Блог им. knowhow007

Сбербанк. стабильность, дивиденды. рост бизнеса. префы или обычка?

Анализировал вчера акции банков РФ и т.д… какие выводы?
у Сбербанка самое стабильное положение на России. Кроме того в период карантина и самоизоляции многие перешли на онлайн. и соответственно прибыль онлайн сервисов выросла. В начале года я рассматривал как руководство Сбербанка сделало упор на развитие данных сервисов.
ОККО, Беру и т.д. рука Германа Грефа подмяла под себя львиную долю Российского онлайн бизнеса существенные доли есть и в Яндексе и в Майл.ру и в Рамблере. и сейчас они генерируют хорошую прибыль.
https://smart-lab.ru/blog/594146.php
у Грефа идея-фикс   сделать из Сбербанка русский Амазон.  Посмотрите на капитализацию последнего...  и улыбнитесь он оценен в 100 годовых прибылей!  а Сбербанк всего в 5 ... 

Герман Грефф в начале недели дал интервью, в котором рассказал о том, что в Сбере нет никакого кризиса. И дивиденды будут выплачены. 
18,7р. на акцию. 
цитирую: 
"Некоторым российским банкам к концу года может потребоваться помощь, но речь не идет о Сбербанке. Даже при сокращении ВВП России на 15% Сбербанк сохранит прибыль и не обратится за государственной поддержкой, заявил глава Сбербанка Герман Греф. "

и не забываем, что в 2019г. Сбербанк продал в убыток Denizbank! за счет чего сократил прибыль  на  73 млрд.р !!!   в 2020г.  данного существенного факта уже не будет.  https://www.vedomosti.ru/finance/articles/2019/10/31/815198-pribil-sberbanka

у Сбербанка 2 типа акций:
1. обыкновенные 
2. привилегированные
 номинал один у всех типов акций = 3р. 
 
если смотреть по доходности, то на обыкновенные акции получается порядка 9,8%, а на префы доходность интереснее почти 11% к текущей цене. 
доходность Сбербанка впечатляющая, особенно если учесть, что средняя за последние 3-4 года на отсечку дивидендов составляла в районе 7%, что при утверждении дивидендов подразумевает пока не учтенный в цене 25-30% рост акций ... 

при этом как не странно если более щепетильно подходить к типам акций то что получаем?

 само значение — привилегированные! дает понять, что данный тип акций дает владельцу какие-то привилегии  перед владельцами акций обыкновенных. и префов выпущено в разы меньше чем акций обыкновенных. а разница в доходности существенная. 
по префам полагаются первоочередные дивиденды, а так же префы первые в очереди на получение любых выплат акционерам.
у обычки есть свой +  — право голоса на собрании… :)  
но так как контрольный пакет обыкновенных акций Сбербанка у ФНБ (Госпакет) в 50% +1 акция. получается право голоса миноритариям ничего не дает.  а разница в цене и доходности существенная. 
Думаю, что сближение стоимости между обычкой и префами вопрос времени...

вывод:
1. у Сбербанка рост прибыли от онлайн-сервисов
2. сокращение прибыли от замороженных кредитов будет меньше чем убыток от продажи турецкой дочки в 2019г.
3. привилегированные акции недооценены рынком в соотношении к акциям обыкновенным

Каждый конечно решает сам какую доходность покупать и когда ... 

Удачных инвестиций Господа… :) 


30 апреля у Сбербанка МСФО за 1 квартал 2020г. 
01 июня отсечка на ГОСА
26 июня ГОСА
16 июля дивидендная отсечка. 

  

17 комментариев
но !!!
Надо помнить!
 50% у государства
46% у западных пенс фондов
1,5 % у нашего олигархата
 и всего 2,5% у миноритариев
Всего 2,5%
Черный Живоглот, считаю, что здесь нужно помнить именно первый пункт «50% у государства». Остальное ерунда. :)


UPDATE: клиентом Сбера быть совсем не хочу, а вот как акционер, в него верю!:)

avatar
Eugenio, и этот первый пункт тоже хочет дивидендов
Черный Живоглот, мнение его более весомо, чем мнения всех остальных «пунктов» вместе взятых. :)
avatar
Как же он обратится, для этого надо лишить топов бонусов. А этого Оскарыч себе позволить не может
avatar
โอเล็ก, мнение Грефа, конечно, авторитетно, но меры «формализовываются» на других уровнях. :))))
avatar
А как же ФСК и номинал.
avatar
ромм, ждите. лет через несколько будет. но может инфляция съест разницу
avatar
вся беда в форс-мажоре… т.е в г-не грефе… ну психанет чел, уйдет… и все ваши плюсы превратятся в минусы…
avatar
вся беда в форс-мажоре… т.е в г-не грефе… ну психанет чел, уйдет… и все ваши плюсы превратятся в минусы…
avatar
vvs1941, Греф не собирается уходить из своего мега-проекта… :) 
avatar
Ремора, я вас умоляю… все что угодно… посмотрите на тинькова…
avatar
vvs1941, у тинькова траблы с США + рак...  вот и делайте выводы.
avatar
Ремора, да да… Греф акции сбера все же подкупает
avatar
Mantis, я бы тоже покупал.
бонусы отменят это стопудов. А дивиденды придут.
предводитель теперь и в сбере зажигает!!! маладца!))) а обувь и фск как? видать нарубил немного бабла на кризисе и почуствовал себя суперкрутым)))) 
avatar
На дурака не нужен нож, Ему с три короба наврешь И делай с ним, что хошь.
avatar

теги блога Ремора

....все тэги



UPDONW