Сколько денег у Трансфина?

Весь бизнес финансовых предприятий заключается в том, чтобы взять денег у одних, дать эти деньги другим, а разницу после уплаты всех обязательств оставить себе. Для инвестора, это самое рискованное вложение денег, потому что у финансовой конторы, в том числе и ПАО «Трансфин-М», ничего нет своего, бизнес построен на заёмных деньгах и в случае чего, отдавать долги будет нечем.

Финансовый анализ ПАО «Трансфин-М»

Анализ финансового состояния ПАО «Трансфин-М» проводится с целью оценки:

1. финансовой устойчивости;
2. риска ведения бизнеса;
3. инвестиционного риска

с использованием бухгалтерской отчётности по российским стандартам (РСБУ)

Все выводы о финансовом состоянии предприятия действительны на момент составления бухгалтерского баланса и актуальны в течение следующего финансового года.

Отчётный период — 2020 г.

Расчёт финансовых показателей ПАО «Трансфин-М» проводился с помощью специализированного программного обеспечения «ЛИСП» — Личный Инвестиционный Советник Профессиональный, по авторской скоринговой модели финансового анализа.

Ликвидность баланса

⭐⭐ — ликвидность баланса 25%. Наиболее ликвидных активов достаточно с запасом, чтобы закрыть все наиболее срочные обязательства. Краткосрочные обязательства предприятие планирует погашать, как за счёт наиболее ликвидных активов, так и за счёт дебиторской задолженности. Такое распределение средств не является эффективным и рациональным. Часть денег, на определенный момент времени, у предприятия попросту «не работает»

Имущественное положение

⭐⭐ — заёмный капитал предприятия вырос на 35%, что существенно превышает темп роста собственного капитала. Рост собственного капитала в отчётном периоде составил 9%. Доля собственных средств в обороте минимальна. Мобильное имущество сократилось на 4% и может покрыть только 30% всех обязательств, зато текущие и долгосрочные обязательства выросли на 66% и на 27% соответственно.

Показатели ликвидности

⭐⭐ — платёжеспособность предприятия нестабильна и напрямую зависит от заёмных средств. Рост платёжеспособности отмечен на момент сокращения долговых обязательств. Падение платёжеспособности приходится на периоды получения новых займов.

Текущая ликвидность ниже минимально допустимого уровня. Предприятие вынуждено будет брать очередной кредит, если не увеличит выручку, рентабельность, а также, если будет испытывать проблемы с погашением дебиторской задолженности.

Показатели финансовой устойчивости

⭐ — предприятие неустойчиво с финансовой точки зрения. Практически все показатели финансовой устойчивости ниже минимальных значений. К тому же показатели нестабильны в разные периоды времени, это может говорить о том, что расчёты с самим предприятием так же нестабильны. Закредитованность составляет 1 к 2,59. Часть полученного займа используется нерационально. Возможно деньги лежат на чёрный день, чтобы залатать вновь образовавшуюся финансовую дыру.

Финансовое состояние

⭐⭐ — Финансовое состояние предприятия, минимально допустимого уровня. Финансовое положение с преобладанием заёмных средств. На момент составления отчётности, угрозы потери инвестиций нет. Часть краткосрочных обязательств погашается за счёт дебиторской задолженности и будущих денежных потоков, поэтому возможны задержки по расчётам.

Общий уровень финансового состояния оценивается как нестабильный. Общий показатель — 43 балл.

Финансовая устойчивость

⭐⭐⭐ — Умеренный риск банкротства. Предприятие может испытывать временные трудности с выполнением текущих обязательств, за счёт дефицита быстрореализуемых активов. При снижении денежных потоков, возможен технический дефолт.

Общий уровень финансовой устойчивости оценивается как нестабильный. Общий показатель — 58 балл.

Финансовые результаты

На конец отчётного периода зафиксировано сокращение выручки и чистой прибыли. Выручка сократилась на 45%, прибыль на 63%

Падение рентабельности составило 5 пунктов и на конец отчётного периода рентабельность предприятия составила 9%.

Облигации ПАО «Трансфин-М»

На фондовом рынке ПАО «Трансфин-М» представлено следующими облигациями: код ISIN/купонная доходность

• RU000A0JUZZ7 — 10.5%
• RU000A0JVHH1 — 8.5%
• RU000A0JXK99 — 7.5%
• RU000A0ZYEB1 — 8.95%
• RU000A103M36 — 9.8%

Инвестиционный риск

Уровень инвестиционного риска — умеренный. Доля облигаций ПАО «Трансфин-М» от общей доли активов может достигать2,53%

Экспертное заключение

📌 Любая финансовая организация сама по себе рискованная и ПАО «Трансфин-М» не исключение, даже если бы она торговалась с минимальным инвестиционным риском. Прежде чем инвестировать в это предприятие настоятельно рекомендую прочесть статью по дефолтам в этом секторе — "Какие ВДО не надо покупать!? 7 фактов о дефолтах!"

Предприятие нестабильное. При снижении выручки и чистой прибыли охотно увеличивает собственные долги. Если в будущем, предприятие не увеличит выручку и рентабельность, последует очередной заём и увеличение инвестиционного риска.

Расчётный рейтинг ЛИСП: ruBB-

Мониторинг финансового состояния: ежеквартально

Вероятность дефолта (среди предприятий с таким же рейтингом): 11%

Финансовая аналитика ПАО «Трансфин-М»

Будьте рассудительны и неподкупны при выборе ВДО и пусть ваши инвестиции не знают дефолтов. С уважением, Алексей Степанович Галицкий.

В ближайших разборах

1. АО «Труд»
2. ООО «Кузина»
3. ООО «ПР-Лизинг»

Вы можете оставить заявку на анализ интересующей вас конторы в комментарии под статьёй.

Обязательныеусловия: 1 коммент -> 1 контора; полное название и ИНН предприятия.

Важные ссылки

❗ Политика предоставления информации
📚 Рекомендуемая литература
📝 Справочник терминов и понятий