Хороший потенциал для роста акций МТС сохраняется

Разбираем отчет МТС

Компания  отчиталась за 2 кв. 2020 г. по МСФО

— Выручка 117,7 млрд руб. (+1,3% г/г)
— OIBDA 51,6 млрд руб. (+0,6% г/г)
— Свободный денежный поток 24,8 млрд руб. (+9,2% г/г)
— Чистая прибыль 11,8 млрд руб. (-7,5% г/г)

Несмотря на карантинные меры, связанные с распространением коронавируса, которые негативно сказались на выручке от международного роуминга в России и в Армении, результаты выглядят сильно. Компания показывает положительную динамику финансовых показателей за счёт телеком сегмента, финтех-продуктов и медиа сервисов. При этом, чистая прибыль снизилась на 7,5% из-за незначительного роста операционных расходов.

Результаты вышли в рамках наших ожиданий, развитие новых бизнес направлений начинают приносить плоды, а на фоне карантинных мер из-за распространения коронавируса, эта тенденция только набирает обороты. Также хотим напомнить, что МТС во II кв. 2020 г. первая получила лицензию для услуг мобильной связи стандарта 5-G в России – это только укрепит позиции компании на телекоммуникационном рынке.

Вместе с публикацией финансовых результатов, менеджмент МТС сообщил, что несмотря на нестабильную макроэкономическую ситуацию в мире, компания сохраняет прогноз финансовых результатов на текущий год, тем самым подтверждая уверенность в бизнес-моделе.

💼В связи с вышеперечисленным, я сохраняю акции в своём портфеле. 

Индикаторы

Рост  — рост выручки
P/E  — оценка рынком прибыли  компании
P/BV  — оценка рынком капитала компании 
ROE  — эффективность использования капитала компании
EV/EBIT  — оценка рынком прибыли до уплаты процентов и налогов (с учетом долга)
ROCE  — эффективность использования капитала компании с учётом долга
Yield  — дивидендная доходность
DSI  — стабильность дивидендов
Индикаторы принимают значения от 0 до 10. Стратегии основываются на индикаторах и имеют значения от 0 до 20. Total Rating основывается на стратегиях и имеет значения от 0 до 60. Чем больше значение показателей, тем сильнее недооценка акции. 

Стратегии

Value Strategy  — ставка на дешевые по прибыли компании, которые могут показать её рост, недооценённый рынком
Deep Value Strategy  — ставка на дешевые по капиталу компании, которые могут увеличить свою эффективность
Smart Estimate Strategy  — ставка на самые эффективные компании, текущие доходы которых недооценены рынком
Dividend  — ставка на акции со стабильными и высокими дивидендами для получения текущего дохода
DCF-потенциал  — ставка на компании имеющие наибольший потенциал роста по нашей оценке на основе модели дисконтирования будущих денежных потоков