Что растет в периоды падения рынков?

Индекс широкого рынка потерял около 18% от своих максимумов, вот вот и начнётся медвежья фаза.

Технически считается, что после снижения на 20% начинается падающий рынок. Да, этого может и не произойти, ведь ЦБ делают все возможное для успокоения инвесторов. ФРС снизили ставку. Остальные банки не отстают. В понедельник сделки РЕПО на срок один день прошли в объеме 113 млрд долларов под годовую ставку 1,108%, и весь спрос был удовлетворен. И это исторический рекорд, предыдущий рекорд был 100 млрд долларов в 2008 году. При этом во вторник этот рекорд снова переписан, т.к. объем сделок суточных РЕПО составил 123,6 млрд долларов по ставке 1,104% и снова весь спрос удовлетворен. Судя по доходности 10 леток рынок продолжает закладывать снижение ставки, видимо на следующей неделе ФРС предпримет еще одно снижение ставки, до уровня 0,875-1%.

Хуже всех сектору энергетики, но в принципе и остальные сектора не отстают. 

Падает все? Какие активы считать защитными? Вот об этом и поговорим.

Первое на что предлагаю обратить внимание это Казначейские облигации США сроком погашения более 20 лет (TLT). Эти долговые ценные бумаги США. За последние 3 месяца этот ETF вырос на 17% (на графике отмечен синим цветом).

Вторым активом я вас не удивлю. Это Золото (GLD). Но данный актив растет не за счет падения рынка, а за счет опасений по поводу растущей инфляции. Ведь снижение ставки главными ЦБ мира повлечет за собой разгон инфляции в мире, а золото это страховка от инфляционных рисков. Плюс многие считают, что золото хеджирует их от падения фондовых индексов, вот и покупают. За последние 3 месяца ETF на золото вырос на 12% (на графике отмечен оранжевым цветом). 

И третьим традиционным хедж активом, который подорожал за время падения фондового рынка, является Японская иена (FXY). Данный ETF увеличивается в цене, когда курс иены растет по отношению к доллару и снижается, когда доллар укрепляется. Япония всегда была крупным экспортером — экспорт страны значительно преобладает над ее импортом. Обладая огромным профицитом, Япония имеет значительные активы за рубежом. Когда на рынке турбулентность, инвестора возвращают деньги назад в страну, тем самым увеличивая спрос на иену и она дорожает против доллара. За последние 3 месяца данный ETF вырос на 6% (на графике отмечен зеленым цветом).

Так же в последнее время многие инвестора начали говорить, что биткоин, который часто называют цифровым золотом, тоже защитный актив. Хоть он и разочаровал инвесторов за последнее время, показав схожую динамику с рынком акций, но за последних 3 месяца вырос на 9%.

Удачных вам трейдов!

Янюк Александр,

TVT Expert