TCS Group мсфо за 3кв. 2020г.

TCS Group мсфо за 3кв. 2020г. — на пути к новым рекордам:

Мощный рост показателей по всем фронтам(9м20/9м19):
▫️доходы: 127 млрд.р. (+20%)
▫️дорезервная рентабельность: 76%(без изменений)
▫️чистая прибыль: 32 млрд.р.(+27%)
▫️расчетная(целевая) прибыль: 32 млрд.р.(+20%)
Дивиденды за III квартал: 0.25$(~19.2р.)
Несмотря на все сложности этого года, банк сумел добиться роста прибыли на 27%, что практически уже гарантирует достижение собственного прогноза в 30-35 млрд.р. по итогам 2020г.

TCS на фоне существенного роста расходов на резервы удалось не только сохранить прибыль, но и обеспечить ее положительную динамику.

Банк стоит дорого, но может стоить еще дороже: текущее P/E равно 10, что исторически всегда выступало его предельной оценкой.
Здесь стоит помнить про высокую дорезервную прибыль в 67 млрд.р.(+50% за 9м20), ltm оценка банка по которой равна всего 5 P/E. При нормализации экономической ситуации есть шанс на снижение уровня резервирования, что может в моменте обеспечить рост годовой прибыли до 57 млрд.р. (P/E 7.7)
__________________
Подписывайтесь на мой телеграмм-канал t.me/intradei_vip, чтобы в режиме реального времени узнавать о моих мыслях и сделках по рынку.