markets report 7/9/22

Всем среда!

Наш ЦБ принял решение ограничить покупку недружественных ценных бумаг для неквалов. Напомню что на отечественном рынке ценных бумаг существует статус Квалифицированного инвестора или квала в простонародье. Чтоб получить данный статус нужно подходить под любой из следующих основных критериев:

— владеть активами на сумму от 6 млн рублей

— иметь торговые оборот на такую же сумму

— иметь опыт работы в финансовой организации на соответствующей позиции

— обладать экономической квалификацией типа экономического образования или наличие какого-нибудь из аттестатов типа ФСФР, CFA и так далее.

Есть и положительный момент, потому что ЦБ хотел значительно ужесточить данные требования типа увеличить сумму минимальных активов до 30 млн или отменить аттестаты как критерий, пока этого не произошло. Поэтому все экономические спецы, обладатели аттестатов и просто активные трейдеры или обладатели жирных активов, могут получить статус квала, остальные под этот статус не подходят и с 1 октября этого года смогу купить недружественных Тэсл с Эплами на сумму не превышающую 15% от всего портфеля. Каждый новый месяц этот критерий будет снижаться на 5% пока к началу 2023 НЕквалам будет полностью запрещено покупать ценные бумаги недружественных стран.

Мера честно говоря спорная, с одной стороны ЦБ тем самым пытается защитить отечественных инвесторов от блокировки средств вне юрисдикции нашего регулятора. С другой стороны ПАПА тем самым забирает у простых инвесторов возможность заработать, якобы оберегая их, но тогда им придется покупать те же американские акции через иностранных брокеров, а там рисков заморозки еще больше. Не говоря уже что данная мера в принципе снижает интерес к фондову рынку, так как на одних Сберах с Газпромами не разыграешься. Тем более что приходящие на финансовые рынки должны понимать структуру их работы и сопутствующие риски, иначе на них лучше не приходить, и ПАПА тут особо не поможет, как не смог уберечь часть своих резервов от конфискации.

Болезненней остальных на это решение отреагировала SPB биржа ибо торговля зарубежными акциями, которые сейчас в большинстве стали недружественными, это основная статья дохода. SPBE сходила вниз на 8%, но пока держится неплохо, и если не опуститься сильно ниже 150р за акцию, можно будет сказать, что отделалась легким испугом и все еще выглядит привлекательной.

Российский рынок достаточно сильно сходил вниз, падение началось после новости о том, что нерезы из дружественных стран будут допущены к торгам, начиная с 12 сентября. Но не думаю, что это уж такая негативная новость, ибо во1ых навряд ли они прям всем скопом решать все заселить, а во2ых если даже и так, то у них на руках порядка 2% от общего оборота. Если это и вызовет падение котировок то ненадолго.

Скорей инвесторы перешли к фиксации прибыли потому что наш рынок почти месяц хорошо и стабильно растет, теперь можно и попадать, поэтому корреция может продолжится. Тем более ЦБ своими запретами делает будущее нашего рынка более мрачным и несвободным.

На американском же рынке продолжилось падение, так как настроения там даже после праздника не улучшаются. Стратег банка Morgan Stanley напомнил что ожидает в самом оптимистичном раскладе индекс SnP500 на уровне в 3400 пунктов к концу года или на 12,5% ниже вчерашнего закрытия. Более плачевный, но вероятный вариант сулит обрушение индекса на 23% до 3000 пунктов. В Morgan Stanley как и многие другие аналитики на Уолл стрит ожидают что в ближайшие кварталы в следствии замедления экономики из-за аховой инфляции нас ждет сильное и массовое снижение корпоративной прибыли и ее прогнозов, что окажет давление на акции. Сейчас мы наблюдаем как запал от хорошей летней отчетности весь растворился.

Среди просевших акций вчера выделилась BBBY. Акция, которая продолжает сдуваться после сильного пампа, вчера потеряла очередные 18%, на печальной новости о том что финансовый директор компании спрыгнул с 52 этажного небоскреба на Манхеттане. Он был основным обвиняемым по делу об искусственном завышении цены акций BBBY. Акция продолжает выглядеть крайне ненадежно и лучше ее не трогать.

На рынке commodities нефть продолжает снижаться довольно внушительными темпами потеряв вчера 3%. Участников торгов ожидают снижение спроса на черное золото так как по нему ударит повышение процентных ставок от мировых ЦБ плюс Китай пока не может окончательно победить короновирус и экономика остается частично закрыта. Таким образом было полностью отыграно понижение добычи нефти со стороны ОПЕК+. Единственный толчком наверх могут послужить публикация запасов нефти в США, потому что ранее стратегические запасы опустились до минимумов с 1984 года. Но нефть похоже вместо уровня в $100 за баррель будет тестировать $90 за баррель.

Ценник на американский СПГ продолжил резко снижаться, потому что агентство по защите окружающей среды отклонило просьбу крупного американского экспортера LNG признать часть своих турбин, не загрязняющих воздух и соответственно пригодных для эксплуатации. Это компания, работающая в мексиканском заливе отвечает за 50% экспорта американского СПГ в Европу. Поэтому ценник на газ вероятно продолжит пока снижаться, так как часть газа предназначенного для Европы останется, на внутреннем рынке, что сильно увеличивает предложение и снижает цену. И тут, кстати Газпром вообще не причем, но европейские политики потом все равно во всем обвинят русских “]

Кстати забавные цифры, которые характеризуют ситуацию с ценником на энергию в Европе. Стоимость энергии для производства тонны алюминия составляет порядка $4000 в то время как стоимость самой тонны металла составляет $2000.

Желаю всем бодрой и позитивной среды!!! Положительного PnLя и прибыльных сделок Всем ПИС Йо!