ШОРТ ГАЗПРОМА. 3 ТЕЗИСА ЗА.

ХОЧЕШЬ ПОЛУЧАТЬ БОЛЬШЕ ИНФОРМАЦИИ О РЫНКЕ?
-ПОДПИШИСЬ НА НАС В ТЕЛЕГРАМ:
t.me/investmetod
t.me/investmetod
t.me/investmetod

#три_тезиса

Шортим Газпром
Тикер: #GAZP

Цель: 175 рублей

1. Падение финансовых показателей. Из-за коронавируса «Газпром» ожидает сокращения экспорта газа на 16,4%, до 166 млрд куб. м, а средняя его цена может упасть еще сильнее — на 37%, до $133 за 1 тыс. куб. м. В итоге экспортная выручка компании может упасть вдвое, EBITDA — на половину от уровней 2019 года. Хранилища в Европе заполнены на 80%, что осложняет ситуацию. Газпром в I квартале 2020 впервые в истории ушел в убыток по РСБУ.

2. Понижение дивидендов. Если тренд на понижение прибыли продолжится, то дивидендная доходность по бумаге может упасть до 2-3% годовых за 2020 год. Акционеры Газпрома не верят в то что цена на газ долго продержится так низко. Однако вчера, цены на природный газ в США обвалились до четырехлетнего минимума. А значит, скорее всего, акции Газпрома последуют за ней.

3. Неэффективная компания. Главный негатив по Газпрому — это его раздутая инвестиционная программа и неэффективные траты. Газпром закапывает триллионы в газовые трубы («Сила Сибири», «Северный поток» и т.д.), что многие инвесторы считают не экономической, а политической задачей и полагая, что рентабельность этих трат крайне низкая.

Под волну проверок в связи с разливом топлива в Норильске попал газопровод «Сила Сибири» из России в Китай. Ленское управление Ростехнадзора в ходе внеплановой проверки нескольких участков строительства магистрального газопровода выявило нарушения в области градостроительной деятельности. В частности, специалисты обнаружили, что заказчик «Газпром трансгаз Томск», а также генеральные подрядчики «Стройтранснефтегаз» и «Сахатранснефтегаз» не в полной мере осуществляют строительный контроль на объектах.

По данным Ростехнадзора, никто не проверяет соблюдение установленных норм, а также правил складирования и хранения применяемой продукции. Более того, строительство объекта велось без соответствующего разрешения, например, своевременно не были переданы на регистрацию специальные журналы работ.

Ваш МЕТОД (ХОЧЕШЬ ПОЛУЧАТЬ БОЛЬШЕ ИНФОРМАЦИИ О РЫНКЕ?
-ПОДПИШИСЬ НА НАС В ТЕЛЕГРАМ:
t.me/investmetod
t.me/investmetod
t.me/investmetod