Фьючерс си

Григорий Печорин, сложите и получите, что SI должен быть копеек на 80 дороже спота, а не на 5 рублей дешевле.

Сейчас цена нерыночная, т.к. нет нормальной торговли из-за режима закрытия позиций.  Надеюсь, его отменят как можно скорее.

Так что это чисто везение (для тех, кто покупает).  А могло быть и в обратную сторону.  Надо открывать нормальную торговлю или закрывать ее вообще!  Т.к. тикер SI не имеет ничего общего с реальностью сейчас, пока торгуется в таком режиме.

VN, своп на день, друже. До экспирации таких свопов может быть еще 15 штук (два тройных за выходные).

Григорий Печорин, Вы всерьез?  Фьючерс стоит на 4 (было на 6) рублей ДЕШЕВЛЕ спота!  А должен стоить на копеек 80 ДОРОЖЕ!  Именно из-за свопов, про которые Вы пишите.

VN, я вам сказал как есть, если вы понятия не имеете о ценообразовании форвардных/фьючерсных контрактов, то что толку мне перед вами распинаться, рынок горбатого вылечит. И да, фактор экстремальной неопределенности и нерыночного ценообразования сейчас высок, см. ситуацию с фьючерсом на серебро, например.

Григорий Печорин, держите себя в руках.  Не буду с Вами спорить, тем более учитывая Ваш тон, доказывая очевидные вещи.  По Вашей логике, если мартовский Si стоит дешевле на 5 рублей спота из-за свопов (!!!) и это норма, то июньский должен стоить еще дешевле.  Теперь посмотрите на июньский — он стоит примерно на 5 рублей дороже спота, как и должно быть.  На фьючах сейчас — неэффективность вследствие сокрее всего режима закрытия позиций, но никак не из-за свопов, которые должны делать цену фьючерса дороже спота исходя из ставки 20% годовых.

VN, есть краткосрочные ставки, есть чуть длиннее.
Но, да, пора диалог закончить.

Григорий Печорин, как только SI стал торговаться в нормальном режиме, а не в режиме закрытия позиций, SI вновь стал в контанго (стал стоить дороже спота на величину свопов), как и должно быть.  Что и требовалось доказать.

VN, смотрите, дружочек, на свопы и не пытайтесь оправдать свою финансовую убогость…

Григорий Печорин, ну вы и упертый.  Вы же говорили, что фьючерс должен стоить дешевле спота (как на той неделе) из-за свопов.  Мол, разница в минус 10 рублей это норма.  Мол, все из-за ставок.  Я вам говорил обратное, что это аномалия из-за режима закрытия позиций, и как только режим отменят, все придет в норму, и фьючерс станет дороже спота. Так и произошло.  А вы все  упорствуете...  Умейте признать ошибку, так и учатся.

VN, вот сейчас во фьючерсе на курс EURRUB наблюдается аномалия, т.к. кому-то ну очень надо выйти из лонга. Это рыночная неэффективность из-за разорванных связей между разными сегментами рынка. На валютной секции с момента ареста резервов ЦБ наблюдалась очень простая картина: и доллар, и евро с расчетами «СЕГОДНЯ» стоили на 50-100 копеек дороже, чем с расчетами «ЗАВТРА». Почему? Сейчас это вопрос разве что для идиота (из рыночной среды), т.к. очевидно, что каждый новый день чреват новыми «сюрпризами». С сегодняшнего дня сюрпризом будет только запрет на любые операции с наличной и безналичной валютой. Можно расслабиться, никуда, если что, уже не деться. И все чудесно, доллар завтра уже стоит дороже доллара сегодня, т.к. ставка-то по рублям выше, чем по долларам. Раз рисков нет, возвращаемся к механизмам, которые были до этих рисков. Вот и все. Основная масса позиций в Si — это позиции так или иначе финансовых институтов, которые умеют считать форвардные цены, поэтому после первых эмоциональных минут открытия срочного рынка на прошлой неделе они прикинули форвард на дату экспирации и просто встали вокруг этой цены. Никто там никуда не торопится, позиции в массе своей так или иначе захеджированы. И, в целом, пофигу где будет экспирация. Поэтому предлагаю вам не продолжать эту дискуссию, т.к. мы говорим на разных языках и, видимо, живем в разных мирах. Успехов на рынках.

Григорий Печорин, спасибо! Взаимно!