Подробный финансовый анализ "Мосэнерго" по МСФО

Подробный анализ «Мосэнерго» за 9 месяцев 2020года.По (МСФО)
Не судите строго. Возможно могут быть ошибки.
P.S кому лень читать, тот может посмотреть видео в самом низу

ПАО «Мосэне́рго» — московская энергетическая компания.

Структура акционерного капитала
на 05,05,20
1-ПАО«Российские сети»: 50,9%
2-АО«ОЭК-финанс» 5,05%
3-ООО«Управляющая компания АГАНА»: 6,19%
4-АО«ГПБ»: 9,7%
5-ЗАО«Лидер»: 17,62%
6-Прочие акционеры: 10,47%

Кредитный рейтинг компании
1-Standard & Poor's: BBB-
2-Fitch Ratings: BBB
3-Эксперт РА: ruAAA

Добыча и производство
1-Выработка электроэнергии: 38,745млн кВтч против 9мес.19г. 43,654млн кВтч
-11,2%
2-Отпуск тепловой энергии: 46,276тыс. Гкал против 9мес.19г. 49,810тыс. Гкал
-7,1%

Финансовое состояние бизнеса

Бухгалтерский баланс — отображает балансовую стоимость всех активов, принадлежащих фирме, а также источники финансирования данных активов.
1-СДП: 13,809млрд.руб против 9мес.19г. 18,543млрд.руб -25%
2-Долгосрочные кредиты и займы: 22,700.млрд.руб против 31дек.19г. 24,838млрд.руб. -8,6%
3-Краткосрочные кредиты и займы: 13млн.руб против 31дек.19г. 1,125млрд.руб. -99%
4-Чистый оборотный капитал компании: 78,695млрд.руб. против 31дек.19г. 72млрд.руб. вырос на +9%
5-Балансовая стоимость активов: 407,337млрд.руб против 31дек.19г. 412,681млрд.руб упала на -1,29%
6-Балансовая стоимость собственного капитала: 327,682млрд.руб против 31дек.19г. 326,450млрд.руб. увеличилась на +0,37%

Отчет о финансовых результатах — отображает все доходы и расходы фирмы за представленный период, сгруппированные по путям возникновения.
Все данные за 9мес.20года против 9мес.19г
1-Выручка: 122,108млрд.руб против 133,378млрд.руб -8,4%
2-Валовая прибыль: 8,130млрд.руб против 11,043млрд.руб -26%
3-Операционная прибыль: 4млрд.руб против 12млрд.руб -68%
4-Операционные расходы: 116,803млрд.руб против 120,895млрд.руб -3%
5-прибыль за период: 5,344млрд.руб против 12,624млрд.руб -58%
6-Прибыль на акцию: 0,134 против 0,319 -58%
7-EBITDA: 21,264млрд.руб. против 26,225млрд.руб. -19%

Отчет о движении денежных средств — отражает расходование и источники денежных средств фирмы в разбивке по трем основным направлениям деятельности компании.
Все данные за 9мес.20года против 9мес.19г
1-Чистые денежные средства от операционной деятельности:
26,488млрд.руб. против 27,846млрд.руб. -5%
2-Амортизация: -17,203млрд.руб. против -13,551млрд.руб. +27%
3-Приобретение основных средств: 4,603млрд.руб. против 6,729млрд.руб -31% 

Финансовые показатели и мультипликаторы

Коэффициенты доходности-Показатель, позволяющий определить прибыль, полученную от продаж и доход от использования активов или собственного капитала предприятия.
Все данные за 9мес.20года против 9мес.19г
1-Рентабельность валовой прибыли: 6,65% против 8,27%
2-Рентабельность EBITDA: 17% против 19%
3-Рентабельность операционной прибыли: 3,27% против 9%
4-Рентабельность чистой прибыли: 6,58% против 9%
Все данные за 9мес.20года против 31дек.19г по РСБУ
5-Рентабельность активов(ROA): 0,02% против 0,03%
6-Рентабельность собственного капитала(ROE): 0,03% против 0,06%
7-Рентабельность продаж (ROS) по МСФО: 0,03 против 9мес.19г. 0,08%

Финансовые коэффициенты ликвидности-отражают риски предприятия столкнуться с проблемами обслуживания финансовых обязательств.
1-Коэффициент текущей ликвидности: 6,54 против 31дек.19г. 5,23
2-Коэффициент быстрой ликвидности: 4,74

Мультипликаторы-помощью анализа финансовых показателей можно сделать вывод о том, в каком положении находится компания относительно конкурентов.
1-P/S = 0,67
2-P/E = 10,25
3-P/BV = 0,25
5-P/FCF = 5,99 

факторы влияния на финансовые и операционные результаты

Внешние события
1-Снижение цены на электроэнергию на 6% относительно 9мес.19г.
2-Теплая погода в 1 квартале 2020года, что привело к снижению отпуска тепловой энергии на 7,1%
3-Увеличение выработки АЭС и ГЭС за 9мес.20г. к аналогичному периоду прошлого года на 5,7% и 39,8%

Внутренние события:
1-Снижение показателя удельного расхода топлива на производство электроэнергии на 2,6%
2-Внедрение пакета Turn up на газовой турбине, что позволило увеличить оплачиваемую мощность энергоблока.

Прочие факторы
1-Тех. анализ (покупать) на 23.11.20
2-Выход Постановления Правительства РФ от 25.01.2019 № 43 «О проведении отборов проектов модернизации генерирующих объектов ТЭС»
3-Повышение операционной эффективности
4-Расширение бизнеса
(увеличение сбыта тепловой энергии в новых районах застройки)

Индексы
на 20.11.2020
1-MOEXBMI (акции широкого рынка): 55место.
2-MOEXEU (индекс мосбиржи и электроэнергетики): 12место
3-RUBMI (Индекс РТС широкого рынка): 51место

Небольшой итог

Снижение выработки электроэнергии и отпуска тепловой энергии связано:
1-Высокой температурой наружного воздуха.
2-Увеличением выработки электроэнергии.
3-Распространение коронавирусной инфекции.

Выкупленные собственные акции
1-15 июля 2019 года Совет директоров ПАО «Мосэнерго» одобрил реализацию собственных акций, выкупленных у акционеров, стоимостью 871 млн рублей.

Ликвидность
1-Тек.ливидность более 3, говорит о нерациональной структуре капитала.
2-Быс.ликвидность более 1, говорит о покрытие краткосрочных обязательств ликвидными активами.

Мультипликаторы
по P/E компания переоценена
по P/S недооцененность

 конец
Прошу написать комментарии, кто что об этом думает?
ТО САМОЕ ВИДЕО ДЛЯ ЛЕНИВЫХ)