Мои расчёты по сберу на горизонте 8-14 месяцев.

Зам. министра финансов сказал, что убытки всего банковского сектора составили 1.5 трюля. У сбера прибыль за 2021 была 1,246 трюль. Даже если предположить, что на сбер легла ноша в половину убытков, т.е. 750 ярдов. То:

1.246 — 0.75 = 496 ярда осталось.

Это достаточно осторожная оценка, учитывая, что сбер скупал ОФЗ ПК, а их стоимость давно вернулась на довоенный уровень. Как и других ОФЗ вообще-то.

Далее, Греф сказал, что сбер во втором полугодии вышел на прибыль. Допустим, год будет не очень (хотя все говорит об обратном пока) и сбер заработает, как в ковидный 2020 (760,3 лярда).

760 + 496 = 1,256 трюля.

В ковидный 2020, с доходами равными 760 ярдов, сбер выплатил 55% от МСФО = 18.7р на акцию. Видимо, платить не меньше чем в прошлые годы — им нравится.

Учитывая этот факт, с 1.256 трюля сбер может выплатить  30.9р, если жахнет опять 55%. Ну я бы ждал меньше, например, 25 рублей.
(Надо все же учитывать как-то, что первая половина пошла на накопление резервов. Но у нас и нет такой жопы как в ковид все же, а как-то наоборот даже свиду. Кто-нибудь видит кризис? Я — нет. Слова слышу, но привык верить глазам).

Справедливая цена тогда, при ставке ЦБ в 7%, я думаю где-то 350 рублей минус дисконт к ОФЗ. Ну, допустим он будет большой. Пусть будет целевая 250р на горизонте года + 25р дивами бонус.

Относительно текущих цен это 2х минимум.