САМОЕ ТЕМНОЕ ВРЕМЯ ПЕРЕД РАССВЕТОМ

Эту легендарную фразу про панику на фондовых рынках вспоминаешь глядя на то как сложился в 2 раза рынок РФ, а его отдельные эмитенты в 5 и более раз от своих февральских цен..

⭐️ Наступает время задуматься о формировании своего пенсионного капитала выбирая хорошие компании по дешевой цене. СВО рано или поздно закончится (вопрос когда?), и скорее всего об этом мы узнаем в ночь на выходные. А в понедельник, после такого известия, при открытии биржи мы увидим мощный гэп вверх. И те кто испытывал страх перед покупкой останутся с рублями, а те кто испытывал жадность, пока все боялись, станут владельцами долей мощных компаний и увеличат свой капитал в разы за относительно короткий срок.

😏 Осталось лишь определить какие компании останутся на рынке. И их бизнес так и будет занимать монопольное положение. Сегодня наш рынок торгуется с коэффициентом Р/Е ниже 4х!!!

☀️Воспользуемся простым правилом запаса надежности от Б.Грэма. Которое состоит в том, что чем надежнее акция, тем меньше возможные потери при снижении цены — и выше доход при росте. Для этой операции высчитываем обратный удельный вес прибыли компаний к их цене: в нашем случае это больше 25% доходности при коэфф. Р/Е меньше 4х. И сравниваем доходность бизнеса компаний РФ относительно надежных гособлигаций — например ОФЗ с погашением через 10 лет и высоким купонным доходом (ОФЗ 26218 доходность к погашению 8,5% годовых). Как видно из нашего примера доходность акций РФ рассчитанная через окупаемость бизнеса в 3 раза превышает безрисковую доходность. Вот эта дельта и есть наш запас надежности на длительный срок.

🌕 Пример выше подходит для инвестора если он покупает акции как бизнес, а не как цифры котировок. Если у Вас лежат деньги на депозите под 7% (и ставка может и дальше снижаться) и вы думаете открыть свой бизнес, вложились бы Вы например в кофейню в топовом месте с известным в городе брендом, которая занимает 1е место по популярности и посещаемости, с высоким средним чеком и у которой договор аренды на 50 лет, под 25% годовых?? Это уже налаженный бизнес, его убить можно только отменив кофе как напиток. И вопрос номер два: а продал бы Вам владелец лучшей в стране кофейни свой бизнес с окупаемостью 4 года??? Однозначно нет. Ведь получив от Вас деньги за продажу ему придется либо заново что-то открывать и налаживать, либо положить в банк под 7% годовых..

Риск не рассмотренный в настоящем топике: существование биржевых торгов в РФ в длительной перспективе и возможная национализация (читай отмена акций) крупных компаний РФ.