Блог им. Razb0rka

RAZB0RKA данных СЧА КАЗАНЬОРГСИНТЕЗ 3кв'22. А надо ли очищать прибыль?

RAZB0RKA данных СЧА КАЗАНЬОРГСИНТЕЗ 3кв'22. А надо ли очищать прибыль?

Удивительно, но маленький КАЗАНЬОРГСИНТЕЗ набрал больше голосов чем ТИНЬКОФФ

RAZB0RKA данных СЧА КАЗАНЬОРГСИНТЕЗ 3кв'22. А надо ли очищать прибыль?

Маленький да удаленький!

В 2019 году КАЗАНЬОРГСИНТЕЗ возглавил рейтинг РБК по темпам роста капитализации за 10 лет

RAZB0RKA данных СЧА КАЗАНЬОРГСИНТЕЗ 3кв'22. А надо ли очищать прибыль?

Акция выросла в 20 раз с 4.7 руб в 2009 до 102 руб в Декабре 2019

А исторический максимум был 01.01.2020 и составил 132 руб, что в 28 раз больше чем в 2009 году!

В 2009 году у компании было 8 400 акцинеров, интересно сколько из них дождались этого роста?

Текущая цена акции 86 руб это -35% от максимума 2020 года

По последним доступным данным у компании 19 180 акционеров

Главный акционер — СИБУР решил не раскрывать фин.отчетность своих новых дочек КОС и НКНХ в этом году

Все что у нас есть это данные СЧА РСБУ

По НКНХ разборку делал ранее

RAZB0RKA данных СЧА КАЗАНЬОРГСИНТЕЗ 3кв'22. А надо ли очищать прибыль?https://t.me/razb0rka/610

В разборке отмечал, что даже очищенная от курсовых разниц расчетная прибыль НКНХ выглядит завышеной

Это же можно сказать и про расчетную прибыль КАЗАНЬОРГСИНТЕЗ

RAZB0RKA данных СЧА КАЗАНЬОРГСИНТЕЗ 3кв'22. А надо ли очищать прибыль?

За 9м'22 компания заработала 32.4 млрд руб или чуть более 18 руб/акция

На мой взгляд, рекордная прибыль 1кв'22 от части была сформирована переоценкой основных средств согласно новому стандарту бух.отчетности

Каков был размер этой переоценки сказать сложно, а вот рассчитать эффект курсовых разниц на прибыль можно достаточно точно

У КАЗАНЬОРГСИНТЕЗ не так много валютных активов на балансе, и их переоценка не оказывает такого сильного эффекта как в НКНХ

RAZB0RKA данных СЧА КАЗАНЬОРГСИНТЕЗ 3кв'22. А надо ли очищать прибыль?

8 млрд руб долг в ЕВРО и фин.активы в долларах и евро на 2.5 и 0.9 млрд руб

По данным из годового отчета, погашать долг компания в 2022 не собиралась

RAZB0RKA данных СЧА КАЗАНЬОРГСИНТЕЗ 3кв'22. А надо ли очищать прибыль?

Чтобы рассчитать эффект от курсовых разниц, сделаем вот такую таблицу

RAZB0RKA данных СЧА КАЗАНЬОРГСИНТЕЗ 3кв'22. А надо ли очищать прибыль?

В 1кв'22 был получен небольшой убыток, в 2кв'22 приличная прибыль, а в 3кв'22 эффект от переоценки был почти нулевой

За 9м'22 очищенная от курсовых разниц прибыль на акцию составила 16.7 руб

RAZB0RKA данных СЧА КАЗАНЬОРГСИНТЕЗ 3кв'22. А надо ли очищать прибыль?

В уставе компании указано, что дивиденды составляют не менее 70% прибыли РСБУ

RAZB0RKA данных СЧА КАЗАНЬОРГСИНТЕЗ 3кв'22. А надо ли очищать прибыль?

И ничего не сказано про то, что прибыль нужно очищать от курсовых или каких-либо еще переоценок

Исходя из неочищенно прибыли LTM, расчетный дивиденд по итогам 2022 года составляет около 14.5 руб/акция

RAZB0RKA данных СЧА КАЗАНЬОРГСИНТЕЗ 3кв'22. А надо ли очищать прибыль?

4кв'22 скорее всего будет слабее чем 4кв'21, в том числе из-за курсовых разниц

При курсе 61 руб за $ и 63 руб за ЕВРО у компании уже формируется убыток от курсовых в размере 0.8 млрд руб

В силу этого, прибыль LTM по итогам года снизится и расчетный дивиденд будет скорее всего меньше чем 14.5 руб

Текущая цена акции 86 руб

Текущая расчетная дивидендная доходность 17%

Напишите в комментариях, а какие дивиденды КАЗАНЬОРГСИНТЕЗ ждете вы по итогам 2022 года

Все выводы как обычно вы делаете сами!

Телеграм t.me/razb0rka

Smart-lab smart-lab.ru/my/Razb0rka/

© RAZB0RKA 2022-2022. Все материалы данного канала/сайта/блога являются объектами авторского права (в том числе дизайн). Запрещается копирование, распространение (в том числе путем копирования на другие сайты и ресурсы в Интернете) или любое иное использование информации и объектов без предварительного письменного согласия правообладателя. Вся информация предназначена исключительно для информационных целей. Автор RAZB0RKA не осуществляет деятельность по инвестиционному консультированию и не является инвестиционным советником
★5
6 комментариев
Полагаю, прибыль нужно оставить «грязной».
Очистить нужно будет после финальной отчетности 2022 для соблюдения принципа сопоставимости.
avatar

Eugene Bright, согласен!

Главное чтобы была опубликована эта отчетность 

avatar
Razb0rka, да уж... 
avatar

Цикл фотографий «дети»!

Приветствуем господа!

avatar
Все материалы данного канала/сайта/блога являются объектами авторского права (в том числе дизайн). Запрещается копирование, распространение

И просто фор инфо: прочитайте правила сайта. Публикуя что-то на СЛ, вы соглашаетесь с тем, что права на это переходят к Мартыну. Поэтому не надо паблить здесь этот смешной дисклеймер — все опубликованные вами на СЛ материалы принадлежат Мартыну, и он является правообладателем.
avatar

теги блога Razb0rka

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн