"Инфляция из ниоткуда"?

Пару недель назад, произошло очередное забавное событие, а именно: глава ЕЦБ Кристин Лагард заявила что инфляционный кризис возник «практически ниоткуда». Лагард не случайный человек на руководящей должности одного из главных институтов мира, с 2007 по 2011 года, она занимала высшие экономические должности во Франции, а в 2011-2019 была директор-распорядителем Международного валютного фонда. Сомневаться в компетентности такого человека не приходится. Или нет?

Если посмотреть статистику по денежным агрегаторам Еврозоны, то в глаза бросается резкий всплеск 2020-2021 годов:

     

Рост агрегатора М1(читай денежной базы) который прямо управляется Центробанком, в пике на 16%, и как следствие рост М3(денежной массы), должен был натолкнуть сведущих лиц, о последствиях своих действий, в виде потери покупательной способности данной валюты(инфляции).

    

Аналогичная ситуация сложилась и в США, с ростом денежной массы более чем на 20% в 2020 и на 10% в 2021 годах.

     Кто-то может заметить, что рост денежной массы в еврозоне, в пике, на 12% вызвало инфляцию в 10%, а в США рост на 22% привело к инфляции в 8%. Причины данного явления пишите в комментариях. От себя скажу, что на мой взгляд, что причина этого является одним из краеугольных камней современной экономики.

З.Ы.: исторически, зависимость инфляции и денежной массы выглядит примерно так: