Сокращаем позицию по Интер РАО  на 2/3 с прибылью 18,47%. Сокращаем на фоне слухов о новой стратегии. По информации МЕТОДа новая стратегия будет хуже ожиданий рынка.

• Слухи о стратегии Интер РАО. В новой стратегии «Интер РАО» ожидает более чем двукратного роста EBITDA — до 210 млрд руб. в 2025 году и 320 млрд руб. в 2030 году против 142 млрд в 2019 году. Для этого компания готова вложить до 500 млрд руб. инвестиций до 2025 года и до 1 трлн руб. в ближайшие десять лет. Как поясняет один из собеседников «Коммерсантъ», большая часть средств пойдет на сделки М&А, поскольку компания хочет «направить больше средств на быстрые инвестиции, которые сразу дадут прирост по EBITDA».

• При этом «Интер РАО» — подконтрольная государству, но формально не госкомпания — продолжит отдавать акционерам не менее 25% от чистой прибыли по МСФО, что меньше 50%, которых требует от госкомпаний Минфин. Напомним, в «Интер РАО» 27,63% акций принадлежит государственному «Роснефтегазу», еще 29,6% — это квазиказначейский пакет, 8,6% — у Федеральной сетевой компании (входит в «Россети»), free-float — 34,2%.

ХОЧЕШЬ ПОЛУЧАТЬ БОЛЬШЕ ИНФОРМАЦИИ О РЫНКЕ?
-ПОДПИШИСЬ НА НАС В ТЕЛЕГРАМ:
t.me/investmetod
t.me/investmetod
t.me/investmetod

#три_тезиса

Интер РАО
Тикер: #IRAO

🚀Цель: 5,75 рублей (+15%)

1. Восстановление спроса. На период карантина спрос на электроэнергию упал и Минэнерго прогнозировало падение потребления в 2020 году на 3,6%. Однако, спрос на электроэнергию восстанавливается и прогноз пересмотрен до -2,2% по итогам года. Восстановление спроса — позитивный сигнал для энергетики.

2. Десятилетняя стратегия. В новой стратегии, по информации МЕТОДа, будут следующие пункты:
• Новые сделки M&A ( и в первую очередь — покупка Сургутской ГРЭС-2 у Юнипро)