Информация
Блог им. investnotes
Вкладчикам Сбербанка посвящается…
- 14 сентября 2020, 02:32
- |
В этой статье приведу расчеты, в которых докажу, что покупка акций Сбербанка выгоднее депозитов в этом же банке.
Для начала посмотрим какие условия для вкладов предлагает Сбербанк:
Вклады от СбербанкаТеперь посмотрим какую дивидендную доходность мы можем получить купив обыкновенные акции Сбербанка.
Начну с того что на сайте Smart-lab посмотрю дивидендную историю Сбербанка:
Заодно посмотрим ожидаемые дивиденды:
Такой большой дивидендной доходности в истории Сбербанка еще не было. И это самая ликвидная голубая фишка Российского фондового рынка!
Попробую спрогнозировать дивиденд за 2020 год исходя из имеющихся данных:
Как видно «коронакризис» серьезно сказался на показателях, но уже в августе 2020 видим новый рекорд по чистой прибыли. К слову сказать, такой серьезный провал в прибыли был в основном из-за резервов, на операционном уровне все неплохо.
Если в 4-м квартале 2020 не будет очередных огромных резервов и прибыль за оставшиеся 3,5 месяца будет на уровне 2019 года, то есть шанс на хороший дивиденд в 2021 году. За 2020 уже заработали 479,6 млрд. рублей, предположим за сентябрь-декабрь заработаем 72,1+74+74,7+55,9 =276,7 млрд. рублей. Возможно что за 2020 год прибыль будет 756,3 млрд. рублей., тогда дивиденд может получиться 16,7 руб. на акцию. Кажется слишком оптимистично. Для консервативного сценария в расчеты возьмем 12 руб. на акцию. Для плохого сценария возьмем только 479,6 млрд. прибыли это примерно 10,6 руб. на акцию.
Как Сбербанк закрывал гэпы:
В 2019 закрытие гэпа шло очень долго, но и акция тогда торговалась в районе годовых максимумов по 250 рублей.
Исходя из динамики прибыли считаю что 2021 год по показателям будет не хуже 2019 года, а скорее всего даже лучше, следовательно можно ожидать закрытия гэпа в пределах месяца. Предположим следующая дивидендная отсечка будет 10.06.2021, значит ждем закрытия гэпа на 10.07.2021. Пусть на 10.07.2021 цена акции будет как сегодня — 221 рубль.
Прикинем доходность если купить акцию 14.09.2020 за 221 рубль и продать в 2021 году после закрытия гэпа за ту же цену:
Количество дней с 14.09.2020 по 10.07.2021 равно 299.
Оптимистичный сценарий: 18,7+16,7=35,4 руб.
35,4/221=16% доходность
35,4/221/299*364=19,5% доходность в % годовых.
Консервативный сценарий: 18,7+12=30,7 руб.
30,7/221=13,9% доходность
30,7/221/299*364=16,9% доходность в % годовых.
Плохой сценарий: 18,7+10,6=29,3 руб.
29,3/221=13,2% доходность
29,3/221/299*364=16% доходность в % годовых.
Самая большая доходность от депозита в Сбербанке — 4,2% годовых, самая маленькая дивидендная доходность на акцию Сбербанка — 16% годовых.
В 3,8 раза дивиденд больше депозита при плохом сценарии это что-то невероятное! Российский фондовый рынок просто чудесен! При этом сценарий роста котировок даже не беру в расчёт, мне интересно было сравнить именно депозиты и дивиденды банка.
Риски которые могут негативно отразиться на прибыли банка и его котировках:
- Кризис усилится в 2020 и перекинется на 2021 год, последствия для банка будут намного серьезнее.
- В Белоруссии нарастают протесты, попытка свергнуть Лукашенко, Россия его поддерживает и вступает в конфликт, в следствие чего получаем санкции.
- Продолжение оттока нерезидентов с фондового рынка РФ.
Факторы сдерживающие падение котировок и способствующие их росту:
- Относительно мягко проходим кризис (о чем свидетельствуют отчеты компании).
- Невысокая оценка компании, всего в 1 капитал, при этом ежегодно капитал прирастает примерно на 20%.
- Высокая дивидендная доходность.
- Переток вкладчиков из депозитов на фондовый рынок.
- Инвесторы увидят плоды трудов Сбербанка в создании экосистемы и начнут оценивать компанию не как банк, а как Интернет компанию. Сбербанк скоро обещает сенсацию, статья на данную тему тут.
В статье много допущений и предположений, будущее ни кому не известно, возможно произойдет что-то непредсказуемое, введут санкции против Сбербанка или искусственный интеллект уничтожит всю базу данных банка и акции упадут на 100 рублей, а может даже обнулятся, поэтому этот материал не следует воспринимать как руководство к действию.
Данная статья не является Индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Если понравилась статья комментируйте, подписывайтесь и ставьте лайки.
теги блога Записки Инвестора
- Evraz
- Petropavlovsk
- spin off
- spin-off
- X5 Retail Group
- акции
- Акции РФ
- биржа
- вклады
- Газпром
- голубые фишки
- Депозиты
- дивиденды
- евраз
- инвестиции
- Интер РАО
- интеррао
- лента
- Мечел
- Мечел ап
- ММВБ
- МосБиржа
- ОВК
- Петропавловск
- Распадская
- сбербанк
- спекуляции
- спекуляция
- сургут преф
- Сургутнетегаз ап
- Сургутнефтегаз
- финансы
- фондовый рынок
- экономика
МКБ — Роснефть, также не понятно, что хуже.
В пример вы привели 5 банков. Из них у 4-х лицензии не отзывали, значит мимо кассы. Остается КБ «Нефтяной Альянс» (где вы его выкопали то...). Можете показать его хорошую отчетность за пару месяцев до отзывал лицензии? Или примем что ваша гипотеза беспочвенна?
КБ «Нефтяной Альянс»- хорошо знаком с деятельностью данного банка. И хочу отметить что банк лег после 2 проверки ЦБ, при этом при первой проверки, которая была за 1,5 месяца до 2 нарушений не было, и качество активов было удовлетворительное.
Касательно Сбербанка, и его отчетности у компании enron тоже все хорошо было до определенного момента.
Лично мое мнение- я в отчетность Российских банков не верю.
Вклады обнуляли 5 раз за 100 лет.
А акции отобрали только 1 раз за сто лет.
Простейший анализ показывает что акции в 5 раз надежнее вкладов.
Их в 5 раз реже отнимают.
С другой стороны ВТБ размыл акции совсем недавно.
А тоже гос. банк.
Так что да, акции лучше, а еще лучше акции вне рф.
но там так часто деньги реквизировались, экстраполировались и просто сгорали, что не понятно за сколько считать.
просто непрерывный процесс.
делить на этапы сложно.
Предположу 1917, 1947, 1961, 1991
и еще между 1917 и 1947
были
1) февральская революция — экспроприация
2) керенские деньги — экспроприация
3) октябрьская революция — экспроприация
4) гражданская война — экспроприация
5) неп и золотой рубль
6) закрытие непа — экспроприация
7) голодомор — экспроприация
8) коллективизация- экспроприация
7) 1933-1937 — тоже отбирали имущество
8) Мировая война 1938-1945 там деньги тоже обесценились.
так что по честному нужно еще 7 раз добавить.
но по самому минимуму керенки еще посчитал там тоже сберкасса вклады брала.
речь же о сбербанке.
так что точно 5 раз.
и еще под БОЛЬШИМ вопросом 6 раз.
и это за 100 лет с 1914 по 2014 годы.
в среднем каждые 10-20 (смотря как как считать 1917-1945 я посчитал за 2 но можно и за 8 раз) лет получается сбер кидал население.
1) вклады в сбербанке
«обнулялись вклады» — и «обесценивались деньги» это одно и тоже для вкладчика.
вклад был обнулен. Ценность вклада (ресурсы) которые можно было купить ВМЕСТО того чтобы положить деньги в сбер ушли в пользу государства.
2) акции сбербанка
отбирались только 1 раз, национализация в результате октяборьского переворота.
Сбербанк заявляет что Сбербанк России/Возраст
178 лет 12 ноября 1841 г.
www.sberbank.ru/ru/about/history
ОГО!!! Как же так, что такой прекрасный пост не заканчивается про-крипто идеей? Ведь история выше как раз говорит — не держите деньги в банке. BTC и ко как раз решение для такой истории!
А крипта это оффтопик этого топика.
ОК, но в тему же ))
у меня к примеру 0,04%
Сберу будет сложно масштабировать свои технологии и бизнес на глобальном рынке далее СНГ из-за токсичности
можно по разному относиться к ИТ команде Сбера, но… есть там и отличные специалисты. И нужно понимать, что врем от времени количество переходит в качество. Поэтому однозначно в ИТ Сбера есть и положительные истории и достижения.
глянь дойчебанк
чем ниже ставка тем хуже банкам
как-то так)
банк выдал кредит под 6% на 20 лет ставка была 3%… прибыль у банка 3%… а теперь ставка внезапно увеличилась и стала 6%… т.е прибыль банка стала =0
т.е банк имеет дополнительный профит на снижении ставки
потому что все перекредитовываются ВНЕЗАПНО.
Если ставка падает, возможно в другом банке.
Все коммерческие кредиты и следом все ипотеки.
Я знаю это точно, работал в страховых и управляющих компаниях.
Общеизвестный факт.
Не секрет.
Потому что рф не первая страна где снижаются ставки.
И все уже заранее известно.
Это капитанство подробнее объяснять.
платеж падает а срок растет
жулье
Падает ставка падает маржинальность.
Растет ставка растет маржинальность.
Это достоверно известно, примеры в куче стран.