавливаться. Также выйдут данные об уровне инфляции, текущий показатель 1,6% г/г. 

Не думаю, что данные покажут хоть какой-то рост в экономике. Пока не будут отменены ковид ограничения о каком-либо росте рано говорить. Тем более заболевших после китайского Нового года может быть еще больше, в этом случае о снятии ограничений речи быть не может.

🇺🇸Настроение на фондовом рынке США было переменчивым. Федеральная резервная система заявила о том, что экономика достаточно устойчива, чтобы выдержать дальнейшее ужесточение. Первоначальные заявки на пособие по безработице за неделю выросли менее, чем прогнозировалось, что свидетельствует о силе рынка труда. Однако в ноябре число открытых вакансий на рынке труда составило 10,458M (пред. 10,512M). 

Число первичных заявок на пособие по безработице в США за неделю, завершившуюся 24 декабря, выросло на 9 тысяч с показателя предыдущей недели – до 225 тысяч. Число продолжающихся заявок выросло до 1,7 млн ​​за неделю, закончившуюся 17 декабря, что является максимальным значением с начала февраля 2022 года. Данные демонстрирует признак того, что повышение процентных ставок Федеральной резервной системой может замедлить экономический рост и инфляцию. Вдобавок в декабре индекс деловой активности в производственном секторе снизился до 46,2. Это свидетельствует, что экономика США находится в рецессии. 

Валовый внутренний продукт в третьем квартале был пересмотрен до 3,2% — по сравнению с ранее сообщавшимся ростом на 2,9% — в связи с более жесткими расходами.

🛢О слабости в экономике свидетельствуют запасы сырой нефти в США, которые увеличились на 718 тыс. баррелей за неделю. Потребление нефти снижается, а значит и экономическая активность тоже. В результате низкого спроса на нефть образуются запасы энергоресурса. 

На предстоящей неделе рынок ожидает новые данные о рынке труда, уровне инфляции и запасах нефти. Скорее всего новые данные не преподнесут никаких сюрпризов. ФРС неоднократно намекала, что пожертвует рынком для снижения инфляции.  Предпосылок для того, чтобы ФРС полностью поменяла риторику с жесткой политики на печатание денег нет. 

Отдельно отмечу, стоит обратить внимание на количество спекулятивных позиций по ряду валют, индексов, сырья. Большое количество спекулятивных позиций является будущем драйвером роста. Показатель также показывает общее настроение на рынке.

На этой недели на российском фондовом рынке были выходные, хотя биржа работала. Поэтому существенных “сюрпризов” не было. 

🌱Напомню, что Россия с 1 января вводит  экспортную пошлину на удобрения и продлевает квоты на поставки зарубеж. Пошлина составит 23,5%, если цена удобрений превысит $450 за тонну. 

Цена на российскую нефть обвалилась на 24% за декабрь до 50$ за баррель, что является на 10$ ниже потолка цены, установленного Западом. Это минимум с декабря 2020 года. При таком прайсе и уровне добычи в 10 млн баррелей в сутки Россия может недосчитаться 2,1 трлн нефтегазовых доходов относительно заложенных в бюджет 8,9 трлн. При этом планируется урезать расходы, не связанные с обороной, по мере роста военных затрат. А деньги на военные нужды планируется взять у некоторых товаропроизводителей и государственных компаний. Предложения включают более высокие дивиденды от государственных компаний и «единовременную выплату» производителями удобрений и угля. 

На следующей неделе выйдут данные об уровне инфляции в России, сейчас она составляет 12%. Заседание по ключевой ставке состоится только 10 февраля.