ЦБ снизил ключевую ставку: что это значит для инвесторов?

Ключевая ставка – процентная ставка по основным операциям Банка России по регулированию ликвидности банковского сектора.

Ключевая ставка является одним из ключевых инструментов для регулирования экономики, она влияет на макроэкономические показатели развития государства.

📌Основными потребителями услуг ЦБ являются коммерческие банки (Сбер, ВТБ, «Тинькофф», МКБ и др.). Для них установленная ставка – это:
✅минимальный процент, под который они берут кредит в ЦБ РФ;
✅максимальный процент, под который они размещают свободные средства на депозитах Центробанка.

👉Причины для снижения ключевой ставки:
1️⃣Низкий уровень инфляции. ЦБ хочет своими действиями немного простимулировать инфляцию, поэтому Центробанк пошел на такое радикальное снижение процентной ставки.
2️⃣Во всем мире регуляторы стараются стимулировать экономический рост. Этого можно добиться, сделав более дешевыми ресурсы для экономических агентов. Для этого полезно снижать policy rate, или в случае с Россией – ключевую ставку.

❓К чему же приведет снижение ключевой ставки:
✅К удешевлению стоимости денег. Коммерческие банки снижают проценты по кредитам, что стимулирует физических и юридических лиц активнее занимать деньги на свои нужды (автокредиты, ипотеки, потребительские кредиты и т. д.). Растет потребительский спрос, в ответ не отстает и предложение. Предприятия поднимают цены в надежде заработать на растущем рынке. В итоге инфляция повышается.
✅Для долгового рынка все прозрачно: при снижении ключевой ставки кривая доходности ОФЗ и корпоративных бумаг тоже снижается. То есть цены на облигации растут, а это приводит к снижению доходности этих облигаций.
✅На рынке акций снижение ключевой ставки считается позитивным моментом. Денег в финансовой системе становится больше, они дешевеют, инвесторы охотнее вкладывают их в рисковые активы (акции). Кроме того, при снижении ключевой ставки увеличивается разница между доходностью облигаций и дивидендной доходностью акций. Доходность последних выше, чем первых. Это увеличивает спрос и помогает котировкам акций расти.