RAZBORKA потребления электроэнергии в Санкт-Петербурге и ЛО - Сентябрь 2022. Прогноз дивидендов ЛЕНЭНЕРГО

На этой неделе системный оператор опубликовал данные по потреблению электроэнергии в Санкт-Петербурге и области

Давайте обновим графики и наш расчет прибыли и дивидендов ЛЕНЭНЕРГО

Сентябрь'22 -2.6% год к году

Тревожный сигнал, что падение потребления в Сентябре значительно ускорилось

К сожалению, системный оператор не комментирует причины снижения

Более холодная, чем обычно, погода должна была вызвать рост потребления

Но какие-то другие негативные факторы перевесили этот положительный эффект

Тем не менее, за 9 месяцев'22 потребление все еще выше прошлого года

В годовом выражении, показатель держится на рекордных уровнях

В целом, для кризисного года такие результаты можно считать позитивными

Перейдем к расчетам финансовых показателей ЛЕНЭНЕРГО за 3кв 2022 года

Напомню вводные:

1. доля рынка компании ~75%
2. Cнижение обьема полезного отпуска -2% (= динамике потребления)
3. C 1 июля на 5% повышен тариф на электроэнергию
4. C 1 июля отменено льготное тех.присоединения к сетям
5. Сальдо прочих доходов/расходов равно 0

При таких вводных, в 3кв'22 операционная прибыль от передачи ЭЭ и ТП составит более 7 млрд руб

Без влияния прочих доходов/расходов, чистая прибыль после уплаты налогов составит порядка 6 млрд рублей

По уставу, это +6.5 руб в копилку годового дивиденда на преф

Если прибыль 4кв'22, будет на уровне слабого 4кв'21 дивиденд за 2022 год составит 21.4 руб

Текущая цена ЛЕНЭНЕРГО АП 115 руб

Надеюсь, что в этом году бухгалтерская магия в 4кв будет более скромной чем в прошлом году и больших списаний не будет

Что дает повод для такой надежды?

Тарифы сетевых компаний с 1 декабря 2022 года вырастут на 9%

Данная индексация проходит в рамках внедрения с 1 Января 2023 года Расчетной Предпринимательской Прибыли (РПП)

Писал про РПП и эффект от нее на сетевые компании ранее на канале

В Ноябре должны выйти обновленные инвестиционные программы сетей — планирую обновить расчеты РПП по сетям на 2023-2024 года

Традиционно напоминаю, что все выводы делаете Вы сами

Понравилась разборка и вы хотите сказать «спасибо» автору?

Подписка, лайк и репост будут лучшей благодарностью

Телеграм t.me/razb0rka

Smart-lab smart-lab.ru/my/Razb0rka/

© RAZB0RKA 2022-2022. Все материалы данного канала/сайта/блога являются объектами авторского права (в том числе дизайн). Запрещается копирование, распространение (в том числе путем копирования на другие сайты и ресурсы в Интернете) или любое иное использование информации и объектов без предварительного письменного согласия правообладателя. Вся информация предназначена исключительно для информационных целей. RAZB0RKA не осуществляет деятельность по инвестиционному консультированию и не является инвестиционным советником