Блог им. dgoncharovskiy

Расчёт купонов ОФЗ ПК

Расчёт размера купона ОФЗ ПК (переменный купон) зависит от ставки RUONIA за предыдущие полгода. 

Для ранних выпусков это была RUONIA плюс какой-то процент. 
Для текущих выпусков — просто ставка RUONIA без надбавки. 

Для ранних выпусков — номер выпуска, расчёт купона, текущая цена, текущий размер купона:

29012: RUONIA + 0,4%, 99,018, 32,31
29006: RUONIA + 1,2%, 101,051, 29,57
29007: RUONIA + 1,3%, 102,051, 32,21
29008: RUONIA + 1,4%, 103,666, 34,95
29009: RUONIA + 1,5%, 105,796, 37,8
29010: RUONIA + 1,6%, 107,716, 29,97

Зная, как рассчитать размер купона, рассчитал за три дня до выплаты купона, новый купон для 29012, ошибся на 50 копеек. 

Видите, что чем выше прибавка к RUONIA, тем выше цена ОФЗ. 

А что если прикинуть размер следующего купона по текущей ставке RUONIA (7,16%)?
Получим такие значения — номер выпуска, расчёт купона, купонная доходность, купон в рублях, дата нового купона:
29006: RUONIA + 1,2%, 8,36%,  41,8,  03.02.2022
29007: RUONIA + 1,3%, 8,46%,  42,3,  10.03.2022
29008: RUONIA + 1,4%, 8,56%,  42,8,  14.04.2022
29009: RUONIA + 1,5%, 8,66%,  43,3,  19.05.2022 (здесь может быть больше, за следующие 5 месяцев RUONIA может измениться сильно)
29010: RUONIA + 1,6%, 8,76%,  43,8,  23.12.2021

По факту будет меньше, так как RUONIA берётся средняя за 6 месяцев. 
Данная публикация является личным мнением автора. Мнение владельца сайта может не совпадать с мнением автора.
3 комментария
добрый день имеет смысл брать 29020 года на 3? 
avatar
BopoH, не знаю
avatar
Насколько я знаю, ОФЗ ПК это не переменный купон, а плавающий.
Переменный купон, как правило у корпоративных облигаций с офертами, после которых купон может меняться как в бОльшую сторону, так и в меньшую.
avatar

Читайте на SMART-LAB:
Новости российского и зарубежного рынков.
Новости российского и зарубежного рынков
Если вас интересуют другие аналитические и информационные материалы от банка АО АКБ «ЦентроКредит», смотрите их на нашем...
Фото
Страховщики становятся финансовой опорой экономики России
Страховой рынок окончательно вышел за рамки своей традиционной роли. Сегодня он не только защищает людей и бизнес от рисков, но и превращается в...
Долговая нагрузка россиян станет больше?
Банк России может обязать коммерческие банки включать в расчет показателя долговой нагрузки (ПДН) просроченную задолженность по коммунальным и иным...
Фото
Мозговой штурм: какие идеи в моменте?
Доброго вечера. Сегодня мы провели традиционный мозговой штурм. Выпишу некоторые идеи:

теги блога Дмитрий-сан

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн