SMART-LAB
Новый дизайн
Мы делаем деньги на бирже
Информация
Блог им. ivan_petrov
Неприятное открытие - брокер крутит липовое РЕПО
- 11 января 2021, 13:04
- |
Всем привет. Вопрос тем, кто разбирается в тонкостях работы с единой денежной позицией. Сегодня сделал неприятное открытие — если позиция на срочном рынке открыта в дневную сессию и закрыта в вечернюю сессию, то брокер считает это переносом позиции на следующий день. И требует полного обеспечения денежными средствами, для этого продавая бумаги со счета в репо под конскую комиссию (около 17% годовых).
Ситуация такая. Включена единая денежная позиция, торговля идет на срочном рынке. Как известно при включенной ЕДП, не требуется резервирвать все денежные средства в полном объеме т.к. обеспечением выступают так же ценные бумаги. Поэтому на счете держу некоторую сумму наличных под вариационную маржу (с запасом). Остальное размещено в ценных бумагах — акциях и облигациях.
Позиция открыта в дневную сессию и закрыта в вечернюю сессию. Фактического переноса позиции через ночь не происходит. Запаса наличных под вариационную маржу — более чем достаточно. Кроме того, общая стоимость портфеля (ценные бумаги + наличные) тоже с запасом (большим) покрывает обеспечение позициии.
Тем не менее брокер зачем-то хочет именно наличных на счете и продает бумаги в РЕПО. При этом берет комиссию около 17% годовых. Это сильно портит смысл единой денежной позиции т.к. опять вынуждает держать полную сумму наличных на счете.
По-моему эта ситуация достаточно абсурдна т.к. это холостая, ненужная операция РЕПО. Наличных достаточно для вариационной маржи и общая сумма портфеля с запасом превышает ГО под позиции. И ничего эти деньги обеспечить не могут т.к. на них обратно должны быть выкуплены бумаги. Фактически брокер просто так крутит РЕПО и лупит за это нехилую комиссию.
Служба поддержки ссылается на правила биржи, но я подозреваю что брокер здесь мухлюет и лупит деньги просто так, т.к. у других брокеров такого не наблюдаю. Кто располагает информацией, подскажите, как должно быть? Должны ли средства в полном объеме резервироваться на ночь? Есть ссылки на документы биржи или это липа от брокера? И как повлиять на брокера чтобы он перестал крутить это липовое репо на моем счете?
Ситуация такая. Включена единая денежная позиция, торговля идет на срочном рынке. Как известно при включенной ЕДП, не требуется резервирвать все денежные средства в полном объеме т.к. обеспечением выступают так же ценные бумаги. Поэтому на счете держу некоторую сумму наличных под вариационную маржу (с запасом). Остальное размещено в ценных бумагах — акциях и облигациях.
Позиция открыта в дневную сессию и закрыта в вечернюю сессию. Фактического переноса позиции через ночь не происходит. Запаса наличных под вариационную маржу — более чем достаточно. Кроме того, общая стоимость портфеля (ценные бумаги + наличные) тоже с запасом (большим) покрывает обеспечение позициии.
Тем не менее брокер зачем-то хочет именно наличных на счете и продает бумаги в РЕПО. При этом берет комиссию около 17% годовых. Это сильно портит смысл единой денежной позиции т.к. опять вынуждает держать полную сумму наличных на счете.
По-моему эта ситуация достаточно абсурдна т.к. это холостая, ненужная операция РЕПО. Наличных достаточно для вариационной маржи и общая сумма портфеля с запасом превышает ГО под позиции. И ничего эти деньги обеспечить не могут т.к. на них обратно должны быть выкуплены бумаги. Фактически брокер просто так крутит РЕПО и лупит за это нехилую комиссию.
Служба поддержки ссылается на правила биржи, но я подозреваю что брокер здесь мухлюет и лупит деньги просто так, т.к. у других брокеров такого не наблюдаю. Кто располагает информацией, подскажите, как должно быть? Должны ли средства в полном объеме резервироваться на ночь? Есть ссылки на документы биржи или это липа от брокера? И как повлиять на брокера чтобы он перестал крутить это липовое репо на моем счете?
теги блога ivan_petrov
- ETF
- ETF Россия
- FORTS фьючерсы
- gldrub_tom
- NG
- QUIK
- RI
- S&P500
- S&P500 фьючерс
- Si
- SiH5
- USD
- акции
- алготрейдинг
- БКС
- БКС брокер
- брокер Открытие
- Брокер Церих
- брокеры
- волатильность
- ВТБ брокер
- ВЭБ
- газ
- газ за рубли
- газпром
- гарантийное обеспечение
- ГО
- Горчаков Александр
- движ
- Детский мир
- Джексон Холл
- долар-рубль
- доллар
- доллар рубль
- доллар-рубль
- доходность
- Единая денежная позиция
- Жуковский
- золото
- инвест компания
- инвестиции
- индексный фонд
- иностранные инвесторы
- инфляция
- Квик
- Кит Финанс
- КИТ Финанс Брокер
- комиссии
- комиссии биржи
- Манипуляции
- маркет мейкер
- ММВБ
- МосБиржа
- Московская биржа
- налоги
- налогобложение
- Налогообложение на рынке ценных бумаг
- НДФЛ
- Нефть
- обзор рынка
- облигации
- ограничение
- опрос
- опционы
- открытие
- Открытие Брокер
- ОФЗ
- ОФЗ 29011
- оффтоп
- планка
- платина
- промсвязьбанк
- расписание
- Ренессанс Капитал
- рынок
- Сальдирование финансового результата
- санкции
- Сбережения
- сбои
- серебро
- Скальпинг
- срочный рынок
- сша
- торговые роботы
- трейдинг
- тренд
- УРАЛСИБ Брокер
- Финам
- форекс
- фьючерс mix
- фьючерс на газ
- фьючерс ртс
- фьючерсы
- хедж ри
- хеджирование
- ЦБ
- Центробанк
- Церих
- экспорт данных
- эмиссия
Закрытие дня на срочной секции в 18:45, а не 23:50.
Зачем брокеру какие-то еще наличные если позиция в сумме обеспечена ценными бумагами и наличными?
Но брокер требует наличных в сумме полного ГО! Вот это не понятно.
Единый счет не подразумевает использование бумаг под ГО.
По карайней мере внутри дня позволяет.
Единый счет не подразумевает использование бумаг под ГО?
А зачем он тогда нужен? Весь смысл единого счёта в том, чтобы использовать бумаги под ГО, а не денежные средства. Чтобы деньги под ГО не просто были на счёте, а были использованы на покупку облигов, к примеру, и генерили деньги, а не просто лежали на счёте.
А чисто для «синтетики» на бирже торгуются «календарные спреды», только ликвидность там оставляет желать лучшего.
smart-lab.ru/blog/669396.php#comment12082496
Мне он нужен, так как я могу быть в неполном лонге на срочке при плечах на акциях. Да даже и при полном лонге «без плечей» на срочке и полном лонге на акциях «без плечей» («без плечей» у меня это реальное «плечо» 1,5:1 без учета Si, а с лонгом еще и в Si 1,8:1) при едином счете я не плачу комиссию брокеру за перенос позиций безо всяких перекидываний средств.
smart-lab.ru/blog/423366.php
При формировании «синтетики» Вы должны оставить наличные средства по ГО фьючерсов. Реальная ставка «синтетики» считается от размер позиции на Споте+ГО на фьючерсах.
Да и при едином счёте часть бумаг при росте придется продавать, чтобы за вармаржу+ГО не брали комиссию больше, чем ставка «синтетики». А при падении увеличивать «синтетику» за счёт средств, поступивших от вармаржи, чтобы не лежали «без дела». Единственное от чего Вас избавит единый счёт — это от необходимости переброски средств из-за этих операций.
Смысл ЕБС — торговать на срочке внутри дня под обеспечение облигаций, которые приносят купонный доход.
За перенос позы через вечерний клиринг на срочке, если есть позиция не обеспеченная кэшем на счете — берут комиссию (существующие бумаги — облигации — акции отдают в репо)
То есть ЕБС нужен спекулянтам торгующим в основном внутри дня, которые не переносят позицию через клиринг (либо переносят очень редко)
На обычном такое сделать не возможно в принципе — как Вы облигации с фондовой секции перенесете на срочку.
Ответ - никак.
Если только их продадите. Подождете 1 рабочий день, так как облигации торгуются Т+1 — потом деньги переведете на срочку — там поторгуете какое-то время, потом переведете деньги на фондовую секцию и купите там в режиме Т+1 опять облигации.
