Блог им. dgoncharovskiy

Расчёт купонов ОФЗ ПК

Расчёт размера купона ОФЗ ПК (переменный купон) зависит от ставки RUONIA за предыдущие полгода. 

Для ранних выпусков это была RUONIA плюс какой-то процент. 
Для текущих выпусков — просто ставка RUONIA без надбавки. 

Для ранних выпусков — номер выпуска, расчёт купона, текущая цена, текущий размер купона:

29012: RUONIA + 0,4%, 99,018, 32,31
29006: RUONIA + 1,2%, 101,051, 29,57
29007: RUONIA + 1,3%, 102,051, 32,21
29008: RUONIA + 1,4%, 103,666, 34,95
29009: RUONIA + 1,5%, 105,796, 37,8
29010: RUONIA + 1,6%, 107,716, 29,97

Зная, как рассчитать размер купона, рассчитал за три дня до выплаты купона, новый купон для 29012, ошибся на 50 копеек. 

Видите, что чем выше прибавка к RUONIA, тем выше цена ОФЗ. 

А что если прикинуть размер следующего купона по текущей ставке RUONIA (7,16%)?
Получим такие значения — номер выпуска, расчёт купона, купонная доходность, купон в рублях, дата нового купона:
29006: RUONIA + 1,2%, 8,36%,  41,8,  03.02.2022
29007: RUONIA + 1,3%, 8,46%,  42,3,  10.03.2022
29008: RUONIA + 1,4%, 8,56%,  42,8,  14.04.2022
29009: RUONIA + 1,5%, 8,66%,  43,3,  19.05.2022 (здесь может быть больше, за следующие 5 месяцев RUONIA может измениться сильно)
29010: RUONIA + 1,6%, 8,76%,  43,8,  23.12.2021

По факту будет меньше, так как RUONIA берётся средняя за 6 месяцев. 
947
3 комментария
добрый день имеет смысл брать 29020 года на 3? 
avatar
BopoH, не знаю
avatar
Насколько я знаю, ОФЗ ПК это не переменный купон, а плавающий.
Переменный купон, как правило у корпоративных облигаций с офертами, после которых купон может меняться как в бОльшую сторону, так и в меньшую.
avatar

Читайте на SMART-LAB:
Инвестиции без спешки: торгуем в выходные
Алексей Девятов Рынок часто движется импульсами, тем важнее оценивать активы без спешки, не отвлекаясь на инфошум. Для этого отлично подходят...
Фото
⚡️ ПАО «СТГ» объявляет операционные и финансовые результаты за 2025 год
По итогам 2025 года мы показали положительный финансовый результат. Мы адаптировали нашу бизнес-модель к изменившимся регуляторным...
Фото
Почему рост дохода ≠ рост благосостояния?
Всем Привет, на связи Сергей Алексеев. Основатель Лайв Инвестинг Групп/Live Investing Group, ЛИСА/LISA, Скуллайв/School Live, Проплайв/Prop Live и...
Фото
Башнефть: есть шанс на переоценку, но нужно запастись терпением. Прогноз сошелся с фактом в высокой точностью, ищем инвест идею
Башнефть отчиталась по МСФО за 2025 год — внимание, квартальных отчетов в прошлом году не было вообще! Традицицинно сравниваем прогноз...

теги блога Дмитрий-сан

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн