США на грани дефолта, что ждёт крипторынок?

В начале прошлой недели наблюдался резкий рост общей капитализации крипто рынка на 10% до 2.2T USD, после чего на протяжении недели было движение в боковике. Отметим, что на момент написания отчета капитализация довольно резко снизилась до 1.9T USD.

Курс BTC также получил рост на 10% в начале прошлой недели и достигал отметки в 48 000 USD. Далее он также торговался в боковике 46 000 USD — 48000 USD. На момент написания  отчета, произошло резкое падение курса до 43 500 USD.

Цена ETH демонстрировала похожее движение в плане роста, но последующее падение было более значительным. Произошел рост на 15%, после чего наблюдалось последовательное падение. На момент написания отчета, цена упала до 3000 USD. 

В динамике движения денежных потоков между биржами и частными адресами среди стейбл коинов сохраняется уверенная доминация USDT. 

Как видим, по сравнению с прошлой неделей, ETH выводят меньше и чаще используют локальные ценовые максимумы для обмена на стейбл коины. Что касается BTC, то его показатели в плане обмена заметно упали.  

Как видим, в начале недели наблюдалось некоторое восстановление открытого интереса на рынке фьючерсов BTC. 

К сожалению интерес к ETH не смог восстановиться и к концу недели показывал нисходящую динамику.

На ближайшую дату квартальной экспирации приходится порядка 37% от общего объема открытого интереса — 64 375 BTC. Средневзвешенным ценовой уровень расположился на отметке 44 000 — рядом с которой, судя по всему, до экспирации и будет находится рынок.

Размер открытого интереса опционов с исполнением в декабре увеличился на 5.6% и составил 54 497 BTC. Колл опционы составили значительно большую часть прироста, основными уровнями были 100 000 и 200 000.

Из-за окончания третьего квартала 2021 года мы начинаем отслеживать динамику изменений для новой даты исполнения  25 марта 2022 года — конец первого квартала. На данный момент средняя равновесная цена между пут и колл опционами находится на отметке 50 000. ОБъем открытого интереса на данный момент составляет 10 757 BTC. Основными уровнями для пут опционов выступают 20 000, 30 00, 40 000. Для колл опционов 50 000, 70 000 и 100 000.

Объем общего интереса по всем датам исполнения  вырос на 3.2% и составил 176 227 BTC. Пут опционы торговались активнее чем колл опционы. Основной торгуемый страйк был 50 000.

Объем открытого интереса для опционов с датой исполнения 24 сентября увеличился на 10% и составил 451 985 ETH. Основной прирост пришелся на 3200 страйк и для пут и для колл опционов.

Объем открытого интереса для опционов с датой исполнения 31 декабря увеличился на 2% и составил 461 456 ETH. Главным ориентиром для торгов по прежнему выступает цель 5 000, отражая сохраняющиеся позитивные настроения в среднесрочной перспективе.

Аналогично с ордербуком для BTC мы начинаем отслеживать новую дату исполнения — конец первого квартал 2022 года. На данный момент размер открытого интереса составляет 156 447 ETH. Колл опционов в 6 раз больше чем пут опционов, основной страйк 10 000.

Суммарный размер всех торгуемых опционов вырос на 3.4% и составил 1 379 392 ETH. Основной уровень концентрации интереса трейдеров находится на отметке 3200 для колл и пут опционов, и 4 000 и 5 000 для колл опцинов.

В дополнение к стандартным параметрам анализа рынка, таким как объем открытых позиций по фьючерсам и опционам, доступным широкому кругу читателей, в рамках новой подрубрики “PRO MODE”, мы предоставляем обзор ряда рыночных параметров, требующих специальной подготовки или опыта.

MarkIV for short term BTC options (via Derebit&GVOL info)

Соотношение кривых путов и коллов на краткосрочном отрезке изменилось в пользу пут опционов. Стагнация курса на прошлой недели, и последовавшее затем резкое снижение курса в начале текущей оказали довольно значительное влияние в переоценке среднесрочных (до месяца) рисков движения ценыю По сведения компании  Paradygm, специализирующейся на ОТС опционах, количество сделок с пут опционами выросла в полтора раза и составило 36% ( вместо 24% неделю назад) в рамках краткосрочного интеереса.

MarkIV for long term BTC options

В долгосрочной перспективе, распродажа последних дней нашла поддержку на уровне около 43 000, однако рынки становятся более осторожными относительно будущих перспектив, и начинает корректировать среднесрочные ( до полугода) ожидания роста. Во многом, это связано с тем, что покупка колл опционов затруднительна из за недостаточного количества продавцов, в отличие от традиционных рынков где с этим нет проблем, которые решаются участием в торгах крупных пенсионных и банковских фондов.

MarkIV for short term ETH options

По отношению к BTC краткосрочные опционы для ETH торговались более спокойно. Несмотря на снижение спот курса и преобладающую осторожность в выборе стратегии торгов, наибольшим спросом пользовались колл опционы верхнего ценового диапазона. 

MarkIV for long term ETH options

Касательно опционов с дальней датой исполнения ожидания роста сохраняются. После апдейта EIP 1559 сожжено уже более 300 000 ETH, что довольно сильно поддерживает цену и оптимистичные настроения касательно роста цены. На данный момент, несмотря на снижение курса, ориентир в 5 000 остается по прежнему актуальным и пробитие этого уровня может привести к значительному всплеску волатильности.