Так это, по-моему, бред — на одной комиссии за покупку продажу больше отдадите. Плюс время на покупку, продажу из-за режима Т+1
Например, если я куплю RI на 100% счета из расчета по номиналу и акций на 75% счета, то на едином счете комиссия за перенос таких «плечей» у меня будет нуль и не надо «париться» с переводами и учетом Т+.
www.moex.com/s1573
www.nationalclearingcentre.ru/catalog/0302/285
Далее, под бонды можно торговать на ЕБС фьючерсами внутри дня (при переносе позиции через клиринг будет взиматься комиссия за фондирование фьючерсной позиции). То есть и ставку получаешь на свои рубли, и под эти ОФЗ, которые хорошо дисконтируются, торгуешь. Красота.
Как я понял, подчеркнутое «фондирование фьючерсной позиции» это наверное и есть то самое репо. Получается, ценные бумаги только внутри дня принимаются в обеспечение. Жаль. Значит придется держать полную сумму наличными под ГО. Так смысл ЕДП (ЕБС) сильно уменьшается.— ЕБС существенно облегчает жизнь, это понятно. Но какие есть «подводные камни», ведь без них никуда?
— Из «необычного»: мы добавили новый тип комиссии за предоставление фондирования именно на ЕБС. У других брокеров это реализовано через репо или свопы, и даже не всегда до конца понимаешь, за что платишь. Мы же хотели, чтобы клиент имел представление о своих расходах. Называется эта комиссия «Предоставление информации по риск-поддержке достаточности ликвидного обеспечения». Её суть заключается в следующем: если ты на вечер имеешь какой-то актив – например, ОФЗ, в течение дня ты торгуешь фьючерсами под обеспечение этих ОФЗ, к концу дня ты позицию во фьючерсах не закрываешь. У тебя рублей вначале нет, или их очень мало, есть только ОФЗ, и ты торгуешь фьючерсами. В конце дня ты фьючерсную позицию не закрываешь, а переносишь через вечерний клиринг. Мы на этапе клиринга понимаем, что НКЦ требует N-ное обеспечение, у тебя на счёте рублей нет – мы счёт зафондировали за тебя в клиринговом центре. И на то, сколько от нас требует НКЦ в качестве ГО, начислим процентную ставку, равную стоимости использования плеча – от 15,5% годовых. То есть нужно учитывать, что фондирование не бесплатное при переносе позиции через вечерний клиринг и при отсутствии рублей на счете.
А если возьмёте позу на фортс в 19.06, то никаких описанных проблем до 18.45 следующего дня не будет.
Или будете играть по правилам биржи, как все.
Или будете играть по своей логике и получать убыток. И хоть каждый день здесь возмущайтесь, это НИЧЕГО не изменит.
Или уйдёте с мосьбиржи.
Выбирайте.
Не обеспечена, вам уже ссылы давали и вслух разжёвывали, но не в коня корм.
Вы пытаетесь увидеть/получить выгоду от ЕДП, исходя из своих хотелок, а её брокер вводил для того, чтобы он на вас получал выгоду.
Пока эта простая истина не дойдёт — будете и дальше убыточно возмущаться.
Я торгую фортс исключительно на деньги, да ещё и не больше, чем на пол-депо, и мне профита вполне хватает, чтобы не быть наказанным вот такими попытками смешную копеечку съэкономить на лукавом ЕДП.
> Не обеспечена, вам уже ссылы давали и вслух разжёвывали, но не в коня корм.
Может я что-то упустил но в указанных ссылках я не нашел где написано что перенос на следующий день должен обеспечиваться наличными на 100%. Если найдете и пальцем ткнете — будет здорово.
Или я вам должен искать документы, если вы сами не в состоянии?
у моего брокера (Финам) для этого у меня долны быть именно деньги на всё ГО в полном объеме
у моего брокера (Финам) для этого у меня долны быть именно деньги на всё ГО в полном объеме
У вас подключена ЕДП (ЕБС)?
Здесь эта тема несколько раз рассматривалась, кажется только у пары брокеров принимают бумаги в зачет по ГО — типа Айти инвест и еще кто-то. могу ошибаться. все остальные при нехватке денег под ГО штрафуют клиента. думаю, где-то у них это прописано в 200 страничных регламентах