PFE ситуация и размышления по дальнейшим действиям

Вчера случилось чудо, Джо выдал новость вальнувшую всех вакцинмейкеров, ибо бедные страны в беде, и по просьбе ВТО Администрация США рассматривает возможность и поддерживает идею отмены интеллектуальных прав на вакцины от Covid-19, для более успешной борьбы с пандемией.

АПДЕЙТ: Ангела Меркель уже выступила против отмены патентов (что логично, учитывая, что патент принадлежит немецкой BNTX).

Тем не менее, на фоне заявления маразматика Джо, PFE растерял весь рост последних двух недель и укатился ниже 39 баксов.

Казалось бы — жесть. Демократия, ведущая экономика мира. А действия напоминают наши, тупо гопники под эгидой ответственности за мировое добро.

Рынок все больше напоминает казино. В рот его и далее по тексту.

Для бумаги, которая на следующее же утро должна стать «экс дивиденд» (сегодня) не лучшее событие. Стоит ли говорить, что и как потеряли остальные компании на этой новости, Moderna, BioNTech и прочие.

Но!

Всегда есть как минимум одно но, есть оно и в этот раз.

Мой марафон (8 лямов на отчёт PFE в моем бдоге) сработал быстрее чем я ожидал и прайс таргет был взят сразу же в день отчёта, что позволило разгрузить позицию, а новость от сонного Джо даёт хорошую возможность для идеи перезахода.

Штаты не мы, безусловная отмена прав на интеллектуальную собственность по наглому сценарию вряд ли возможна.

А вот что может быть:

1) патент может быть открыт для всех, но государство оплатит как минимум весь пайплайн поставок планируемых на будущий год. Результат — денежный поток защищён и все будет гуд.
2) патент будет упрощен и открыт для всех производителей, но мощности забиты на два года вперёд, так что вакцинмейкеры не особо то и потеряют деньги. Производство это не простая тема. Результат — денежный поток защищён на ближайшие 2 года
3) патент может быть упрощен, но с обязательством платить fee в адрес патентовладельцев (тоже профит, без костов, выручки не будет, но чистая прибыль вполне). Тоже неплохой вариант, бумагу тарят не из-за выручки, а из-за прибыли и доходности
4) не будет ничего, ибо за это предложение должны проголосовать все страны входящие в WTO, а их более 160. Даже если лобби будет жетским, процесс займёт очень продолжительное время и вероятно не кончится ничем.
Итого, что имеем.

Новость звучит жутко, страшно, и нервный рынок ведёт себя как положено каждому невротику. Шарахается.

По факту отчёта: выручка без учёта вакцин растёт +8% год к году, с вакциной 45%.
Пайплайн без угроз и пфайзер держит хорошие позиции по диверсифицрованному портфелю патентованных лекарств без вакцины и при этом растёт. Отлично.

1)Дивиденды подтверждены на год вперёд.
2)Гайданс по выручке и прибыли увеличен
3)Компания впервые за 20 лет сказала, что считает свой сток недооцененным.
4) риски по прежнему минимальны, компания фундаментально сильная, ни малейшего намёка на проблемы не видно и близко. Мой личный вердикт после многократного и регулярного due dil, покупать. Цель 43 на горизонте месяц.

Из непоняток:
если сток так дёшев, почему не объявлена программа байбэка? Это единственный вопрос, на который у меня нет ответа для себя самого.

Заключение: интересная тема на волатильности для перезахода в бумагу на текущих и ниже 38, если дадут, в чем я сомневаюсь.
Уверен, PFE будет торговаться среднесрочно в новом для себя коридоре 38-42.

П.с.
Итоги марафона двухнедельной давности:
1) вложено 8 млн. Рублей. Чуть больше 100к баксов
2) за две недели зафиксированный профит 8к.профит взятый ранее 8.5к
3) итоговый профит спекуляции 16+к баксов. Срок: месяц на все.

Планирую дальше плотно пожить с пфайзером) всем удачи друзья!