Результаты БСП за январь '22

За январь '22 чистый процентный доход составил 2294 млн руб. — это на 14% меньше предыдущего месяца, но на 11% выше аналогичного периода в прошлом году.

Чистый комиссионный доход — 727 млн руб., что на 28% ниже предыдущего месяца, но на 38% выше аналогичного периода в прошлом году.

Началу года традиционно характерны низкие показатели комиссионного и процентного доходов. В январе меньше банковских дней из-за праздников, вследствие чего транзакций проходит меньше (влияет на комиссионные доходы) + клиенты банков также зачастую стараются делать процентные платежи по кредитам заранее, в декабре, поэтому на январь приходится меньше процентных доходов.

Как следствие, анализ динамики месяц к месяцу для этих показателей не репрезентативен в отличие от динамики год к году. И в данном случае она впечатляет.

Торговый доход снова демонстрирует высокие уровни — он составил 921 млн руб. С одной стороны, это может добавлять позитива (ведь это положительно влияет на итоговый доход банка), с другой же — не хотелось бы, чтобы данные доходы были чересчур волатильными и оказывали существенное влияние на выручку и чистую прибыль банка, особенно в отрицательную сторону (учитывая последнюю тенденцию на фондовом рынке). Задача по снижению волатильности и влияния торговых доходов на совокупные доходы банка заложены в Стратегии 2021-2023. Будем оценивать реализацию данной задачи на основе квартальных данных МСФО.

Прочие доходы составили 95 млн руб.

В совокупности, банк заработал 4037 млн рублей выручки (чистого операционного дохода), что на 29% выше аналогичного периода в прошлом году.

Операционные расходы в январе '22 составили 1078 млн руб., что на 6% выше января '21.

Отчисления в резервы составили 696 млн руб.

Чистая прибыль по итогам января 2022 составила 1741 млн руб., что на 43% выше января '21.

По достаточности капитала банк прошел по требованиям ЦБ, но сейчас он ниже цели — результат составил 9.29%, цель в стратегии >10.5%, требование ЦБ — 6%. Держим в голове, что после проведения аудита прибыли значение достаточности капитала вероятнее всего подскочит вверх к целевому значению (это уже будет относиться к результатам за 1 кв 2022).

Наше мнение по Банку остается при нас, продолжаем держать акции BSPB в портфеле.

-------------------------------------------
📗 Наш блог в телеграмм — t.me/uralcapital

💼 Наш портфель — intelinvest.ru/public-portfolio/334106/