Блог им. EduardOstrovskiy

"Военный" фундаментал российских акций

Идея состоит в том, что для правильной оценки стоимости акций на российском рынке, следует исходить из того, что 80% фрифлоут акций «заморожены» регулятором, поскольку именно такова доля не резидентов на нашем рынке акций. 
    Таким образом, к примеру, если фьюч втб закрылся 24 февраля на уровне 2000 рублей, то на сегодня эта стоимость  стремится к 400 рублям, что на 300 рублей ниже истминимума 2008 — го 10 сентября — о,7 коп или, если во фьюче — 700 рублей. Капитализация банка, конечно, выросла по сравнению  с 2008 — м годом, но и курс в то время был 1 к 30. 
    Так что пока бумага стоит в 4 раза выше справедливой стоимости. В пятницу на закрытии увидели 1600...«с копейками» по фьючу
Данная публикация является личным мнением автора. Мнение владельца сайта может не совпадать с мнением автора.
448
4 комментария
Фундаментальная стоимость в банках включает в себя и " перспективы", а пока эти перспективы очень туманы то и фундаментал не работает. Лично мое мнение.
avatar
vyzei, Фундаментал работает, с поправками на «возможные варианты»: как долго будем воевать, как долго будем под санкциями и проч…Мне представляется конструктивным сравнить этот вариант анализа с техникой…К примеру, даже поверхностный технический взгляд ( мой взгляд, а я не специалист в технике и ориентируюсь просто по максимальным движениям: по тренду — в два раза больше предыдущего, против — соответствует предыдущему). Итак закрылись на 2032 -  24-го февраля, 26 марта закрылись на 1600. Имеем движение 400 пунктов, вычитаем… получаем 800 «на дневном графике»… А планка минимальная в пятницу была у бумаги — 1474…Таким образом «техника» даёт уровень в два раза выше максимально — негативного варианта фундаментального анализа…Правда. если более жестко выравнять бумагу. её оценку по доллару, то и 400 это высоко, реально 130, если на 3 делить, но правильно на три делить 800 — тогда 270… Ничего личного…Вот там на 300 и можно будет подбирать, если рынок оставят… конечно, бумага и ниже может уходить — в ноль, но там лучше от шорта — до 300.
avatar
Мечтатель, завтра калибр свернет в Варшаву, и все, конец фундаменталу, технике, р/е,…
avatar
vyzei, На мой взгляд, война с Польшей, это и есть крайне — негативный фундаментальный прогноз в 130 пунктов…Калибр без ядерного заряда, это всего лишь инцидент, на котором рынок и покажет, где раки зимуют…
avatar

Читайте на SMART-LAB:
Фото
Токио против рынка: сколько резервов хватит для защиты иены
Цены на нефть продолжают снижение, начавшееся в среду, хотя темпы падения уже замедлились. За последние сутки новостной фон по Ближнему Востоку...
Рыночная ипотека восстанавливается на фоне снижения ставок
По данным ДОМ. РФ, число выданных ипотечных кредитов в России за май увеличилось на 24% г/г, до 79 тыс., а их объем вырос на 15% г/г, до 332 млрд...
Инвестиции без спешки: торгуем в выходные
Алексей Девятов Рынок часто движется импульсами, и тем важнее оценивать активы без спешки, не отвлекаясь на инфошум. Для этого отлично...
Фото
ЦИАН. Отчет МСФО Q1 26г. Такой рентабельности никогда не было
Вышли финансовые результаты по МСФО за Q1 2026г. от компании ЦИАН: 👉Выручка — 3,90 млрд руб. (+17,9% г/г) 👉Операционные расходы — 2,72...

теги блога Мечтатель

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн