Как прогнозировать золото - и сценарии развития на 5 октября

 

Как прогнозировать золото? Золото является одним из товарных ресурсов, который конкурирует с другими активами, такими как акции, облигации и кэш. Многие товарные ресурсы зависят прежде всего от спроса и потребления. Медь, в частности, является отличным индикатором здоровья глобальной экономики. Но золото занимает несколько иную роль и отличается от типичных товарных ресурсов. Это происходит потому, что золото это также и актив-убежище. Во времена нестабильности инвесторы предпочитают увеличить долю золота в своих портфелях. Таким образом, спред на медь/золото является еще и надежным индикатором аппетитов к риску и имеет высокую корреляцию с US10Y (доходность на 10 летние облигации).

Но основным конкурентом золота является все-таки кеш! Как известно, процентная ставка — это дивиденд на валюту, а золото, в свою очередь, не имеет процентную ставку, поэтому золото крайне чувствительно к изменениям процентных ставок. Любые изменения ожиданий по процентным ставкам влияют на золото — заседания ФОМС, данные по инфляции, данные по рынку труда. Все это должно быть в вашем фокусе, если вы торгуете золото.

Для анализа процентных ставок можно использовать фьючерсы SOFR и взять контракт на декабрь 2023. Учитывая, что ФЕД находится в самом начале цикла повышения ставки, долгосрочные прогнозы по золоту — негативные, но техническая картина выглядит более нейтральной. 

В видео я рассказал более подробно об анализе золота и дал 2 сценария развития ситуации.